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股票简称:恒辉安防                     股票代码:300952      江苏恒辉安防股份有限公司    (江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧)   向不特定对象刊行可转移公司债券             并在创业板上市              召募说明书              (变嫌稿)             保荐东说念主(主承销商) (深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401)             公告日期:2024 年 6 月 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书                   声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或观念,均不标明其对申 请文献及所清晰信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不标明其对刊行 东说念主的盈利才略、投资价值或者对投资者的收益作出本体性判断或保证。任何与 之违反的声明均属格外作假论说。   把柄《证券法》的规定,证券照章刊行后,刊行东说念主经营与收益的变化,由 刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值,自主作出投资决策,自 行承担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书                        重要事项指示       本公司特别提请投资者正经,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本召募 说明书正文内容,并特别关注以下重要事项。       一、特别风险指示       本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节             风险因素”全文,并 特别正经以下风险:       (一)召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险       公司本次募投项目将新增 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外,公 司已利用上次召募资金及自有资金投资成立年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目,申诉期内迟缓实现正经投产,其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1,511.56 吨和 528.56 吨1,尚处于产能爬坡期,对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%,研究私用部分产能所实现的效益,对外售售及私用共计毛利率为 位成本较高,毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目改日建成达产后, 公司超高分子量聚乙烯纤维合座产能预计将达到 7,200 吨,产能扩增规模较大。       适度 2024 年 3 月末,公司超高分子量聚乙烯纤维居品在手订单数目、意向 订单及框架条约数目,以及把柄公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架条约数目测算的私用数目共计占公司现有 2,400 吨产能的比例约为 44%,隐敝比例较低,主要系公司投产时辰较短、总体规模 较小、私用量较大,公司在满足私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡, 故公司在成立时期和投产后分阶段进行客户推广,在当前产能有限的情况下, 主要主见为拓展多领域的客户资源、以阛阓种种化需乞助推居品研发创新,承 接订单规模较小所致。       但由于公司本次募投项目存在一定的成立及投产周期,本次新增产能规模 下同。换算公式参考同行业公司千禧龙纤:若居品规格≤400D,则换算居品重量=施行重量*(400D/施行 规格)   ,若居品规格>400D,则换算居品重量=施行重量。 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 与原有规模比拟较大,私用产能及对外售售产能的消化需要卑鄙功能性安全防 护手套阛阓及超高分子量聚乙烯纤维其他应用领域的订单撑持,若改日关联产 业政策、阛阓需求发生重要不利变化,或阛阓竞争加重、公司居品无法保持市 场竞争上风,导致在手订单不足、毛利率不足预期,公司将濒临本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险,进而会对项目投资申诉和公司预期收 益产生不利影响。   (二)召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”(简称“超纤维 项目”)的主要居品相通,而超纤维项目尚处投产初期,单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低,2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别 为 1.73%和 2.21%。基于超高分子量聚乙烯纤维行业需求情况,以及公司研发进 展、技巧储备、阛阓拓展、产销情况等多方面因素,公司拟投建本次召募资金 投资项目,但受产业政策、客户需求、竞争情况及改日行业发展等因素影响, 存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预期, 无法达到预期收益的风险。   (三)召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金,系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策布景下,结合公司现有的阛阓 地位和关联技巧、东说念主员、阛阓等储备下,把柄募投项目居品阛阓的现有需求及 改日发展趋势而作念出。其中,年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54,551.81 万元,成立期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中,可能因居品 瞎想研发、坐褥制造工艺等设施存在技巧不训练、居品品质不剖释、居品检测 未通过等因素导致本次募投项目存在不可胜仗实施的风险。此外,若工程进 度、项目质地、产能消化、产业政策、阛阓需求、坐褥技巧等方面出现不利变 化,将可能导致项目周期延长或项目实施效果低于预期,进而对公司经营发展 产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书    (四)召募资金投资项目新增钞票折旧摊销的风险    本次召募资金投资项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为本钱性开销,建成后公司固定钞票、无形钞票等钞票规模将 大幅度增多。把柄测算,该募投项目在整个达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3,016.07 万 元 , 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应细腻,但由于项目存在一定的成立和投产周期, 如果召募资金投资项目不可如期达产或者召募资金投资项目达产后不可达到预 期的盈利水平,导致召募资金投资项目收益未能隐敝新增的折旧摊销用度,则 公司存在因钞票折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。    (五)召募资金投资项目尚未取得节能审查的风险    把柄《江苏省固定钞票投资项目节能审查实施办法》(苏发改规发 〔2023〕8 号)、《固定钞票投资项目节能审查办法》(国度发展和变嫌委员 会令第 2 号)等相关规定,本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目”需要在开工成立前取得固定钞票投资项目节能审查观念。2024 年 3 月 投项目尚未取得节能审查观念。如果关联政策发生变动,或公司未能按时取得 节能审查观念,可能对本次募投项目实施酿成不利影响,提请投资者正经关联 风险。    (六)事迹波动的风险    申诉期各期,公司营业收入分别为 94,951.63 万元、 89,311.97 万元、 元、81,756.19 万元、85,391.74 万元和 21,775.65 万元;申诉期各期,扣除非经 常损益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8,294.19 万元、8,731.41 万 元、8,243.03 万元和 1,917.04 万元,存在事迹波动的情形,主淌若受外部环境 因素影响、客户及居品结构诊治等因素影响。如果上述因素发生不利变化,公 司经营事迹将濒临波动或下滑的风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书    (七)应收账款回收及减值风险    申诉期各期末,公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元,占流动钞票的比例分别为 24.91%、 长,主要为账龄 1 年以内的应收账款,已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备,各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1,282.07 万元和 1,027.88 万元,金额有所增长,占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户自己经营现象发生重要不利变化导致主要客户的财务现象发生重要 不利变动,公司对该等客户的应收账款将可能发生施行坏账损失,顺利影响公 司的盈利水平。此外,如果公司无法实时收回关联应收账款,还将顺利影响公 司的资金盘活效率,对公司后续业务规模彭胀产生不利影响。    (八)存货减值的风险    申诉期各期末,公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万 元、30,432.65 万元和 33,171.17 万元,占各期末总钞票比例分别为 14.94%、 于公司领有较为完整的安全防护手套产业链,同期在申诉期内拓展了超高分子 量聚乙烯纤维业务,为了搪塞阛阓变化需求,公司储备了一定量的安全库存。 申诉期各期,公司存货余额逐年增长,公司已对存货充分计提了跌价准备,各 期末金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元, 存货跌价准备有所增长,占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、 未能实时把捏卑鄙行业需求变化等原因导致存货变现费事,有可能出现有货减 值高出跌价准备计提数额的情况,公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营 事迹产生不利影响的风险。    (九)国际贸易政策风险    公司居品以出口为主,主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不剖释因素,如列国政事时势、经济政策等变动会影响 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易阛阓摩擦不绝,居品入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果居品入口国改变了入口关税政策,或实行贸易 保护主义政策,则会影响公司居品在该国的销售,进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税;跟着中好意思第一阶段经贸条约的签署,2020 年 2 月起, 好意思国对包含公司主要居品在内的约 1,200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重,公司可能需要承担价钱转嫁,进而对公司经营事迹产生不利影响。    (十)国际阛阓需求波动风险    公司居品主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。申诉期各期, 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89,139.79 万 元 、 81,756.19 万 元 、 85,391.74 万 元 和 和 91.87%。若改日公司主要客户所在地区经济出现大幅波动,将影响该等地区 手部安全防护用品阛阓需求,从而对公司经营事迹产生不利影响。    (十一)汇率波动风险    公司业务除外售为主,并主要以好意思元进行订价和结算。申诉期内,公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1,327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元,存在 一定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响,主要为:一 方面,受东说念主民币汇率波动影响,以本币计量的营业收入变化,对主要居品的收 入及利润现象产生顺利影响;另一方面,自证据销售收入形成应收账款至结汇 时期,公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益,亦顺利影响公司事迹。若改日 东说念主民币兑好意思元汇率出现大幅波动,将对公司事迹产生较大影响。    (十二)原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。申诉期内,公司原材料成 本占居品成本比重约 70%,占比相对较高,原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利才略影响较大。申诉期内,受阛阓需乞降宏不雅环境的影响,公司主要原材 料价钱有所波动,导致公司营业成本、毛利率产生波动。如改日原材料价钱出 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 现大幅上升,而公司不可灵验地将原材料价钱上升的压力进行转移,将对公司 经营事迹产生较大影响。   (十三)新址品、新业务开拓的风险   申诉期内,公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维独特 复合纤维的研发、坐褥及销售,迟缓形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展计谋。为进一步提高公司在安全防衬领域的中枢竞 争力,实现公司可持续、健康、绿色发展,鼓舞生物可降解聚酯橡胶技巧创新 与应用,公司通过与关联合作方共同出资诞生子公司(公司持股比例为 该项目尚未动手实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序,能否胜仗完成均存在一定的省略情味。同期,该项目虽基于自己发展战 略、行业发展出路而实施,但改日经营过程中可能濒临国度政策、宏不雅经济、 行业政策、阛阓变化、运营约束等多重因素的影响,从而给公司改日的经营业 绩带来省略情味。   (十四)偿债风险和流动性风险   适度申诉期末,公司短期告贷、历久告贷及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债共计为 32,861.84 万元;公司本次募投项目及已审议的改日其他重要资 人道开销需求 133,501.33 万元,具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经 营所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性撑持。但如果公司改日盈利情况 出现重要不利波动或资金回笼速率显耀放缓,将可能存在一定程度的偿债风险 和流动性风险。    二、对于本次可转债刊行合乎刊行条件的说明   把柄《证券法》《上市公司证券刊行注册约束办法》等关联法律法例规 定,公司本次向不特定对象刊行可转债合乎法定的刊行条件。    三、对于公司本次刊行的可转移公司债券的信用评级   公司聘任中诚信国际信用评级有限作事公司为本次刊行的可转债进行信用 评级,2023 年 12 月,中诚信国际信用评级有限作事公司出具了《信用评级报 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 告》,评定公司主体信用等第为 AA-,评级预计剖释,本次刊行的可转债信用 等第为 AA-。   本次刊行的可转债上市后,在债券存续期内,中诚信国际信用评级有限责 任公司将对本次债券的信用现象进行按期或不按期追踪评级,并出具追踪评级 申诉。按期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环 境、本公司自己情况或评级圭臬变化等因素,导致本次可转债的信用评级降 低,将会增大投资者的投资风险,对投资者的利益产生一定影响。    四、对于公司本次刊行可转移公司债券的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者正经若可转债存续时期出现对公 司经营约束和偿债才略有重要负面影响的事件,本次可转债可能因未设定担保 而增多兑付风险。    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债 刊行认购情况   把柄《证券法》《可转移公司债券约束办法》等关联规定的要求,公司持 股 5%以上股东、董事、监事及高档约束东说念主员对本次可转债刊行的关联事项说明 及承诺如下:   (一)公司的控股股东、施行禁止东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、施行禁止东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下:   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起前六个月存在 股票减持情形,本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购,亦不会托福其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形,本东说念主将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购告捷,本东说念主承诺将严格顺从《证券法》等关联法律法例对于股票及可转债交 易的规定,即自本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起至本次可转债发 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 行完成后六个月内不减持顺利持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的关联规定。 母、子女违反上述承诺减持顺利持有的刊行东说念主股票或可转移公司债券的,因此 所得收益整个归刊行东说念主统统,并照章承担由此产生的法律作事,若给公司和其 他投资者酿成损失的,本东说念主将照章承担抵偿作事。 监管机构的要求发生变化的,本东说念主承诺将自动适用变更后的关联法律、法例、 范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”   (二)公司的持股 5%以上其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上其他股东承诺如下:   “1、若本企业在本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起前六个月存 在股票减持情形,本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购,亦不会托福其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形,本企业将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购告捷,本企业承诺将严格顺从《证券法》等关联法律法例对于股票及可 转债交易的规定,即自本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持顺利持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持顺利持有的刊行东说念主股票或可转移公司债券的,因此所得收益整个归 刊行东说念主统统,并照章承担由此产生的法律作事,若给公司和其他投资者酿成损 失的,本企业将照章承担抵偿作事。 监管机构的要求发生变化的,本企业承诺将自动适用变更后的关联法律、法 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 规、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”    六、公司的利润分派政策、现款分成政策的轨制及执行情况   (一)公司现行利润分派政策   把柄中国证监会颁布的《对于进一步落实上市公司现款分成相关事项的通 知》(证监发[2012]37 号)和《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现款分成 (2022 年变嫌)》(中国证券监督约束委员会公告[2022]3 号)的相关规定, 公司的《公司规定》对公司的股利分派政策规定如下:   “第一百五十九条 公司利润分派政策为:   (一)利润分派原则:公司实行连气儿、剖释的利润分派政策,公司的利润 分派应厚爱对投资者的合理投资申诉并兼顾公司的可持续发展。利润分派不得 高出累计可分派利润的范围,不得毁伤公司的可持续发展才略。   (二)利润的分派形势:公司采选现款、股票或者二者相结合的方式分派 利润,并优先采选现款方式分派利润。   (三)利润分派政策的具体内容: 资金需求的情况下,公司应当采选现款方式分派利润。公司每年以现款方式分 配的利润不少于当年度实现的可供分派利润的 20%。   公司董事会应当概括研究公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、 盈利水平以及是否有重要资金开销安排等因素,区分下列情形,并按照本规定 规定的圭表,实行各异化的现款分成政策:   (1)公司发展阶段属训练期且无重要资金开销安排的,进行利润分派时, 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%;   (2)公司发展阶段属训练期且有重要资金开销安排的,进行利润分派时, 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%;   (3)公司发展阶段属成历久且有重要资金开销安排的,进行利润分派时, 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%; 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书   公司发展阶段不易区分但有重要资金开销安排的,不错按照前项规定处 理。本规定中的“重要资金开销安排”是指以下情形之一:   (1)公司改日 12 个月内拟对外投资、收购钞票或购买开发累计开销达到 或高出公司最近一期经审计净钞票的 50%,且高出 3,000 万元;   (2)公司改日 12 个月内拟对外投资、收购钞票或购买开发累计开销达到 或高出公司最近一期经审计总钞票的 30%。 为公司每股收益、股票价钱、每股净钞票等与公司股本规模不匹配时,公司可 以在满足上述现款分成比例的前提下,同期采选披发股票股利的方式分派利 润。公司在详情以股票方式分派利润的具体金额时,应当充分研究披发股票股 利后的总股本是否与公司咫尺的经营规模、盈利增长速率、每股净钞票的摊薄 等相适合,并研究对改日债权融资成本的影响,以确保利润分派决议合乎全体 股东的合座利益和长久利益。   (四)利润分派的时期间隔:在公司当年盈利且累计未分派利润为正数的 前提下,公司每年度至少进行一次利润分派;公司不错进行中期现款分成。公 司董事会不错把柄公司当期的盈利规模、现款流现象、发展阶段及资金需求状 况,提议公司进行中期分成。   (五)公司的利润分派决策圭表:   公司董事会应结合公司施行经营情况、盈利才略、现款流现象、发展阶段 及当期资金需求,并结合伙东(特别是中小股东)、零丁董事的观念,认真研 究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、诊治的条件独特决策圭表要 求等事宜,建议年度或中期利润分派决议。零丁董事应当发标明确观念。   在制定利润分派决议前,董事会应先征询零丁董事的观念,同期通过多种 渠说念充分听取中小股东的观念和建议,不限于通过电话、邮箱等多种方式与中 小股东进行疏导和交流,充分听取中小股东的观念和诉求。   零丁董事不错征蚁合小股东的观念,建议分成提案,并顺利提交董事会审 议。董事会建议的利润分派决议需经董事会过半数表决通过并经 1/2 以上零丁 董事表决通过。 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   股东大会对现款分成具体决议进行审议前,公司应当通过多种渠说念主动与 股东特别是中小股东进行疏导和交流,充分听取中小股东的观念和诉求,实时 复兴中小股东护士的问题。   公司应通过种种正当步调切实保障种种股东特别是中小股东参加公司股东 大会的权利,公司股东大会应照章对利润分派预案实施表决;董事会、零丁董 事和合乎条件的股东不错向公司股东搜集其股东投票权。   公司股东大会审议利润分派决议需经出席股东大会的股东所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会对利润分派决议进行审议时,董事会应就怎样听取中小股 东的观念和诉求进行说明,并实时复兴中小股东护士的问题。   (六)利润分派政策的诊治:公司把柄坐褥经营情况、投资筹划和历久发 展的需要,不错诊治利润分派政策。诊治后的利润分派政策不得违反中国证监 会和证券交易所的相关规定;相关诊治利润分派政策的议案需经公司董事会过 半数零丁董事且全体董事过半数表决高兴,并经监事会发标明确高兴观念后提 交公司股东大会批准。股东大会审议诊治利润分派政策关联事项的,应由出席 股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应当通过汇集投票等方式为 中小股东参加股东大会提供便利。”   (二)本次刊行前后公司股利分派政策变化情况   本次可转移公司债券刊行完成后,公司将延续现行的股利分派政策。如监 管部门或上市公司关联法律法例对上市公司股利分派政策建议新的要求,公司 将把柄关联要求对现有股利分派政策进行变嫌,并履行相应的审批圭表。   (三)公司最近三年股利分派轨制的执行情况   (1)公司 2021 年度利润分派决议 年度利润分派预案的议案》,决议向公司全体股东派发现款红利 15,942,041.83 元(含税),按股东持股比例进行利润分派。   (2)公司 2022 年度利润分派决议 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书 年度利润分派预案的议案》,决议向公司全体股东派发现款红利 21,739,147.95 元(含税),按股东持股比例进行利润分派。     (3)公司 2023 年半年度利润分派决议     公司 2023 年半年度利润分派决议 2023 年 8 月 23 日,公司 2023 年第四次 临时股东大会审议通过《对于公司 2023 年半年度利润分派预案的议案》,决议 向公司全体股东派发现款红利 5,822,980.28 元(含税),按股东持股比例进行 利润分派。     (4)公司 2023 年年度利润分派决议 年度利润分派预案的议案》,决议向公司全体股东派发现款红利 36,393,626.75 元(含税),按股东持股比例进行利润分派。     上市公司最近三年普通股现款分成情况如下表所示:                                                           单元:万元                                                      占合并报表中包摄于上                现款分成金额       合并报表中包摄于上市公司   分成年度                                               市公司普通股股东的净                 (含税)          普通股股东的净利润                                                        利润的比例                最近三年累计现款分成金额                                7,989.78         最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                               10,669.41     最近三年累计现款分派利润占年均可分派利润的比例                                  74.88%   注:公司 2023 年 1-6 月现款分成系为弥补 2021 年和 2022 年不足《公司规定》规定的分成比例,因 此上述最近三年累计现款分成金额包括 2023 年 1-6 月现款分成。     由于公司在测算 2021 年和 2022 年现款分成比例时,将可分派利润的统计 口径贯通为母公司扣除提真金不怕火的法定盈余公积后的可分派利润,导致 2021 年和 的利润不少于当年度实现的可供分派利润的 20%”,上述两年共计差额为 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 分成金额为 582.30 万元,已隐敝上述差额。经弥补后,公司最近三年的利润分 配合乎中国证监会以及《公司规定》的关联规定。公司防备投资者申诉,制定 了明确、了了的股东申诉筹划,并在《公司规定》中明确了利润分派及现款分 红等要求,建立了对投资者持续、剖释、科学的申诉机制;公司最近三年分成 均履行了必要的决策圭表,公司亦在按期申诉中进行了必要的清晰。   总而言之,公司在实施 2023 年中期分成后,最近三年现款分成情况合乎公 司规定的规定,亦合乎《对于进一步落实上市公司现款分成相关事项的文牍》 (证监发[2012]37 号)《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》 (2022 年变嫌)对现款分成的关联要求。   最近三年,公司当年实现利润扣除现款分成后的剩余未分派利润均用于公 司正常坐褥经营。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                             召募说明书    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书  十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有负约或者延迟支付  一、申诉期内刊行东说念主独特董事、监事、高档约束东说念主员、控股股东、施行禁止  二、申诉期内资金占用及为控股股东、施行禁止东说念主独特禁止的其他企业担保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                      召募说明书    四、固定钞票变化与产能的匹配关系,新增固定钞票折旧对改日经营事迹的 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    第一节          释义   在本召募说明书中,除非文中另有所指,下列词语或简称具有如下特定含 义:                       一、一般释义                    《江苏恒辉安防股份有限公司向不特定对象刊行可转移 召募说明书          指                    公司债券并在创业板上市召募说明书》 刊行东说念主、公司、恒辉安                指   江苏恒辉安防股份有限公司 防、受托约束东说念主 公司规定或规定        指   《江苏恒辉安防股份有限公司规定》 股东、股东大会        指   公司股东、股东大会 董事、董事会         指   公司董事、董事会 监事、监事会         指   公司监事、监事会                    本次向不特定对象刊行可转移公司债券的步履,该可转 本次刊行           指   债及改日转移的本公司 A 股股票将在深圳证券交易所上                    市 可转债            指   可转移为本公司 A 股普通股股票的可转移公司债券                    《华泰结合证券有限作事公司对于江苏恒辉安防股份有 称职傍观申诉、尽调申诉    指   限公司向不特定对象刊行可转移公司债券之称职傍观报                    告》                    中诚信国际信用评级有限作事公司出具的《2023 年江苏 信用评级申诉         指   恒辉安防股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转移                    公司债券信用评级申诉》(CCXI-20234346D-01)                    公司前身,恒辉(南通)安全防护用品有限公司(曾用 恒辉有限           指                    名:南通恒辉手套有限公司)                    公司股东及施行禁止东说念主禁止的企业,南通钥诚股权投资 钥诚投资           指                    中心(有限合伙)                    公司施行禁止东说念主禁止的企业,南通恒辉实业投资发展有 恒辉实业           指                    限公司                    公司施行禁止东说念主禁止的企业,如东安亿企业约束合伙企 如东安亿           指                    业(有限合伙)                    公司施行禁止东说念主禁止的企业,如东亿能企业约束征询合 如东亿能           指                    伙企业(有限合伙) 恒劢安防           指   公司子公司,恒劢安全防护用品(南通)有限公司 恒尚材料           指   公司子公司,南通恒尚新材料科技有限公司 恒越安防           指   公司子公司,恒越安全防护用品(南通)有限公司 上海翰辉           指   公司子公司,上海翰辉安全防护用品有限公司                    公司子公司,日本恒辉股份有限公司,日文注册称号: 日本恒辉           指                    ハンボ株式会社                    公司子公司,恒輝(香港)投資發展有限公司,英文名 恒辉投资           指   为 : Hanvo (HongKong) Investment Development Co.,                    Limited 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书 香港恒辉              指   公司历史子公司,恒輝(香港)安全防護用品有限公司 恒诺材料              指   公司子公司,江苏恒诺新材料科技有限公司                       恒辉(越南)安全防护用品有限公司,英文名为: 越南恒辉              指   HANVO (VIETNAM) SAFETY PRODUCTS COMPANY                       LIMITED                       恒劢安防股东,孟菲斯亞洲有限公司,英文名为:MCR 孟菲斯亚洲             指                       Safety Asia Company Limited.                       公司客户,全称为 Shelby Group International, Inc.,商号 好意思国 MCR Safety     指   为 MCR Safety、Shelby Specialty Gloves、US Safety 等,                       于 2020 年 8 月被英国 Bunzl 收购 英国 Bunzl          指   公司客户,全称为 Bunzl Plc 好意思国 Radians        指   公司客户,全称为 Radians Inc. 好意思国 Uline          指   公司客户,全称为 Uline Inc.                       公 司客 户, 全称为 Protective Industrial Products Hong 香港 PIP            指                       Kong Limited. 好意思国 Grainger       指   公司客户,全称 Grainger International Inc.                       公司客户,全称 Ansell Global Trading Center (Malaysia) 马来西亚 AGTC         指                       Sdn Bhd 英国 Arco           指   公司客户,全称为 Arco Ltd. 德国 Lan He         指   公司客户,全称为 Lan He Trading Co., Limited.                       公司客户,全称为 Global Glove and Safety Manufacturing, 好意思国 Global         指                       Inc. 加拿大 BBH           指   公司客户,全称为 Groupe BBH Inc 好意思国 Pyramex        指   公司客户,全称为 Pyramex Safety Products LLC 香港 Euro Pacific   指   公司客户,全称为 Euro Pacific Safety Products Limited 日本 ACSES          指   公司客户,全称为アクセス株式会社                       公司供应商,全称为常州第六元素材料科技股份有限公 第六元素              指                       司                       功能性安全防护手套行业内主要企业、公司客户,W+R 德国 W+R            指                       Industry GmbH                       功能性安全防护手套行业内主要企业,全称为 Protective 好意思国 PIP            指                       Industrial Products Inc.                       功能性安全防护手套及超高分子量聚乙烯纤维行业内主 好意思国 Honeywell      指                       要企业,Honeywell International Inc.                       功能性安全防护手套行业内主要企业,全称为ショーワ 日本 Showa          指                       グローブ株式会社                       功能性安全防护手套行业内主要企业,全称为ミドリ安 日本绿安全             指                       全株式会社                       功 能 性 安 全 防 护 手 套 行 业 内 主 要 企 业 , 全 称 为 ATG 斯里兰卡 ATG          指                       Gloves Pvt Ltd                       超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,oninklijke DSM 荷兰 DSM            指                       N.V.                       超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 行 业 内 主 要 企 业 , Avient 好意思国 Avient         指   Corporation,2022 年 9 月完成对荷兰 DSM 超高分子量                       聚乙烯纤维业务收购 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 日本东瀛纺          指   超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,TOYOBO                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,北京同益中新 同益中            指                    材料科技股份有限公司                    延安必康制药股份有限公司(即必康退(002411))的子 九九久            指   公司,2022 年将其纤维业务关联钞票、欠债、业务资                    源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,九有星际科技                    有限公司,原为延安必康制药股份有限公司子公司(即 九有星际           指                    必康退(002411)),邻接了江苏九九久科技有限公司的                    纤维业务关联钞票、欠债、业务资源、东说念主员等                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,中国石化仪征 仪征化纤           指                    化纤有限作事公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,山东爱地高分 山东爱地           指                    子材料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,浙江千禧龙纤 千禧龙纤           指                    特种纤维股份有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,江苏锵尼玛新 锵尼玛、璟邦         指   材料股份有限公司,2023 年 12 月改名为江苏璟邦新材                    料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业,山东南山智尚 南山智尚           指                    科技股份有限公司 中国证监会          指   中国证券监督约束委员会 国度发改委          指   中华东说念主民共和国国度发展和变嫌委员会 国度救急约束部        指   中华东说念主民共和国救急约束部 国度商务部          指   中国东说念主民共和国商务部 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》 《注册办法》         指   《上市公司证券刊行注册约束办法》 元、万元           指   东说念主民币元、东说念主民币万元 申诉期            指   2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月 保荐东说念主、主承销商       指   华泰结合证券有限作事公司 申报司帐师、立信司帐师    指   立信司帐师事务所(特殊普通合伙) 刊行东说念主讼师、德恒律所     指   北京德恒讼师事务所 评级机构           指   中诚信国际信用评级有限作事公司                       二、专科释义                    手部安全防护用品为日常坐褥、生涯过程中,用于保护                    手部免受或收缩伤害的用品,主要为种种手套,并以安                    全防护手套为主,安全防护手套把柄其制作方法不同, 手部安全防护用品       指                    主要可分为真诚类防护手套、缝制类防护手套、皮革类                    防护手套独特他防护手套,其中以真诚浸渍类防护手套                    为手部安全防护用品领域的主流居品。                    功能性安全防护手套指具有防切割、防震、防化、防油 功能性安全防护手套      指                    污、高耐磨、防酸碱或防静电等特殊防护功能的手套。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    普通安全防护手套指用于普通防护的手套,主要为普通 普通安全防护手套       指   棉纱、化纤等真诚而成,未浸渍涂层;或普通塑料或硫                    化橡胶手套等。                    特种纤维类手套主要为由超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 特种纤维类手套        指   等特种纤维及特种包覆纱加工而成,抗切割、防扯破、                    阻废弃、耐高温、耐化学腐蚀等性能凸起的手套。                    通用纤维类手套主要为全棉纱、全涤纱、涤棉纱、腈纶                    纱、棉纶丝、涤纶丝、氨纶等通用纤维及普通包覆纱等 通用纤维类手套        指                    加工而成的手套,并浸渍丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂                    层的功能性安全防护手套。                    丁腈胶,又称丁腈橡胶,是指由丁二烯与丙烯腈乳液聚 丁腈胶            指   合所得的无规则共聚物,其耐油性、耐磨性、耐热性较                    好,粘结力强,而耐低温、绝缘性相对较差。                    PU 是 Polyurethane 的缩写,汉文名为聚氨基甲酸脂,简 PU 胶           指   称聚氨酯,与其他材料比拟,具有优异的粘结性能,可                    以起到爽滑与箝制的作用。                    自然乳胶由橡胶树汇集而来的橡胶树汁提真金不怕火而成,具有 自然乳胶           指   高弹性、粘接时成膜性能细腻等性能,且胶膜富于柔韧                    性,使胶膜具有优异的耐屈挠性、抗震性、耐蠕变性。                    指纤维强度、模量均较凸起的纤维材料 ,如超高分子量 高性能纤维材料        指                    聚乙烯纤维、芳纶,以及新兴的石墨烯纤维材料等。                    指超高分子量聚乙烯纤维,具有高强、高模、低密度等 HPPE、UHMWPE    指                    多项优异性能。                    芳纶是一种新式高技术合成纤维,具有超高强度、高模                    量和耐高温、耐酸碱、重量轻、绝缘、抗老化、使用寿 芳纶             指                    命长等优良性能,庸碌用于复合材料、防弹成品、特种                    防护服装等领域。                    包覆纱是指一种新式结构的纱线,以长丝或短纤维为纱                    芯,以螺旋方式外包另一种长丝或短纤维纱条,使条干 包覆纱            指                    均匀、蓬松丰润、纱线光滑而毛羽少、强力高、断头                    少。                    TPR 是指一种热塑性橡胶材料,通过缝制或热合到公司 TPR            指                    所产功能性安全防护手套上,增强抗撞击等性能。                    OEM 是 Original Equipment Manufacturer 的缩写,指一种 OEM            指   代工坐褥方式,依据品牌商提供的居品样式坐褥制造贴                    牌居品,并销售给品牌商的业务模式。                    ODM 是 Original Design Manufacturer 的缩写,指一种制                    造厂商除了制造加工外,增多了瞎想设施,承担部分设 ODM            指                    计任务,坐褥制造贴牌居品并销售给品牌商的业务模                    式。                    OBM 是 Own Brand Manufacturer 的缩写,指一种制造商 OBM            指   领有自主品牌、自主瞎想居品,并自主制造居品,领有                    完整业务链的业务模式。                    BSCI 认证是 Business Social Compliance Initiative 的缩                    写,指买卖社会圭臬认证,倡导谢世界范围内的坐褥工 BSCI 认证        指   厂里,运用 BSCI 监督系统来持续改善社会作事圭臬,是                    纺织、服装、鞋类等出口型企业出口欧洲等地区的重要                    认证体系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书                               CE 认证是指欧盟对入口居品的认证,通过认证的商品可                               加贴 CE(Conformite Europeene 缩写)标志,清晰合乎 CE 认证                     指   安全、卫生、环保和消费者保护等一系列欧洲指示的要                               求,可在欧盟统一阛阓内摆脱畅达。如果莫得 CE 标志                               的,将不得进入欧盟阛阓销售。                               OSHA 是指好意思国职业安全与健康约束局(Occupational OSHA                      指                               Safety and Health Administration)                               ANSI 认证是好意思国的一种非强制认证体系,由好意思国国度标                               准学会(American National Standard Institute)制定统一标 ANSI 认证                   指                               准、统一技巧要求等居品圭臬体系,进而对居品进行认                               证。                               JIS 认 证 是 日 本的 一 种非 强 制 认 证 体系 , 是 Japanese                               Industrial Standards 的缩写,即日本工业圭臬,规定了矿 JIS 认证                    指   工业品的种类、品质、性能、安全性等方面的试验方法                               及圭臬值,通过第三方认证机构证据合乎 JIS 圭臬的产                               品,不错贴上 JIS 标志。                               Oeko-Tex Standard100 认证是 OEKO-TEX 国际环保纺织                               协会制定的用于检测纺织品的无益物资以详情其安全性 Oeko-Tex Standard100 认证   指   的认证体系,是咫尺使用最为庸碌的纺织品生态标注,                               只须通过严格检测和搜检圭表的坐褥企业能力在其居品                               上使用 OEKO-TEX 标签。                               自然丝或化学纤维粗细的程度,用一定长度纤维的重量 纤度                        指                               来清晰。                               用于纤维上的纤度单元,是指 9,000 米长的纤维质地克 旦尼尔、旦、D                   指                               数。                               用来描写纤维断裂强度的单元,其中,cN 指厘牛顿, cN/dtex                   指                               dtex 指分特。                               纤维发生拉伸断裂的应力,为拉伸断裂的破断力与纤维 强度、断裂强度                   指                               纤度的比值。                               材料在受力状态下应力与应变之比,估量材料产生弹性 模量、启动模量                   指                               变形难易程度的商量。      本召募说明书任何表格中若出现所有数与各分项数值之和余数不符的情 况,均为四舍五入原因酿成。      除非另有说明,本召募说明书中援用的刊行东说念主财务数据均为刊行东说念主按照 《企业司帐准则》编制的合并报表财务数据。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书                第二节            本次刊行概况    一、公司基本情况 汉文称号       江苏恒辉安防股份有限公司 英文称号       Jiangsu Hanvo Safety Product Co., Ltd. 成立日期       2004 年 4 月 15 日 上市日期       2021 年 3 月 11 日 股票上市地      深圳证券交易所 股票代码       300952 股票简称       恒辉安防 总股本        145,574,507 元 法定代表东说念主      王咸华 注册地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 办公地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 辩论电话       0513-69925999转8088或8089 辩论传真       0513-69925999转8085 公司网站       http://www.hhglove.com 统一社会信用代码   913206237605410889            特种安全健康防护用品(含手套、服装、鞋帽)的研发、坐褥和销            售;石墨烯超纤维新材料的研发、坐褥和销售。(照章须经批准的            项目,经关联部门批准后方可开展经营步履)许可项目:医用口罩            坐褥;医护东说念主员防护用品坐褥(Ⅱ类医疗器械)(照章须经批准的            项目,经关联部门批准后方可开展经营步履,具体经营项目以审批 经营范围       结果为准)一般项目:医用口罩零卖;医用口罩批发;日用口罩            (非医用)坐褥;日用口罩(非医用)销售;技巧服务、技巧开            发、技巧征询、技巧交流、技巧转让、技巧推广;医护东说念主员防护用            品坐褥(Ⅰ类医疗器械);医护东说念主员防护用品批发;医护东说念主员防护            用品零卖(除照章须经批准的项目外,凭营业派司照章自主开展经            营步履)    二、本次刊行的布景和目的   为了响应国度普及高性能纤维坐褥应用水平发展主见,保障公司主营业务 上游原材料的剖释供应、禁止原材料价钱波动风险,扩大公司超高分子量聚乙 烯纤维产能,满足公司营运资金需求,进一步普及公司概括实力,公司拟向不 特定对象刊行可转移公司债券,召募资金不高出 5 亿元(含 5 亿元),用于年 产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   (一)本次刊行的布景   化纤工业是纺织产业链剖释发展和持续创新的中枢撑持,是国际竞争上风 产业,亦然新材料产业重要组成部分。为推动化纤工业高质地发展,形成具有 更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链等主见,国度正在迟缓 制定并颁布利好化纤行业中高性能纤维细分领域发展的关联政策法例,行业迎 来细腻发展环境。 五年筹划和 2035 年远景主见纲目》,建议加强碳纤维、芳纶等高性能纤维独特 复合材料、生物基和生物医用材料研发应用。2022 年 3 月,六部门结合印发 《对于“十四五”推动石化化工行业高质地发展的指导观念》(工信部联原 [2022]34 号),要求加速发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性 能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润滑油脂等居品。2022 年 4 月, 工信部、国度发改委印发《工业和信息化部国度发展和变嫌委员会对于化纤工 业高质地发展的指导观念》,建议提精熟高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维的 坐褥与应用水平,普及其一致性和批次剖释性,并进一步扩大在航空航天、风 力和光伏发电、海洋工程、环境保护、安全防护、土工建筑、交通运载等领域 应用等观念;其中,针对超高分子量聚乙烯纤维,要求普及耐热、抗蠕变、高 强度、高耐切割、耐腐蚀、耐放射居品的坐褥技巧水平。   国度关联政策的发布,加速推动高性能纤维的坐褥与应用水平的提高,超 高分子量聚乙烯纤维等行业将保持快速发展。为顺应这一趋势,公司基于上次 募投项目超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的技巧教会积贮, 收拢超高性能纤维行业发展的机会,筹划了本次年产 4,800 吨超高分子量聚乙 烯纤维项目。该项目将进一步加大公司在超高分子量聚乙烯纤维领域的参加, 牢牢收拢高性能纤维行业闹热发展带来的机遇,完善产能布局,加深与下旅客 户的紧密关系。   (二)本次刊行的目的   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 展计谋。一方面,遵守深耕功能性安全防护手套行业,以精细化、规模化、国 际化发展想路打造功能性安全防护手套全球率先品牌。以向产业链上游蔓延为 机会,通过高性能纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用,进一步优化产 品结构、丰富居品品类、普及居品质能、假造居品成本,在巩固和普及国际市 场占有率的同期,快速鼓舞国内阛阓的庸碌布局和深度渗入。另一方面,持续 加强高性能纤维新材料的研发及产业化,在满足公司功能性安全防护手套私用 的基础上,概括评估该等高性能纤维的其他应用领域,进行遴荐性进入、针对 性开发和创新式应用,并充分利用公司在功能性安全防护手套领域多年积贮的 客户资源、阛阓上风将超纤维新材料独特制成品销售至国表里阛阓。   为把捏高性能纤维产业发展机遇,进一步普及公司概括实力,公司拟通过 本次召募资金投资项目鼓舞双轮驱动发展计谋布局,对上游产业链进行积极延 伸,通过高性能纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展,通过功 能性安全防护手套业务带动超纤维新材料业务的成长。   公司本次刊行召募资金中 5,000.00 万元将用于补充流动资金,不错灵验缓 解公司营运资金压力,假造公司财务成本,可转债转股后不错普及公司净钞票 规模,假造钞票欠债率,灵验改善公司本钱结构,增强公司的运营才略和阛阓 竞争才略,有助于实现公司的历久计谋发展主见,为改日业务持续发展和进一 步巩固、普及行业地位提供资金保障。   本次刊行简略进一步普及公司范例运作水平,强化里面约束,普及经营效 益,优化公司本钱阛阓形象,更好地向阛阓传递公司计谋布局和经营后果,有 利于推动公司把捏阛阓机遇,进一步普及公司的中枢竞争力,增强公司的可持 续发展才略,合乎公司和全体股东的利益。    三、本次刊行的基本情况   (一)本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可转移为公司 A 股股票的可转移公司债券。该可转 债及改日转移的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书       (二)刊行数目、证券面值、刊行价钱或订价方式       本次可转债的刊行总额不高出东说念主民币 50,000.00 万元(含 50,000.00 万 元),具体刊行数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内详情。 本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元,按面值刊行。       (三)预计召募资金量(含刊行用度)及召募资金净额、召募资金专项存 储的账户       本 次 可转 债发 行预 计募 集 资金 总额 不超 过东说念主 民 币 50,000.00 万元 ( 含 专项存储轨制,本次刊行可转债的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账 户中,具体开户事宜将在刊行前由公司董事会详情。       (四)召募资金投向       本次刊行可转移公司债券的召募资金总额不高出东说念主民币 50,000.00 万元(含 本数),扣除刊行用度后,拟用于以下项目:                                                       单元:万元  序号               项目称号                投资金额        拟参加召募资金金额                  共计                   59,551.81        50,000.00   注:“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”属于刊行东说念主“年产 12,000 吨超高分子量聚乙烯纤维 项目(备案证号:东管审备[2023]128 号)”的一期项目,下同       项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分,由公司自筹贬责。本次 刊行可转移公司债券扣除刊行用度后的召募资金净额低于上述项目拟参加召募 资金总额的部分将由公司自筹资金贬责。本次刊行可转移公司债券召募资金到 位前,公司将把柄项目施行程度以自有资金先行参加,并在召募资金到位后予 以置换。       (五)刊行方式与刊行对象       本次可转债的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会与保荐东说念主(主 承销商)协商详情。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限作事 公司深圳分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、合乎法律规定的其 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 他投资者等(国度法律、法例谢绝者除外)。   (六)承销方式及承销期   本次刊行由保荐东说念主(主承销商)以余额包销方式承销。承销期为【】年 【】月【】日至【】年【】月【】日。   (七)刊行用度  序号                  项目              金额(万元)                 共计                        【】   (八)证券上市的时辰安排   项目                        事项             停牌安排           刊登《召募说明书》《召募说明书指示性公告》《刊行公   T-2 日                                    正常交易           告》《网启程演公告》   T-1 日                                    正常交易           申购表》等关联文献,并于 17:00 前交纳申购保证金   T日      金);                              正常交易   T+1 日                                    正常交易           (投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认   T+2 日                                    正常交易           购资金);           售金额)           主承销商把柄网上网下资金到账情况详情最终配售结果和   T+3 日                                    正常交易           包销金额   T+4 日   刊登《刊行结果公告》                       正常交易 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书   (九)本次刊行证券的上市畅达,包括种种投资者持有期的禁止或承诺   本次刊行可转移公司债券不设持有期的禁止。本次刊行收尾后,公司将尽 快向深圳证券交易所央求上市交易,具体上市时辰将另行公告。   公司的控股股东、施行禁止东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管已承诺,若认购告捷,其将严格顺从《证券法》等关联法律法例对于股票及 可转债交易的规定,即自本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起至本次 可转债刊行完成后六个月内不减持顺利持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转 债。承诺的具体内容参见“重要事项指示”之“五、公司持股 5%以上股东或董 事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况”。   (十)本次刊行可转债的基本要求   把柄关联法律法例和范例性文献的规定并结合公司的财务现象和投资计 划,本次刊行可转移公司债券的召募资金总额不高出东说念主民币 50,000 万元(含 度范围内详情。   本次刊行的可转移公司债券每张面值为东说念主民币 100.00 元,按面值刊行。   把柄关联法律法例的规定和本次可转移公司债券召募资金拟投资项目的实 施程度安排,结合本次可转移公司债券的刊行规模及公司的经营和财务等情 况,本次刊行的可转移公司债券的期限为自愿行之日起六年。   本次刊行的可转移公司债券票面利率的详情方式及每一计息年度的最终利 率水平,提请公司股东大会授权董事会在刊行前把柄国度政策、阛阓现象和公 司具体情况与保荐东说念主(主承销商)协商详情。 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书   本次刊行的可转移公司债券采选每年付息一次的付息方式,到期反璧本金 和临了一年利息。   (1)年利息谋略   年利息指可转移公司债券持有东说念主按持有的可转移公司债券票面总金额自可 转移公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的谋略公式为:I=B×i   I:指年利息额;   B:指本次刊行的可转移公司债券持有东说念主在计息年度(以下简称“当年” 或“每年”)付息债权登记日持有的可转移公司债券票面总金额;   i:指可转移公司债券当年票面利率。   (2)付息方式   ①本次刊行的可转移公司债券采选每年付息一次的付息方式,计息肇端日 为可转移公司债券刊行首日。   ②付息日:每年的付息日为本次刊行的可转移公司债券刊行首日起每满一 年确当日。如该日为法定节沐日或休息日,则顺延至下一个交易日,顺缓时期 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度相关利息和股利的包摄等事项,由公司董事会把柄关联法律法例 及深圳证券交易所的规定详情。   ③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日, 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 (包括付息债权登记日)央求转移成公司股票的可转移公司债券,公司不再向 其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次刊行的可转移公司债券持有东说念主所取得利息收入的应付税项由可转移 公司债券持有东说念主承担。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   本次刊行的可转移公司债券转股期自可转移公司债券刊行收尾之日起满六 个月后的第一个交易日起至可转移公司债券到期日止。可转移公司债券持有东说念主 对转股或者不转股有遴荐权,并于转股的次日成为公司股东。   本次刊行的可转移公司债券的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二 十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引 起股价诊治的情形,则对诊治前交易日的交易均价按经过相应除权、除息诊治 后的价钱谋略)和前一个交易日公司股票交易均价,具体启动转股价钱提请公 司股东大会授权公司董事会在刊行前把柄阛阓现象与保荐东说念主(主承销商)协商 详情。把柄《可转移公司债券约束办法》,本次刊行的可转债的转股价钱不得 朝上修正。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量;   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公 司股票交易总量。   在本次刊行之后,当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股(不包 括因本次可转移公司债券转股而增多的股本)、配股以及派发现款股利等情况 时,公司将按下述公式对转股价钱进行诊治(保留少许点后两位,临了一位四 舍五入):   派送股票股利或转增股本:P1=P0÷(1+n);   增发新股或配股:P1=(P0+A×k)÷(1+k);   上述两项同期进行:P1=(P0+A×k)÷(1+n+k);   派发现款股利:P1=P0-D;   上述三项同期进行:P1=(P0-D+A×k)÷(1+n+k)。 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书   其中:P0 为诊治前转股价,n 为该次送股率或转增股本率,k 为该次增发 新股率或配股率,A 为该次增发新股价或配股价,D 为该次每股派发现款股 利,P1 为诊治后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,将步骤进行转股价钱调 整,并在合乎条件的上市公司信息清晰媒体上刊登公告,并于公告中载明转股 价钱诊治日、诊治办法及暂停转股时期(如需)。当转股价钱诊治日为本次发 行的可转移公司债券持有东说念主转股央求日或之后、转移股票登记日之前,则该持 有东说念主的转股央求按公司诊治后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转移公司债券持有东说念主的 债权利益或转股衍生权益时,公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则 以及充分保护可转移公司债券持有东说念主权益的原则诊治转股价钱。相关转股价钱 诊治内容及操作办法将依据那时国度相关法律法例及证券监管部门的关联规定 来制订。   (1)修正条件与修正幅度   在本次刊行的可转移公司债券存续时期,当公司股票在职意连气儿三十个交 易日中至少有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时,公司董事 会有权建议转股价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。该决议须经 出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决 时,持有公司本次刊行可转移公司债券的股东应当避开。修正后的转股价钱应 不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公 司股票交易均价之间的较高者。同期,修正后的转股价钱不应低于最近一期经 审计的每股净钞票值和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊治的情形,则在转股价钱诊治 日前的交易日按诊治前的转股价钱和收盘价钱谋略,在转股价钱诊治日及之后 的交易日按诊治后的转股价钱和收盘价钱谋略。   (2)修正圭表 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   公司向下修正转股价钱时,须在合乎条件的上市公司信息清晰媒体上刊登 股东大会决议公告,公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时期(如需)等信 息。从股权登记日后的第一个交易日(即转股价钱修正日)起,动手规复转股 央求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股央求日或之后、转移股份登记日之前,该类转股 央求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可转移公司债券持有东说念主在转股期内央求转股时,转股数目的计 算方式为:Q=V÷P,并以去尾法取一股的整数倍。   其中:Q 为转股数目,V 为可转移公司债券持有东说念主央求转股的可转移公司 债券票面总金额,P 为央求转股当日灵验的转股价钱。   本次刊行可转移公司债券的持有东说念主央求转移成的股份须是整数股。转股时 不足转移为一股的可转移公司债券余额,公司将按照深圳证券交易所等部门的 相关规定,在可转移公司债券持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该 不足转移为一股的可转移公司债券余额。该不足转移为一股的本次可转移公司 债券余额对应确当期应计利息的支付将把柄证券登记机构等部门的相关规定办 理。   (1)到期赎回要求   在本次刊行的可转移公司债券到期后五个交易日内,公司将赎回整个未转 股的可转移公司债券,具体赎回价钱由公司股东大会授权公司董事会把柄刊行 时阛阓情况与保荐东说念主(主承销商)协商详情。   (2)有条件赎回要求   在本次刊行的可转移公司债券转股期内,当下述情形的放荡一种出当前, 公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回整个或部分未转股的可 转移公司债券:   ①在转股期内,如果公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个交 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%(含 130%);   ②当本次刊行的可转移公司债券未转股余额不足东说念主民币 3,000.00 万元时。 当期应计利息的谋略公式为:IA=B×i×t÷365   IA:指当期应计利息;   B:指本次刊行的可转移公司债券持有东说念主办有的将被赎回的可转移公司债 券票面总金额;   i:指可转移公司债券当年票面利率;   t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天 数(算头不算尾)。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊治的情形,则在转股价钱诊治 日前的交易日按诊治前的转股价钱和收盘价钱谋略,在转股价钱诊治日及之后 的交易日按诊治后的转股价钱和收盘价钱谋略。   本次可转移公司债券的赎回要求由股东大会授权董事会与保荐东说念主及主承销 商在刊行前最终协商详情。   (1)有条件回售要求   在本次刊行的可转移公司债券的临了两个计息年度内,如果公司股票在职 意连气儿三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%,可转移公司债券持 有东说念主有权将其持有的可转移公司债券整个或部分按债券面值加上圈套期应计利息 的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股(不包括因本次刊行的可转移公司债券转股而增多的股本)、配股以及派 发现款股利等情况而诊治的情形,则在转股价钱诊治日前的交易日按诊治前的 转股价钱和收盘价钱谋略,在转股价钱诊治日及之后的交易日按诊治后的转股 价钱和收盘价钱谋略。如果出现转股价钱向下修正的情况,则上述“连气儿三十 个交易日”须从转股价钱诊治之后的第一个交易日起再行谋略。   本次刊行的可转移公司债券临了两个计息年度内,可转移公司债券持有东说念主 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 在每年回售条件初度满足后可按上述商定条件期骗回售权一次,若在初度满足 回售条件而可转移公司债券持有东说念主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实 施回售的,该计息年度不可再期骗回售权,可转移公司债券持有东说念主不可屡次行 使部分回售权。   (2)附加回售要求   若本次刊行的可转移公司债券召募资金投资项目的实施情况与公司在召募 说明书中的承诺情况比拟出现重要变化,把柄中国证监会或深圳证券交易所的 关联规定被视作改变召募资金用途或被中国证监会或深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的,可转移公司债券持有东说念主享有一次回售的权利。可转移公司 债券持有东说念主有权将其持有的可转移公司债券整个或部分按债券面值加当期应计 利息的价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条件满足后,不错在公司公告后的 附加回售申报期内进行回售,该次附加回售申报期内作假施回售的,不可再行 使附加回售权。   上述当期应计利息的谋略公式为:IA=B×i×t÷365   IA:指当期应计利息;   B:指本次刊行的可转移公司债券持有东说念主办有的将回售的可转移公司债券 票面总金额;   i:指可转移公司债券当年票面利率;   t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天 数(算头不算尾)。   因本次刊行的可转移公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益,在股利披发的股权登记日当日登记在册的统统普通股股东(含因可转移 公司债券转股形成的股东)均参与当期股利分派,享有同等权益。   本次可转移公司债券的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会与保 荐东说念主(主承销商)协商详情。本次可转移公司债券的刊行对象为持有中国证券 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 登记结算有限作事公司深圳分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、 合乎法律规定的其他投资者等(国度法律、法例谢绝者除外)。   本次刊行的可转移公司债券向公司原股东实行优先配售,原股东有权放胆 配售权。向原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权公司董事会把柄 刊行时的具体情况与保荐东说念主(主承销商)协商详情,并在本次可转移公司债券 的刊行公告中赐与清晰。原股东优先配售之外的余额和原股东放胆优先配售后 的部分采选网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所系统网上订价刊行相 结合的方式进行,余额由承销商包销。   (1)可转移公司债券持有东说念主的权利   ①依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息;   ②把柄《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的可转债转为公司股 票;   ③把柄《可转债召募说明书》商定的条件期骗回售权;   ④依照法律、行政法例等关联规定及本规则参与或托福代理东说念主参与债券持 有东说念主会议并期骗表决权;   ⑤依照法律、行政法例及《公司规定》的规定转让、赠与或质押其所持有 的可转债;   ⑥依照法律、《公司规定》的规定取得相关信息;   ⑦按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付可转债本息;   ⑧法律、行政法例及《公司规定》所赋予的其手脚公司债权东说念主的其他权。   (2)可转移公司债券持有东说念主的义务   ①顺从公司刊行本次可转债要求的关联规定;   ②依其所认购的可转债数额交纳认购资金;   ③顺从债券持有东说念主会议形成的灵验决议; 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书   ④除法律、法例规定、《公司规定》及《可转债召募说明书》商定之外, 不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息;   ⑤法律、行政法例及《公司规定》规定应当由本次可转债债券持有东说念主承担 的其他义务。   (3)可转移公司债券持有东说念主会议的召开情形   在本次可转移公司债券存续时期内,发生下列情形之一的,公司董事会应 当召集可转移公司债券持有东说念主会议:   ①公司拟变更《可转债召募说明书》的商定;   ②公司不可按期支付本次可转债本息;   ③公司减资(因职工持股商量、用于转移公司刊行的可转移公司债券的股 份回购、股权激励或公司为襄助公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减 资除外)、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者废除许可证、被托管、 终结、央求破产或者照章进入破产圭表等;   ④拟变更、解聘本次可转债债券受托约束东说念主或者变更受托约束条约的主要 内容;   ⑤担保东说念主(如有)或者担保物(如有)发生重要变化;   ⑥变嫌本规则;   ⑦刊行东说念摆布理层不可正常履行职责,导致刊行东说念主债务璧还才略濒临严重不 详情味;   ⑧刊行东说念主建议债务重组决议的;   ⑨发生其他对债券持有东说念主权益有重要本体影响的事项;   ⑩把柄法律、行政法例、中国证监会、本次可转债上市交易的证券交易所 及本规则的规定,应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   (4)下列机构或东说念主士不错提议召开可转移公司债券持有东说念主会议   公司董事会、单独或共计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东说念主、债券受托约束东说念主或关联法律法例、中国证监会规定的其他机构或 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议。   公司将在召募说明书中商定保护可转移公司债券持有东说念主权利的办法,以及 可转移公司债券持有东说念主会议的权利、圭表和决议顺利条件。   本次刊行的可转移公司债券不提供担保。   本次可转移公司债券经中诚信国际信用评级有限作事公司评定,把柄中诚 信国际信用评级有限作事公司出具的《信用评级申诉》,恒辉安防主体信用等 级为 AA-,评级预计剖释,本次可转移公司债券信用等第为 AA-。   在本次可转债信用等第灵验期内或者本次可转债存续期内,中诚信国际信 用评级有限作事公司将每年至少进行一次追踪评级。   (十一)本次可转债的受托约束事项   公司聘任华泰结合证券手脚本次可转移公司债券的受托约束东说念主,并高兴接 受华泰结合证券的监督。在本次可转移公司债券存续期内,华泰结合证券将根 据关联法律法例、范例性文献及自律规则、《召募说明书》《受托约束条约》 及《可转移公司债券持有东说念主会议规则》的规定,期骗权利和履行义务。投资者 认购或持有本次可转移公司债券视作高兴华泰结合证券手脚本次可转移公司债 券的受托约束东说念主,并视作高兴《债券受托约束条约》项下的关联商定及可转移 公司债券持有东说念主会议规则。   (十二)负约作事及争议贬责机制   以下事件组成本次债券项下的负约事件:   (1)公司如故或预计不可按期支付本次债券的本金或者利息;   (2)公司如故或预计不可按期支付除本次债券除外的其他有息欠债,到期 未偿金额高出 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经审计净钞票 10%以上,且 可能导致本次债券发生负约的; 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书   (3)公司合并报表范围内的重要子公司(指最近一期经审计的总钞票、净 钞票或营业收入占公司合并报表相应科目 30%以上的子公司)如故或预计不可 按期支付有息欠债,到期未偿金额高出 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经 审计净钞票 10%以上,且可能导致本次债券发生负约的;   (4)公司发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者废除许可 证且导致公司偿债才略濒临严重省略情味的,或其被托管/收受、终结、央求破 产或者照章进入破产圭表的;   (5)公司约束层不可正常履行职责,导致公司偿债才略濒临严重省略情味 的;   (6)公司或其控股股东、施行禁止东说念主因无偿或以较着不对理对价转让钞票 或放胆债权、对外提供大额担保等步履导致公司偿债才略濒临严重省略情味 的;   (7)增信主体、增信步调或者其他偿债保障步调发生重要不利变化的;   (8)本次债券存续期内,公司违反《受托约束条约》项下的论说与保证、 未能按照规定或商定履行信息清晰义务、文牍义务、信用风险约束职责等义务 与职责以致对公司对本次债券的还本付息才略产生重要不利影响,且一直持续 二十个连气儿作事日仍未得到纠正;   (9)公司发生其他对债券持有东说念主权益有重要不利影响的事项。   (1)如果本节“1、负约情形”所列公司负约情形发生,把柄债券持有东说念主 会议规则的商定,有表决权的债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议形成灵验决 议,以书面方式文牍公司,晓谕本次债券本金和相应利息,立即到期应付;   (2)在晓谕加速璧还后,如果公司在不违反适用法律规定的前提下采选了 以下赈济步调,债券受托约束东说念主经债券持有东说念主会议决议后不错书面方式文牍公 司,晓谕取消加速璧还的决定:   ①向债券受托约束东说念主提供保证金,且保证金数额足以支付以下各项金额的 总和: 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书    a.债券受托约束东说念主的合理抵偿、用度和开支;    b.统统迟付的利息;    c.统统到期应付的本金;    d.适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金谋略的复利;    ②公司负约事件已得到赈济或被债券持有东说念主通过会议决议的形势豁免;    ③债券持有东说念主会议高兴的其他赈济步调。    本次刊行债券适用于中国法律并依其证明。《受托约束条约》项下所产生 的或与《受托约束条约》相关的任何争议,最先应在争议各方之间协商贬责。 如果协商贬责不成,可向条约缔结地有统辖权的东说念主民法院拿告状讼。当产生任 何争议及任何争议正按前条商定进行贬责时,除争议事项外,各方有权接续行 使《受托约束条约》项下的其他权利,并应履行《受托约束条约》项下的其他 义务。    (十三)本次刊行可转债规模合理性分析 (合并口径)分别为 23.09%、29.37%、37.20%和 35.87%;2021 年、2022 年、 的钞票欠债结构和正常的现款流量。本次刊行可转债拟召募资金 50,000 万元, 公司申诉期末净钞票为 122,135.74 万元,公司本次可转债刊行后累计公司债券 余额占最近一期末净钞票额的比例为 40.94%,未高出 50%。本次刊行召募资金 到位后,公司总钞票和净钞票将有所增多,公司的资金实力将得到普及,同期 假造公司的财务风险。本次刊行可灵验优化公司的本钱结构,预计公司改日有 填塞的现款流支付公司债券的本息。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书    (十四)对于本次刊行满足《上市公司证券刊行注册约束办法》第三十条 对于合乎国度产业政策和板块定位(召募资金主要投向主业)规定的核查    刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维独特复合纤 维的研发、坐褥及销售;其中,刊行东说念主手部安全防护用品业务所处行业为 “C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用纺织制成品制造”,刊行东说念主超高分 子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤维制造业”大类下的“C2829 其 他合成纤维制造”。    刊行东说念主本次召募资金投向“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和 “补充流动资金”。其中,“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”主要 居品为超高分子量聚乙烯纤维,系刊行东说念主现有主营业务居品,本次募投项目投 向主业;刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向的关联主要居品属于国度发改委 /3. 高 性 能 纤 维 及 制 品 的 开 发 、 生 产 、 应 用 / 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 (UHMWPE)”居品界限,不属于禁止类和淘汰类项目,不属于《环境保护综 合名录(2021 年版)》中规定的高沾污、高环境风险居品,不属于《国务院关 于进一步加强淘汰逾期产能作事的文牍》(国发〔2010〕7 号)等政策规定的 逾期产能,合乎国度产业政策要求,不存在需要取得摆布部门观念的情形。    综上,刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向合乎国度产业政策要求,不存 在需要取得摆布部门观念的情形。    申诉期内,公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维独特 复合纤维的研发、坐褥及销售,公司本次召募资金拟用于“年产 4,800 吨超高 分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动资金”;其中,上述年产 4,800 吨超高 分子量聚乙烯纤维项目属于公司对现有超高分子量聚乙烯纤维居品的扩产; “补充流动资金”用于补没收司日常经营所需流动资金,满足健康发展的需 要、缓解流动资金压力、从简公司的财务用度,并促进坐褥经营的发展和效益 普及,以巩固公司的市局面位、普及公司的概括竞争力,系投向主业。对于公     江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书     司本次刊行的召募资金投向与主业的关系如下:                                                 项目二:补 序号        项目       项目一:年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目                                                 充流动资金                  是,公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量                  聚乙烯纤维独特复合纤维的研发、坐褥及销售,本      是否属于对现有业务(包                  项目主要居品为超高分子量聚乙烯纤维,属于公司                  现有业务中的主要居品,本次募投项目建成后,预      下同)的扩产                  计将增多 4,800 吨/年超高分子量聚乙烯纤维的产                  能,属于对现有业务的扩产。      是否属于对现有业务的升      级      是否属于基于现有业务在      其他应用领域的拓展      是否属于对产业链高卑鄙      的(横向/纵向)蔓延                                                 补充日常经                                                  资金       综上,本次召募资金主要投向公司主业。       总而言之,公司本次刊行满足《上市公司证券刊行注册约束办法》第三十     条对于合乎国度产业政策和板块定位(召募资金主要投向主业)的规定。       (十五)本次刊行合乎理性融资,合理详情融资规模       公司本次刊行可转债拟召募资金为 50,000.00 万元,而公司上次召募资金为     初度公开刊行股票并在创业板上市,上次召募资金于 2021 年 3 月整个到位,本     次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日高出十八个月。刊行东说念主本次刊行     的召募资金将用于“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动     资金”,其中,本次“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”为刊行东说念主原     有主营居品的扩产,本次召募资金主要投向主业;“补充流动资金”用于补充     日常经营所需流动资金,满足健康发展的需要,可灵验缓解流动资金压力、节     约公司的财务用度,并促进坐褥经营的发展和效益普及,以巩固公司的市局面     位、普及公司的概括竞争力,亦主要投向主业。刊行东说念主在概括研究了本次募投     项目居品卑鄙阛阓需求、现有产能、预计新增产能及资金情况等因素详情了本     次刊行融资规模,本次融资规模合理。       综上,公司本次刊行聚焦主业、理性融资、融资规模合理。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书      四、本次刊行的相关机构      (一)刊行东说念主 称号              江苏恒辉安防股份有限公司 法定代表东说念主           王咸华 住所              江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 董事会秘书           张武芬 辩论电话            0513-69925999 转 8088 或 8089 传真号码            0513-69925999 转 8085      (二)保荐东说念主(主承销商) 称号              华泰结合证券有限作事公司 法定代表东说念主           江禹                 深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小 住所                 镇 B7 栋 401 保荐代表东说念主           丁璐斌、孟超 项目协办东说念主           苏奇华 项目组成员           李宗贵、崇婧、宋侃、孔营豪、傅羽晗 辩论电话            025-83387733 传真号码            025-83387711      (三)讼师事务所 称号              北京德恒讼师事务所 机构负责东说念主           王丽 住所              北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 承办讼师            朱樑、徐栋、刘桢一 辩论电话            021-55989888 传真号码            010-52682999      (四)司帐师事务所 称号              立信司帐师事务所(特殊普通合伙) 机构负责东说念主           杨志国 住所              上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 承办注册司帐师         肖菲、王许、朱磊、杨堃娴 辩论电话            021-63391166 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 传真号码           021-63392558      (五)央求上市证券交易所 称号             深圳证券交易所 住所             深圳市福田区深南通衢 2012 号 辩论电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083164      (六)收款银行 称号             中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行 开户称号           华泰结合证券有限作事公司 账户号码           4000010209200006013      (七)资信评级机构 称号             中诚信国际信用评级有限作事公司 法定代表东说念主          岳志岗 住所             北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101 承办东说念主员           肖瀚、侯一甲 辩论电话           010-66428877 传真号码           010-66426100      五、刊行东说念主与本次刊行相关的中介机构的关系      刊行东说念主与本次刊行相关的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构独特负责东说念主、 高档约束东说念主员、承办东说念主员之间不存在顺利或波折的股权关系或其他利益关系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书                  第三节     风险因素    投资者在评价本次刊行时,除本召募说明书提供的其它贵寓外,应特别认 真研究以下各项风险因素。    一、与刊行东说念主关联的风险    (一)事迹波动的风险    申诉期各期,公司营业收入分别为 94,951.63 万元、 89,311.97 万元、 元、81,756.19 万元、85,391.74 万元和 21,775.65 万元;申诉期各期,扣除非经 常损益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8,294.19 万元、8,731.41 万 元、8,243.03 万元和 1,917.04 万元,存在事迹波动的情形,主淌若受外部环境 因素影响、客户及居品结构诊治等因素影响。如果上述因素发生不利变化,公 司经营事迹将濒临波动或下滑的风险。    (二)应收账款回收及减值的风险    申诉期各期末,公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元,占流动钞票的比例分别为 24.91%、 长,主要为账龄 1 年以内的应收账款,已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备,各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1,282.07 万元和 1,027.88 万元,金额有所增长,占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户自己经营现象发生重要不利变化导致主要客户的财务现象发生重要 不利变动,公司对该等客户的应收账款将可能发生施行坏账损失,顺利影响公 司的盈利水平。此外,如果公司无法实时收回关联应收账款,还将顺利影响公 司的资金盘活效率,对公司后续业务规模彭胀产生不利影响。    (三)存货减值的风险    申诉期各期末,公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 于公司领有较为完整的安全防护手套产业链,同期在申诉期内拓展了超高分子 量聚乙烯纤维业务,为了搪塞阛阓变化需求,公司储备了一定量的安全库存。 申诉期各期,公司存货余额逐年增长,公司已对存货充分计提了跌价准备,各 期末金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元, 存货跌价准备有所增长,占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、 未能实时把捏卑鄙行业需求变化等原因导致存货变现费事,有可能出现有货减 值高出跌价准备计提数额的情况,公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营 事迹产生不利影响的风险。    (四)新址品、新业务开拓的风险    申诉期内,公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维独特 复合纤维的研发、坐褥及销售,迟缓形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展计谋。为进一步提高公司在安全防衬领域的中枢竞 争力,实现公司可持续、健康、绿色发展,鼓舞生物可降解聚酯橡胶技巧创新 与应用,公司通过与关联合作方共同出资诞生子公司(公司持股比例为 该项目尚未动手实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序,能否胜仗完成均存在一定的省略情味。同期,该项目虽基于自己发展战 略、行业发展出路而实施,但改日经营过程中可能濒临国度政策、宏不雅经济、 行业政策、阛阓变化、运营约束等多重因素的影响,从而给公司改日的经营业 绩带来省略情味。    (五)偿债风险和流动性风险    适度申诉期末,公司短期告贷、历久告贷及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债共计为 32,861.84 万元;公司本次募投项目及已审议的改日其他重要资 人道开销需求 133,501.33 万元,具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经 营所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性撑持。但如果公司改日盈利情况 出现重要不利波动或资金回笼速率显耀放缓,将可能存在一定程度的偿债风险 和流动性风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   (六)申诉期内董事、监事及高档约束东说念主员变动的风险   申诉期内,公司存在部分董事、监事及高档约束东说念主员变动的情况,主要系 部分东说念主员因个东说念主原因辞去关联职务,以及为适合公司发展需求,进一步完善公 司治理结构,公司对部分董事、监事及高档约束东说念主员进行诊治,新聘董事、监 事及高档约束东说念主员均具有丰富的行业及约束教会。东说念主员诊治后,公司经营战 略、组织架构及主营业务未发生重要不利变动,但公司仍存在新聘董事、监事 及高档约束东说念主员因种种原因无法胜任咫尺岗亭要求,从而影响公司经营的风 险。   (七)出口退税政策变动风险   为幸免入口国纳税酿成出口商品双重税负,对外售企业采选出口退税政策 成为列国精深、一贯的贸易政策。公司业务除外售为主,出口居品执行升值税 出口退税关联政策。2020 年 4 月于今,公司居品适用升值税率分别为 13%,公 司居品适用的出口退税率亦为 13%。出口退税政策对公司的经营事迹会产生直 接影响,若改日国度出口退税政策发生较大诊治,公司主要商品出口退税率发 生变化将对公司经营事迹产生较大影响。   (八)高新技巧企业税收优惠风险   公司及子公司恒劢安防、恒尚材料被江苏省科技厅、财政厅、税务局结合 认定为高新技巧企业,执行 15%的企业所得税税率。高新技巧企业经验到期 后,需央求并通过高新技巧企业审核认定,能力接续享受高新技巧企业所得税 优惠政策。如果改日国度变更或取消高新技巧企业税收优惠政策或公司未通过 高新技巧企业认定,将执行 25%的企业所得税税率,税得益本的上升将顺利带 来净利润的减少。   (九)居品质地风险   手部安全防护用品主要用于对东说念主体手部的防护,其质地的剖释性顺利关系 到使用者的手部安全等亲自为益。咫尺,公司功能性安全防护手套居品末端采 购者以欧洲、好意思国、日本等发达国度的工业类企业为主,如该等企业职工因安 全防护问题导致工伤,雇佣企业可能会濒临索赔,因而作事安全防护用品使用 者、末端客户、品牌商等对居品质地要求较高。因此,手部安全防护用品客户 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 对居品质地尤为厚爱,并将其手脚检会供应商的重要商量。若改日公司不可对 居品质地持续灵验的禁止,导致公司居品出现质地问题,将对公司的居品好意思誉 度和阛阓开拓产生一定的负面影响。    (十)施行禁止东说念主禁止风险    公司施行禁止东说念主为姚海霞、王咸华、王鹏,共计禁止公司 68.70%的表决 权,本次刊行后仍处于完竣控股地位,不错通过其所禁止的股份期骗表决权进 而对公司的发展计谋、坐褥经营和利润分派等决策产生重要影响。公司存在实 际禁止东说念主利用其禁止权毁伤公司利益、侵害其他股东利益的风险。     二、与行业关联的风险    (一)国际贸易政策风险    公司居品以出口为主,主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不剖释因素,如列国政事时势、经济政策等变动会影响 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易阛阓摩擦不绝,居品入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果居品入口国改变了入口关税政策,或实行贸易 保护主义政策,则会影响公司居品在该国的销售,进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税;跟着中好意思第一阶段经贸条约的签署,2020 年 2 月起, 好意思国对包含公司主要居品在内的约 1,200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重,公司可能需要承担价钱转嫁,进而对公司经营事迹产生不利影响。    (二)国际阛阓需求波动风险    公司居品主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。申诉期各期, 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89,139.79 万 元 、 81,756.19 万 元 、 85,391.74 万 元 和 和 91.87%。若改日公司主要客户所在地区经济出现大幅波动,将影响该等地区 手部安全防护用品阛阓需求,从而对公司经营事迹产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书    (三)汇率波动风险    公司业务除外售为主,并主要以好意思元进行订价和结算。申诉期内,公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1,327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元,存在 一定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响,主要为:一 方面,受东说念主民币汇率波动影响,以本币计量的营业收入变化,对主要居品的收 入及利润现象产生顺利影响;另一方面,自证据销售收入形成应收账款至结汇 时期,公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益,亦顺利影响公司事迹。若改日 东说念主民币兑好意思元汇率出现大幅波动,将对公司事迹产生较大影响。    (四)原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。申诉期内,公司原材料成 本占居品成本比重约 70%,占比相对较高,原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利才略影响较大。申诉期内,受阛阓需乞降宏不雅环境的影响,公司主要原材 料价钱有所波动,导致公司营业成本、毛利率产生波动。如改日原材料价钱出 现大幅上升,而公司不可灵验地将原材料价钱上升的压力进行转移,将对公司 经营事迹产生较大影响。    (五)阛阓竞争风险    申诉期内,公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维独特 复合纤维的研发、坐褥及销售。若改日行业内原有企业通过加大居品开发及市 场开拓力度,竞争力不绝提高,或者其他行业坐褥企业通过自行研发、钞票整 合等方式进入该行业,将加大功能性安全防护手套行业的阛阓竞争。同期,若 公司改日在居品研发瞎想、成本及质地禁止、客户拓展等方面不可适合阛阓变 化,可能在日益强烈的竞争中处于不利地位。    (六)创新风险    公司主要居品功能性安全防护手套主要由“纤维+涂层”组成,纤维及涂层 的材料与工艺对防护效果、居品成本等有重要影响。公司需要通过对纤维材料 和涂层配方进行持续技巧研发与创新,实现居品安全防护性能、捎带平静肠及 坐褥效率的平衡。跟着科技水平的发展,新材料、新技巧、新工艺不绝跳跃, 若关联纤维材料制备或涂层配方工艺出现打破性进展,公司积贮的创新后果价 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 值将较着假造,居品的技巧附加值着落,从而导致公司居品的阛阓竞争力不 足,对经营事迹酿成不利影响。   (七)技巧东说念主才流失风险   东说念主才是企业技巧研发的中枢资源和中坚力量,行业内对技巧的高度厚爱必 将激发各方对优秀技巧东说念主才的好奇和争取。改日,跟着行业竞争态势增强,行 业内东说念主才争夺日益强烈,倘若公司不可采选具有竞争力的激励步调,将可能导 致中枢技巧东说念主员流失,从而对公司技巧研发和阛阓竞争产生不利影响。    三、与本次召募资金投资项目关联的风险   (一)召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险   公司本次募投项目将新增 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外,公 司已利用上次召募资金及自有资金投资成立年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目,申诉期内迟缓实现正经投产,其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1,511.56 吨和 528.56 吨,尚处于产能爬坡期,对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%,研究私用部分产能所实现的效益,对外售售及私用共计毛利率为 位成本较高,毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目改日建成达产后, 公司超高分子量聚乙烯纤维合座产能预计将达到 7,200 吨,产能扩增规模较大。   适度 2024 年 3 月末,公司超高分子量聚乙烯纤维居品在手订单数目、意向 订单及框架条约数目,以及把柄公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架条约数目测算的私用数目共计占公司现有 2,400 吨产能的比例约为 44%,隐敝比例较低,主要系公司投产时辰较短、总体规模 较小、私用量较大,公司在满足私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡, 故公司在成立时期和投产后分阶段进行客户推广,在当前产能有限的情况下, 主要主见为拓展多领域的客户资源、以阛阓种种化需乞助推居品研发创新,承 接订单规模较小所致。   但由于公司本次募投项目存在一定的成立及投产周期,本次新增产能规模 与原有规模比拟较大,私用产能及对外售售产能的消化需要卑鄙功能性安全防 护手套阛阓及超高分子量聚乙烯纤维其他应用领域的订单撑持,若改日关联产 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 业政策、阛阓需求发生重要不利变化,或阛阓竞争加重、公司居品无法保持市 场竞争上风,导致在手订单不足、毛利率不足预期,公司将濒临本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险,进而会对项目投资申诉和公司预期收 益产生不利影响。   (二)召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”(简称“超纤维 项目”)的主要居品相通,而超纤维项目尚处投产初期,单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低,2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别 为 1.73%和 2.21%。基于超高分子量聚乙烯纤维行业需求情况,以及公司研发进 展、技巧储备、阛阓拓展、产销情况等多方面因素,公司拟投建本次召募资金 投资项目,但受产业政策、客户需求、竞争情况及改日行业发展等因素影响, 存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预 期,无法达到预期收益的风险。   (三)召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金,系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策布景下,结合公司现有的阛阓 地位和关联技巧、东说念主员、阛阓等储备下,把柄募投项目居品阛阓的现有需求及 改日发展趋势而作念出。其中,年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54,551.81 万元,成立期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中,可能因居品 瞎想研发、坐褥制造工艺等设施存在技巧不训练、居品品质不剖释、居品检测 未通过等因素导致本次募投项目存在不可胜仗实施的风险。此外,若工程进 度、项目质地、产能消化、产业政策、阛阓需求等方面出现不利变化,将可能 导致项目周期延长或项目实施效果低于预期,进而对公司经营发展产生不利影 响。   (四)召募资金投资项目新增钞票折旧摊销的风险   本次召募资金投资项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为本钱性开销,建成后公司固定钞票、无形钞票等钞票规模将 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 大幅度增多。把柄测算,该募投项目在整个达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3,016.07 万 元 , 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应细腻,但由于项目存在一定的成立和投产周期, 如果召募资金投资项目不可如期达产或者召募资金投资项目达产后不可达到预 期的盈利水平,导致召募资金投资项目收益未能隐敝新增的折旧摊销用度,则 公司存在因钞票折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。    (五)召募资金投资项目尚未取得节能审查的风险    把柄《江苏省固定钞票投资项目节能审查实施办法》(苏发改规发 〔2023〕8 号)、《固定钞票投资项目节能审查办法》(国度发展和变嫌委员 会令第 2 号)等相关规定,本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目”需要在开工成立前取得固定钞票投资项目节能审查观念。2024 年 3 月 投项目尚未取得节能审查观念。如果关联政策发生变动,或公司未能按时取得 节能审查观念,可能对本次募投项目实施酿成不利影响,提请投资者正经关联 风险。     四、与本次可转债关联的风险    (一)即期申诉被摊薄的风险    本次刊行完成后,公司净钞票规模和总股本将相应增多,而召募资金投资 项目产顺利益需要一定的过程和时辰,短期内公司利润实现和股东申诉仍主要 依赖现有业务。在公司总股本和净钞票均有较大增长的情况下,每股收益和净 钞票收益率等财务商量可能存鄙人降的风险。特此提醒投资者关注本次刊行摊 薄即期申诉的风险。    (二)负约风险    本次刊行的可转债存续期为 6 年,每年付息一次,到期后一次性偿还本金 和临了一年利息,如果在可转债存续期出现对公司经营约束和偿债才略有重要 负面影响的事件,将有可能影响到债券利息和本金的兑付。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   (三)转股风险   进入可转债转股期后,可转债投资者将主要濒临以下与转股关联的风险: 种因素影响。转股期内,如果因各方面因素导致公司股票价钱不可达到或高出 本次可转债确当期转股价钱,本次可转债的转移价值可能假造,并因此影响投 资者的投资收益。 司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回整个或部分未转股的可转债。如果 公司期骗有条件赎回的要求,可能促使可转债投资者提前转股,从而导致投资 者濒临可转债存续期裁减、改日利息收入减少的风险。 及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原 因导致可转移公司债券未能在转股期内转股,公司需对未转股的可转移公司债 券偿付本金和利息,公司存在一定的按期偿付财务压力,从而增多公司的财务 用度作事和资金压力。   (四)可转债价钱波动的风险   可转债是一种具有债券秉性且附有股票期权的羼杂型证券,为复合型衍生 金融居品,具有股票和债券的双重秉性。其在二级阛阓价钱受阛阓利率、债券 剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回要求、回售要求和转股价钱向下修 正要求、投资者预期等诸多因素的影响,需要可转债的投资者具备一定的专科 学问。可转债在上市交易、转股等过程中,价钱可能会出现异常波动或与其投 资价值严重偏离的气候,从而可能使投资者不可取得预期的投资收益。   (五)未诞生担保的风险   公司本次刊行可转债未诞生担保。如在本次可转债存续时期出现对公司经 营才略和偿债才略有重要负面影响的事件,本次刊行可转债可能因未设担保而 增多兑付风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   (六)存续期内作假施向下修正要求以及修正幅度存在省略情味的风险   在本次可转债存续时期,当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时,公司董事会有权建议转股 价钱向下修正决议并提交公司股东大会审议表决。该决议须经出席会议的股东 所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时,持有公司本 次刊行可转移公司债券的股东应当避开。修正后的转股价钱应不低于该次股东 大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价 之间的较高者。同期,修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净资 产值和股票面值。   可转债存续期内,本次可转债转股价钱向下修正条件可能无法达成。同 时,在满足可转债转股价钱向下修正条件的情况下,刊行东说念主董事会仍可能基于 公司的施行情况、股价走势、阛阓因素等多重研究,不建议转股价钱向下诊治 决议。因此,存续期内可转债持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正要求不可实施 以及转股价钱的修正幅度存在省略情的风险。   (七)信用评级变化的风险   本次可转移公司债券经中诚信国际信用评级有限作事公司评定,把柄中诚 信国际信用评级有限作事公司出具的《信用评级申诉》,恒辉安防主体信用等 级为 AA-,评级预计剖释,本次可转移公司债券信用等第为 AA-。   在本次债券的存续期内,资信评级机构每年将对公司主体和本次可转债进 行一次追踪信用评级,公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级 在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级 或本次可转债的信用评级,则可能对债券持有东说念主的利益酿成一定影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                 第四节   刊行东说念主基本情况    一、本次刊行前的股本总额及前十名股东持股情况   适度 2024 年 3 月末,公司的股本总额为 145,574,507 股,其中前十大股东 持股情况如下:                                                            单元:股                                                          持有有限售条     股东称号          股东性质        持股数目             持股比例                                                          件的股份数目      姚海霞         境内当然东说念主         50,000,000       34.35%    50,000,000      王咸华         境内当然东说念主         20,000,000       13.74%    20,000,000       王鹏         境内当然东说念主         20,000,000       13.74%    20,000,000     钥诚投资         境内一般法东说念主        10,000,000       6.87%             -      孙小敏         境内当然东说念主             1,758,936    1.21%              -       高军         境内当然东说念主         1,401,100         0.96%             -      康运学         境内当然东说念主         1,237,700         0.85%            -      江天敏         境内当然东说念主              937,218      0.64%            -      孙兆晶         境内当然东说念主              769,951      0.53%            - 中国工商银行股份有限公司                  基金、搭理产 -广发中枢竞争力羼杂型证                        687,600      0.47%            -                    品等    券投资基金            共计                106,792,505        73.36%    90,000,000    二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况   (一)公司的里面组织结构图 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书      (二)子公司基本情况      适度本召募说明书签署日,公司共领有四家全资子公司,一家全资孙公 司,四家控股子公司,除此除外无参股公司。公司及子公司所从事的业务具体 情况如下: 序号    称号    合座定位            主要业务             主要坐褥居品                     手部安全防护用品的研发、坐褥与销售,具备完                     理职能,统筹安排本部及各子公司的坐褥经营                     超高分子量聚乙烯纤维的研发、坐褥与销售以及   超高分子量聚乙烯纤                     手芯的坐褥                     维、手芯                                             智能化、数字化制造                                                装备                                             安全防护手套(成立                     手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维的研                     发、坐褥与销售                                             乙烯纤维(筹建中)                     生物可降解聚酯橡胶材料独特他关联橡胶材料在   生物可降解聚酯橡胶                     与销售                      材料(筹建中)      公司子公司的具体情况如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   (1)基本情况     公司称号       上海翰辉安全防护用品有限公司     注册本钱       100.00 万元     实收本钱       100.00 万元    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2015 年 4 月 20 日      住所        上海市静安区裕通路 100 号 3201-02、03 室  股东组成及禁止情况     公司持有其 100%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                安全防护用品、环保开发、劳防用品、仪器姿色、针纺织品、                化工居品(除危急化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用爆炸                物品、易制毒化学品)的销售,从事安全防护技巧领域内的技     经营范围                术开发、技巧转让、技巧征询、技巧服务,从事货品及技巧的                收支口业务。【照章须经批准的项目,经关联部门批准后方可开                展经营步履】   (2)最近一年简要财务数据                                                          单元:万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总钞票                                                   5,945.01     净钞票                                                   -667.35     营业收入                                                  4,719.03     净利润                                                   -488.09   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       南通恒尚新材料科技有限公司     注册本钱       24,500.00 万元     实收本钱       24,500.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2018 年 6 月 11 日      住所        如东经济开发区海河路 118 号  股东组成及禁止情况     公司持有其 100%股权 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 主营业务独特与刊行东说念主主                公司安全防护用品主要纤维材料的研发、坐褥与销售   营业务的关系                功能高分子材料、复合材料技巧开发、技巧征询、技巧转让、                技巧服务;特种功能性纺织材料、针纺织品的坐褥、销售;高                性能超纤维新材料的研发、坐褥和销售。(照章须经批准的项                目,经关联部门批准后方可开展经营步履)许可项目:技巧进                出口;货品收支口;发电业务、输电业务、供(配)电业务     经营范围       (照章须经批准的项目,经关联部门批准后方可开展经营活                动,具体经营项目以审批结果为准)一般项目:光伏发电开发                租借;光伏开发及元器件销售;太阳能热利用居品销售;太阳                能发电技巧服务;合成纤维制造;合成纤维销售;高性能纤维                及复合材料制造;高性能纤维及复合材料销售(除照章须经批                准的项目外,凭营业派司照章自主开展经营步履)   (2)最近一年简要财务数据                                                          单元:万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总钞票                                                   63,596.84     净钞票                                                   20,159.38     营业收入                                                  19,368.42     净利润                                                     -752.66   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       恒越安全防护用品(南通)有限公司     注册本钱       15,000.00 万元     实收本钱       12,800.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2022 年 4 月 15 日      住所        南通市如东县经济开发区牡丹江路 159 号  股东组成及禁止情况     公司持有其 100%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                公司特种作事防护用品的坐褥、销售   营业务的关系                一般项目:特种作事防护用品坐褥;特种作事防护用品销售;                作事保护用品坐褥;作事保护用品销售;产业用纺织制成品生                产;产业用纺织制成品制造;产业用纺织制成品销售;橡胶制     经营范围                品销售;针纺织品销售;衣饰制造;衣饰研发;新材料技巧研                发;货品收支口(除照章须经批准的项目外,凭营业派司照章                自主开展经营步履)   (2)最近一年简要财务数据 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                                          单元:万元     项目                    2023 年度/2023 年 12 月 31 日    总钞票                                                    31,191.75    净钞票                                                    12,619.20   营业收入                                                      276.11    净利润                                                      -128.96   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       恒劢安全防护用品(南通)有限公司     注册本钱       1,000.00 万好意思元     实收本钱       1,000.00 万好意思元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2016 年 11 月 11 日      住所        江苏省如东经济开发区金沙江路 128 号                公司持有其 80%股权  股东组成及禁止情况                孟菲斯亚洲持有其 20%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售   营业务的关系                坐褥销售劳保手套、服装、鞋帽。(照章须经批准的项目,经                关联部门批准后方可开展经营步履)许可项目:磨练检测服务     经营范围                (照章须经批准的项目,经关联部门批准后方可开展经营活                动,具体经营项目以审批结果为准)   (2)最近一年简要财务数据                                                          单元:万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总钞票                                                  29,262.91      净钞票                                                  19,430.68     营业收入                                                  40,544.74      净利润                                                   2,617.39   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       日本恒辉股份有限公司(ハンボ株式会社) 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书     注册本钱       500.00 万日元     实收本钱       500.00 万日元     成立日期       2016 年 4 月 13 日      住所        东京都新宿区大久保 1-17-14 邦本大楼 103 号室                公司持有其 80%股权  股东组成及禁止情况                邦本浩嗣有其 20%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                公司安全防护用品的收支口销售   营业务的关系     业务范围       从事作事防护手套、衣料用纤维成品独特原材料的批发和销售   (2)最近一年简要财务数据                                                         单元:万元      项目                      2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总钞票                                                  2,173.95     净钞票                                                  -630.93     营业收入                                                 5,197.36     净利润                                                  -140.19   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       南通恒坤智能装备科技有限公司     注册本钱       3,000.00 万元     实收本钱       1,620.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2021 年 12 月 31 日                南通市如东县掘港街说念富春江路 168 号(华贤明能制造产业      住所                园)                公司持有其 51%股权  股东组成及禁止情况     如东安亿持有其 29%股权                南通钥之信持有其 20%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                智能基础制造开发制造、技巧开发、技巧服务   营业务的关系                一般项目:技巧服务、技巧开发、技巧征询、技巧交流、技巧                转让、技巧推广;智能基础制造装备制造;智能基础制造装备                销售;智能物料搬运装备销售;智能仓储装备销售;通用开发     经营范围       制造(不含特种开发制造);专用开发制造(不含许可类专科                开发制造);软件销售;软件开发;软件外包服务;信息技巧                征询服务(除照章须经批准的项目外,凭营业派司照章自主开                展经营步履) 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书   (2)最近一年简要财务数据                                                                单元:万元      项目                        2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总钞票                                                              4,013.84      净钞票                                                              1,528.97     营业收入                                                              2,625.99      净利润                                                                50.63   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况                恒輝(香港)投資發展有限公司     公司称号                Hanvo (HongKong) Investment Development Co., Limited     注册本钱       100.00 万港币     实收本钱       -      董事        王鹏     成立日期       2023 年 4 月 20 日                RM 06, 13A/F SOUTH TOWER WORLD                FINANCE CTR HARBOUR CITY 17      住所                CANTON RD TST KLN                HONG KONG  股东组成及禁止情况     公司持有其 100%股权 主营业务独特与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                投资控股,企业约束征询服务,供应链运营、技巧征询,收支     经营范围                口贸易   (2)最近一年简要财务数据   恒辉投资成立于 2023 年 4 月 20 日,适度申诉期末,恒辉投资尚未施行经 营,暂无最近一年财务数据。   (1)基本情况     公司称号       江苏恒诺新材料科技有限公司     注册本钱       20,127.00 万元     实收本钱       5,012.70 万元    法定代表东说念主       王咸华 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书     成立日期       2023 年 9 月 20 日      住所        江苏省南通市如东县洋口港经济开发区渤海路 1 号商务大厦                公司持有其 55%股权                王朝持有其 10.51%股权                如东亿能持有其 10%股权                深圳立鑫低碳科技有限公司持有其 10%股权  股东组成及禁止情况                彤程新材料集团股份有限公司持有其 7.47%股权                北京北化大投资有限公司持有其 4.50%股权                唐征海持有其 2.02%股权                广州华南理工大学钞票经营有限公司持有其 0.51%股权 主营业务独特与刊行东说念主     生物可降解聚酯橡胶材料独特他关联橡胶材料在手套、轮胎用  主营业务的关系       胶、鞋材用胶等各领域的研发坐褥与销售                一般项目:新材料技巧研发;生物基材料团员技巧研发;生物                基材料技巧研发;生物基材料制造;生物基材料销售;高品质                合成橡胶销售;技巧服务、技巧开发、技巧征询、技巧交流、     经营范围                技巧转让、技巧推广;合成材料制造(不含危急化学品);合成                材料销售;化工居品销售(不含许可类化工居品)(除照章须经                批准的项目外,凭营业派司照章自主开展经营步履)   (2)最近一年简要财务数据                                                            单元:万元      项目                         2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总钞票                                                    5,024.05      净钞票                                                    5,023.48     营业收入                                                           -      净利润                                                      10.78   注:上表数据如故立信司帐师审计。   (1)基本情况     公司称号       恒辉(越南)安全防护用品有限公司     注册本钱       4,389.30 亿越南盾(1,800.00 万好意思元)     实收本钱       -    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2024 年 2 月 1 日                越南广宁省海河县广河市镇海河工业园区 CN22 地块第 09.10      住所                地块  股东组成及禁止情况     恒辉投资持有其 100%股权 主营业务独特与刊行东说念主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售  主营业务的关系     经营范围       坐褥功能性安全防护手套     江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书       (2)最近一年简要财务数据       越南恒辉成立于 2024 年 2 月 1 日,暂无最近一年财务数据。        三、控股股东和施行禁止东说念主的基本情况及上市以来变化情况       (一)控股股东和施行禁止东说念主       姚海霞顺利持有公司 34.35%股份,为公司控股股东。       姚海霞、王咸华、王鹏分别顺利持有公司 34.35%、13.74%、13.74%的股     份,王咸华通过钥诚投资波折禁止公司 6.87%的表决权,姚海霞、王咸华、王     鹏共计禁止公司 68.70%的表决权,系公司施行禁止东说念主。其中,王咸华、姚海霞     系佳耦关系,王鹏系王咸华、姚海霞之子。其基本情况如下:       姚海霞女士,1971 年生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码:       王咸华先生,1972 年生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码:       王鹏先生,1995 年生,中国国籍,无境外永久居留权,身份证号码:       公司 2021 年 3 月 11 日于深交所创业板上市。自上市以来,公司控股股东     及施行禁止东说念主未发生变化。       (二)控股股东和施行禁止东说念主禁止的其他企业       适度 2023 年末,除公司独特子公司除外,公司控股股东、施行禁止东说念主禁止     的其他企业情况如下: 序号   公司称号                  经营范围             主营业务           股权投资;投资约束;创业投资;企业约束信息征询。(以上范           围未经金融监管部门批准,不得从事接管入款、融资担保、代客           搭理等金融业务;照章须经批准的项目,经关联部门批准后方可           开展经营步履)           许可项目:住宿服务;餐饮服务(照章须经批准的项目,经关联           部门批准后方可开展经营步履,具体经营项目以审批结果为准)           一般项目:以自有资金从事投资步履;自有资金投资的钞票约束           服务;企业总部约束;融资征询服务;园区约束服务;物业管           理;企业约束;企业约束征询;信息征询服务(不含许可类信息           征询服务);社会经济征询服务;阛阓营销筹办;餐饮约束;纺     江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书 序号   公司称号            经营范围              主营业务           织、服装及家庭用品批发;买卖概括体约束服务;商务代理代办           服务(除照章须经批准的项目外,凭营业派司照章自主开展经营           步履)           一般项目:企业约束;企业约束征询(除照章须经批准的项目           外,凭营业派司照章自主开展经营步履)           一般项目:企业约束征询;以自有资金从事投资步履;股权投资           动)       (三)控股股东和施行禁止东说念主所持股份被质押的情况       适度 2023 年末,刊行东说念主控股股东、施行禁止东说念主所持公司股份不存在质押、     冻结或其他有争议的情况。        四、承诺事项及履行情况       (一)申诉期内刊行东说念主及关联东说念主员作出的重要承诺及履行情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                             召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时辰        承诺期限       履行情况                                                                                          钥诚投资于                                                                                          毕。姚海霞、                                                                                          王咸华、王鹏 初度公开发   姚海霞、王咸华、王                                                             2021 年 3 月                   股份限售 自公司股票上市之日起 36 个月内,不转让或者托福他东说念摆布理本东说念主(本企业)顺利或间 2021 年                   自愿延长所直 行股票时所   鹏、南通钥诚股权投                                                             11 日至 2024                    承诺  接持有的公司股份,也不由公司回购本东说念主(本企业)顺利或波折持有的公司股份。     3 月 11 日                 接持有公司首  作承诺    资中心(有限合伙)                                                             年 3 月 10 日                                                                                          发前限售股份                                                                                          的锁按期至                                                                                          行中。       上海盛宇黑科创业投                                                                                          于 2022 年 3       资中心(有限合伙)               、                                                                                          月 10 日履行 初度公开发 常州清源六号创业投                                                               2021 年 3 月                 股份限售 自公司股票上市之日起 12 个月内,不转让或者托福他东说念摆布理本企业顺利或波折持有的       2021 年               结束。承诺期 行股票时所 资合伙企业(有限合                                                               11 日至 2022                  承诺  公司股份,也不由公司回购本企业顺利或波折持有的公司股份。                  3 月 11 日              内未触及延长  作承诺  伙)        、如东融实毅达产                                                               年 3 月 10 日                                                                                          锁按期的情       业投资基金(有限合                                                                                          形。           伙)                      (1)本东说念主在担任公司董事(高档约束东说念主员)时期,每年转让的公司股份不高出本东说念主直                      接或波折持有公司股份总额的 25%;本东说念主自辞职后半年内,亦不转让本东说念主波折持有的                      公司股份。如本东说念主在职期届满前辞职,在本东说念主就任时详情的任期内和任期届满后 6 个                      月内,每年转让的公司股份不高出本东说念主波折持有公司股份总额的 25%。(2)如本东说念主直                      接或波折持有公司股票在承诺锁按期满后两年内减持,减持价钱将不低于刊行价,减                               正常履行中。                      持公司股份将不高出公司刊行后总股本的 10%;上述两年期限届满后,本东说念主在减持直                             申诉期内,承 初度公开发       姚海霞、王咸华、王 股份减持 接或波折持有的公司股份时,将以市价进行减持。(3)若通过蚁合竞价交易方式减持         2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所           鹏      承诺  公司股份,将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所申诉备案减持商量,并予      3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股,  作承诺                      以公告;通过其他方式减持公司股份时,将提前 3 个交易日通过公司发出关联公告。                             不触及股份减                      (4)若上述时期刊行东说念主发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、                              持承诺。                      除息步履的,则上述价钱进行相应诊治。(5)本东说念主在锁按期届满后,将把柄公司经营                      情况、本钱阛阓情况、自己资金需求等情况概括分析决定减持数目,但减持将严格遵                      遵法律、法例及中国证监会、深圳证券交易所相关减持的关联规定。本东说念主不因职务变                      更、辞职等原因而放胆履行上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                               召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时辰        承诺期限         履行情况                         (1)如本企业顺利或波折持有公司股票在承诺锁按期满后两年内减持,减持价钱将不                           正常履行中。                         低于刊行价,减持公司股份将不高出公司刊行后总股本的 10%;上述两年期限届满                           申诉期内,承 初度公开发         南通钥诚股权投资中 股份减持 后,本东说念主在减持顺利或波折持有的公司股份时,将以市价进行减持。(2)若通过蚁合       2021 年    2024 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所          心(有限合伙)    承诺  竞价交易方式减持公司股份,将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所申诉备   3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股,  作承诺                         案减持商量,并赐与公告;通过其他方式减持公司股份时,将提前 3 个交易日通过公                          不触及股份减                         司发出关联公告。                                                         持承诺。                         (1)本东说念主在担任公司董事/高档约束东说念主员时期,每年转让的公司股份不高出本东说念主顺利或                         波折持有公司股份总额的 25%;本东说念主自辞职后半年内,亦不转让本东说念主波折持有的公司                         股份。如本东说念主在职期届满前辞职,在本东说念主就任时详情的任期内和任期届满后 6 个月                                                                                          正常履行中。                         内,每年转让的公司股份不高出本东说念主波折持有公司股份总额的 25%。(2)如本东说念主顺利         张武芬、张明、沈琴                                                                        申诉期内,承 初度公开发                   或波折持有公司股票在承诺锁按期满后两年内减持,减持价钱将不低于刊行价。(3)         (已离任董事)、梁中 股份减持                                             2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所                   若通过蚁合竞价交易方式减持公司股份,将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交         华(已离任董事)、丁  承诺                                             3 月 11 日   11 日至历久 均为限售股,  作承诺                    易所申诉备案减持商量,并赐与公告。(4)若上述时期刊行东说念主发生派发股利、送红             晓东                                                                           不触及股份减                         股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息步履的,则上述价钱进行相应诊治。                                                                                          持承诺。                         (5)本东说念主在锁按期届满后,将把柄公司经营情况、本钱阛阓情况、自己资金需求等情                         况概括分析决定减持数目,但减持将严格顺从法律、法例及中国证监会、深圳证券交                         易所相关减持的关联规定。本东说念主不因职务变更、辞职等原因而放胆履行上述承诺。                         (1)本东说念主在担任公司监事时期,每年转让的公司股份不高出本东说念主顺利或波折持有公司                             正常履行中。                         股份总额的 25%;本东说念主自辞职后半年内,亦不转让本东说念主波折持有的公司股份。如本东说念主                            申诉期内,承 初度公开发          冯松泉(已离任监 股份减持 在职期届满前辞职,在本东说念主就任时详情的任期内和任期届满后 6 个月内,每年转让的      2021 年    2021 年 3 月   诺方所持股份 行股票时所         事);欧崇华;施学玲  承诺  公司股份不高出本东说念主波折持有公司股份总额的 25%。(2)若通过蚁合竞价交易方式减   3 月 11 日   11 日至历久      均为限售股,  作承诺                         持公司股份,将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所申诉备案减持商量,并                           不触及股份减                         赐与公告。                                                              持承诺。                                                                                            于 2024 年 3                        在公司上市后三年内,若公司股票连气儿 20 个交易日除权后的加权平均价钱(按当日交                                                                                            月 10 日履行 初度公开发                  易数目加权平均,不包括巨额交易)低于公司最近一期经审计的除权后每股净钞票                   2021 年 3 月         江苏恒辉安防股份有 剖释股价                                           2021 年                    结束。承诺期 行股票时所                  值,公司将按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内剖释股价的预案》回购公                  11 日至 2024            限公司    的承诺                                           3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                   司股票,控股股东、董事及高档约束东说念主员按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三                  年 3 月 10 日                                                                                            股价剖释步调                        年内剖释股价的预案》增持公司股份。                                                                                            的情形。       姚海霞、王咸华、王      把柄《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内剖释股价的预案》的规定,由公司实                                 于 2024 年 3 初度公开发                                                                         2021 年 3 月       鹏、张武芬、张明、 剖释股价 施回购时,本东说念主承诺就该等回购事宜在董事会中投赞好意思票。本东说念主将把柄公司股东大会 2021 年                          月 10 日履行 行股票时所                                                                         11 日至 2024               、 的承诺 批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内剖释股价的预案》中的关联规定, 3 月 11 日       沈琴(已离任董事)                                                                            结束。承诺期  作承诺                                                                          年 3 月 10 日       武进锋、陈海泉(已      履行关联的各项义务。                                                            内未触及启动 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                              召募说明书 承诺事由       承诺方       承诺类型                   承诺内容                     承诺时辰        承诺期限       履行情况         离任零丁董事)、俞书                                                                        股价剖释步调          宏(已离任零丁董                                                                         的情形。             事)                                                                                            于 2024 年 3                                                                                            月 10 日履行 初度公开发                                                                           2021 年 3 月         梁中华(已离任董     剖释股价 本东说念主将把柄公司股东大会批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内剖释股价 2021 年                     结束。承诺期 行股票时所                                                                           11 日至 2024          事)、丁晓东      的承诺 的预案》中的关联规定,履行关联的各项义务。                  3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                                                                            年 3 月 10 日                                                                                            股价剖释步调                                                                                            的情形。                             若公司招股说明书独特他信息清晰贵寓有格外记录、误导性论说或者重要遗漏,对判                             断公司是否合乎法律规定的刊行条件组成重要、本体影响,在中国证监会就此对公司 初度公开发                       作出行政处罚决定顺利之日起三旬日内,公司召开股东大会审议回购初度公开刊行的         江苏恒辉安防股份有 股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                       整个新股的决议,并在股东大会审议通过之日起五日内启动回购决议,回购价钱以公                          正常履行中。            限公司    的承诺                                                3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                        司初度公开刊行价钱加上同期银行入款利息、二级阛阓价钱或者监管机构招供的其他                             价钱详情(若公司上市后发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除                             息、除权步履的,则上述价钱将进行相应诊治)。                             若公司招股说明书独特他信息清晰贵寓有格外记录、误导性论说或者重要遗漏,对判 初度公开发         姚海霞、王咸华、王 股份回购      断公司是否合乎法律规定的刊行条件组成重要、本体影响,在公司股东大会审议通过     2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                      正常履行中。             鹏     的承诺       回购初度公开刊行的整个新股的决议之日起五日内,本东说念主将督促公司照章回购初度公    3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                             开刊行的整个新股并将启动回购决议。 初度公开发   江苏恒辉安防股份有           如本公司不合乎刊行上市条件,以糊弄技能骗取刊行注册并如故刊行上市的,本公司/                   股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所   限公司、姚海霞、王           本东说念主将按照中国证监会等有权部门的要求启动股份回购圭表,购回公司本次公开刊行                          正常履行中。                    承诺                                                3 月 11 日   11 日至历久  作承诺      咸华、王鹏             的整个新股。                             公司拟通过多种步调普及公司的盈利才略,积极搪塞外部环境变化,实现公司业务的                             可持续发展,以填补股东申诉,充分保护中小股东的利益,具体措檀越要包括:(1)                             加速募投项目成立运营程度。本次募投项目的前期准备作事如故得到积极开展,本次                             召募资金到位后,公司将进一步加速募投项目的成立运营程度,尽快实现募投项目预 初度公开发             填补被摊         江苏恒辉安防股份有           期收益,填补本次刊行对即期申诉的摊薄。(2)加强日常运行效率。公司将从资金使    2021 年    2021 年 3 月 行股票时所             薄即期回                                                                     正常履行中。            限公司              用效率、东说念主员配置效率、坐褥安排效率等多方面促进公司日常运行效率,合理使用资    3 月 11 日   11 日至历久  作承诺              报的承诺                             金,假造运营成本,揣时度力各项开支,全面灵验地禁止公司经营和管控风险。(3)保证                             召募资金灵验运用。公司如故把柄关联法律法例制定了《召募资金约束办法》,召募资                             金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户蚁合约束。公司董事会将持续监督公                             司对召募资金进行专项存储、保障召募资金用于指定的投资项目,配合监管银行和保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时辰    承诺期限      履行情况                          荐机构对召募资金使用的搜检和监督,以保证召募资金合理范例使用,合理预防召募                          资金使用风险。(4)进一步完善利润分派政策,优化投资者申诉机制。公司进一步完                          善利润分派轨制,强化投资者申诉机制,确保公司股东特别是中小股东的利益得到保                          护。同期,为进一步细化相关利润分派决策圭表和分派政策要求,增强现款分成的透                          明度和可操作性,公司股东大会审议通过了《对于公司上市后三年股东申诉筹划的议                          案》的议案,建立了健全灵验的股东申诉机制。公司厚爱对投资者的合理申诉,保持                          利润分派政策的剖释性和连气儿性。综上,本次刊行完成后,公司将从多方面采选多种                          步调,提高公司对投资者的申诉才略,填补本次刊行对即期申诉的摊薄,积极保证投                          资者利益。         姚海霞、王咸华、王        本东说念主就填补被摊薄即期申诉的承诺如下:(1)本东说念主承诺不无偿或以不自制条件向其他         鹏、张武芬、张明、        单元或者个东说念主运送利益,也不采选其他方式毁伤公司利益;(2)本东说念主承诺对本东说念主的职         沈琴(已离任董事) 、      务消费步履进行不休;(3)本东说念主承诺不动用公司钞票从事与本东说念主履行职责无关的投 初度公开发               填补被摊         武进锋、陈海泉(已        资、消费步履。(4)本东说念主承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补申诉 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所               薄即期回                                                              正常履行中。         离任零丁董事) 、俞书      步调的执行情况相挂钩。(5)本东说念主承诺改日如公布的公司股权激励的行权条件,将与 3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                报的承诺          宏(已离任零丁董        公司填补申诉步调的执行情况相挂钩。(6)如本东说念主违反上述承诺或拒不履行上述承         事)、梁中华(已离任       诺,本东说念主将在公司股东大会及中国证监会指定报刊公开作出证明并说念歉;如违反承诺           董事)、丁晓东        给公司或者股东酿成损失的,本东说念主将照章承担补偿作事。                     照章承担 初度公开发         江苏恒辉安防股份有 抵偿或者 如因刊行东说念主招股说明书独特他信息清晰贵寓存在格外记录、误导性论说或者重要遗      2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。             限公司     补偿作事 漏,致使投资者在证券交易中遭受损失的,刊行东说念主将照章抵偿投资者损失。      3 月 11 日   11 日至历久  作承诺                     的承诺         王咸华、姚海霞、王         鹏、张武芬、张明、         沈琴(已离任董事) 、         武进锋、陈海泉(已 照章承担 刊行东说念主招股说明书独特他信息清晰贵寓不存在格外记录、误导性论说或重要遗漏,本 初度公开发         离任零丁董事) 、俞书 抵偿或者 东说念主对招股说明书真实性、准确性、完整性、实时性承担个别和连带的法律作事。如因 2021 年      2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。          宏(已离任零丁董 补偿作事 刊行东说念主招股说明书独特他信息清晰贵寓有格外记录、误导性论说或重要遗漏,致使投 3 月 11 日      11 日至历久  作承诺         事)、冯松泉(已离任 的承诺 资者在证券交易中遭受损失的,本东说念主将照章抵偿投资者损失。         监事)、欧崇华、施学         玲、梁中华(已离任           董事)、丁晓东 初度公开发   江苏恒辉安防股份有        公司刊行上市后的利润分派政策如下:(一)利润分派原则:公司实行连气儿、剖释的利 2021 年     2021 年 3 月                     分成承诺                                                              正常履行中。 行股票时所       限公司          润分派政策,公司的利润分派应厚爱对投资者的合理投资申诉并兼顾公司的可持续发 3 月 11 日    11 日至历久 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 承诺事由     承诺方   承诺类型                      承诺内容                        承诺时辰   承诺期限    履行情况  作承诺                  展。利润分派不得高出累计可分派利润的范围,不得毁伤公司的可持续发展才略。                       (二)利润的分派形势:公司采选现款、股票或者二者相结合的方式分派利润,并优                       先采选现款方式分派利润。(三)利润分派政策的具体内容:1、现款分成的具体条件                       及比例:在公司当年盈利且满足公司正常坐褥经营资金需求的情况下,公司应当采选                       现款方式分派利润。公司每年以现款方式分派的利润不少于当年度实现的可供分派利                       润的 20%。公司董事会应当概括研究公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、                       盈利水平以及是否有重要资金开销安排等因素,区分下列情形,并按照本规定规定的                       圭表,实行各异化的现款分成政策:(1)公司发展阶段属训练期且无重要资金开销安                       排的,进行利润分派时,现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%;(2)                       公司发展阶段属训练期且有重要资金开销安排的,进行利润分派时,现款分成在本次                       利润分派中所占比例最低应达到 40%;(3)公司发展阶段属成历久且有重要资金开销                       安排的,进行利润分派时,现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%;公                       司发展阶段不易区分但有重要资金开销安排的,不错按照前项规定处理。本规定中的                       “重要资金开销安排”是指以下情形之一:(1)公司改日十二个月内拟对外投资、收购资                       产或购买开发累计开销达到或高出公司最近一期经审计净钞票的 50%,且高出 3,000 万                       元;(2)公司改日十二个月内拟对外投资、收购钞票或购买开发累计开销达到或高出                       公司最近一期经审计总钞票的 30%。2、披发股票股利的具体条件:在公司经营现象、                       成长性细腻,且董事会觉得公司每股收益、股票价钱、每股净钞票等与公司股本规模                       不匹配时,公司不错在满足上述现款分成比例的前提下,同期采选披发股票股利的方                       式分派利润。公司在详情以股票方式分派利润的具体金额时,应当充分研究披发股票                       股利后的总股本是否与公司咫尺的经营规模、盈利增长速率、每股净钞票的摊薄等相                       适合,并研究对改日债权融资成本的影响,以确保利润分派决议合乎全体股东的合座                       利益和长久利益。(四)利润分派的时期间隔:在公司当年盈利且累计未分派利润为正                       数的前提下,公司每年度至少进行一次利润分派;公司不错进行中期现款分成。公司                       董事会不错把柄公司当期的盈利规模、现款流现象、发展阶段及资金需求现象,提议                       公司进行中期分成。(五)利润分派政策的诊治:公司把柄坐褥经营情况、投资筹划和                       历久发展的需要,不错诊治利润分派政策。诊治后的利润分派政策不得违反中国证监                       会和证券交易所的相关规定;相关诊治利润分派政策的议案需经公司董事会过半数独                       立董事且全体董事过半数表决高兴,并经监事会发标明确高兴观念后提交公司股东大                       会批准。股东大会审议诊治利润分派政策关联事项的,应由出席股东大会的股东所持                       表决权的三分之二以上通过。公司应当通过汇集投票等方式为中小股东参加股东大会                       提供便利。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 承诺事由     承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时辰    承诺期限      履行情况       江苏恒辉安防股份有       限公司、姚海霞、王        咸华、王鹏、张武       芬、张明、沈琴(已        如未能履行关联承诺、确已无法履行或无法按期履行的(因关联法律法例、政策变       离任董事)、武进锋、       化、当然灾害独特他不可抗力等其无法禁止的客不雅原因导致的除外),本东说念主/本公司将采 初度公开发       陈海泉(已离任零丁        取如下不休步调:1、实时、充分清晰前述承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             其他承诺                                                              正常履行中。       董事)、俞书宏(已离       具体原因;2、向投资者建议补充承诺或替代承诺,以尽可能保护投资者的权益;3、 3 月 11 日   11 日至历久  作承诺       任零丁董事) 、冯松泉      将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议;4、酿成投资者和公司损失的,依       (已离任监事) 、欧崇      法抵偿损失。       华、施学玲、梁中华       (已离任董事) 、丁晓            东                        为幸免同行竞争,公司控股股东姚海霞及施行禁止东说念主姚海霞、王咸华、王鹏向公司出                        具了《对于幸免同行竞争的承诺函》,承诺如下:1、截止本函出具之日,除恒辉安防                        独特控股子公司外,本承诺东说念主及本承诺东说念主可禁止的其他企业咫尺莫得顺利或波折地实                        际从事与恒辉安防或其控股子公司的业务组成同行竞争的任何业务步履。2、本承诺东说念主                        及本承诺东说念主可禁止的其他企业将不会顺利或波折地以任何方式施行从事与恒辉安防或                        其控股子公司的业务组成或可能组成同行竞争的任何业务步履。如有这类业务,其所                        产生的收益归恒辉安防统统。3、本承诺东说念主将不会以任何方式施行从事任何可能影响恒 初度公开发             对于幸免       姚海霞、王咸华、王        辉安防或其控股子公司经营和发展的业务或步履。4、如果本承诺东说念主将来出现所投资的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             同行竞争                                                              正常履行中。            鹏           全资、控股企业施行从事的业务与恒辉安防或其控股子公司组成竞争的情况,本承诺 3 月 11 日    11 日至历久  作承诺              的承诺                        东说念主高兴将该等业务通过灵验方式纳入恒辉安防经营以摒除同行竞争的情形;恒辉安防                        有权随时要求本承诺东说念主出让在该等企业中的部分或整个股权/股份,本承诺东说念主给予恒辉                        安防对该等股权/股份的优先购买权,并将尽最大奋发促使相关交易的价钱是自制合理                        的。5、本承诺东说念主从第三方取得的买卖机会如果属于恒辉安防或其控股子公司主营业务                        范围之内的,本承诺东说念主将实时文牍恒辉安防或其控股子公司,并尽可能地协助恒辉安                        防或其控股子公司取得该买卖机会。6、若违反本承诺,本承诺东说念主将抵偿恒辉安防或其                        控股子公司因此而遭受的任何经济损失。   适度本召募说明书签署日,刊行东说念主及关联东说念主员严格履行了上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   (二)本次刊行关联的承诺事项 承诺   为保证填补申诉步调简略得到切实履行,上市公司董事、高档约束东说念主员作 出如下承诺:   “1、本东说念主承诺诚实、勤勉地履行职责,襄助上市公司的正当权益; 用其他方式毁伤上市公司利益; 定的薪酬轨制与上市公司填补申诉步调的执行情况相挂钩; 使拟公布的上市公司股权激励的行权条件与上市公司填补申诉步调的执行情况 相挂钩; 切实履行。如果本东说念主违反本东说念主所作出的承诺或拒不履行承诺,本东说念主将按照关联 规定履行证明、说念歉等相应义务,并高兴中国证券监督约束委员会、深圳证券 交易所等证券监管机构按照其制定或发布的相关规定、规则,照章对本东说念主作出 关联处罚步调或采选关联监管步调;给公司或者股东酿成损失的,本东说念主焕发依 法承担相应补偿作事。” 的承诺   为保证填补申诉步调简略得到切实履行,上市公司控股股东、施行禁止东说念主 作出如下承诺: 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   “1、不越权干扰上市公司经营约束步履,不侵占上市公司利益。 成前,若中国证券监督约束委员会或深圳证券交易所作出对于填补申诉步调及 其承诺的其他新的监管规定的,而上述承诺不可满足中国证监会及深圳证券交 易所相关规定且中国证监会或深圳证券交易所要求应作出补充承诺时,本东说念主承 诺届时将按照中国证监会及深圳证券交易所的相关规定出具补充承诺。 承诺给上市公司酿成损失的,将照章承担补偿作事,并高兴按照中国证监会和 深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的相关规定、规则,对本东说念主 作出关联处罚或采选关联监管步调。” 的承诺函   (1)公司的控股股东、施行禁止东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、施行禁止东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下:   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起前六个月存在 股票减持情形,本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购,亦不会托福其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形,本东说念主将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购告捷,本东说念主承诺将严格顺从《证券法》等关联法律法例对于股票及可转债交 易的规定,即自本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起至本次可转债发 行完成后六个月内不减持顺利持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的关联规定。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 母、子女违反上述承诺减持顺利持有的刊行东说念主股票或可转移公司债券的,因此 所得收益整个归刊行东说念主统统,并照章承担由此产生的法律作事,若给公司和其 他投资者酿成损失的,本东说念主将照章承担抵偿作事。 监管机构的要求发生变化的,本东说念主承诺将自动适用变更后的关联法律、法例、 范例性文献、政策及证券监管机构的要求。”   (2)公司的持股 5%以上的其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上的其他股东承诺如下:   “1、若本企业在本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起前六个月存 在股票减持情形,本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购,亦不会托福其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形,本企业将把柄阛阓情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购告捷,本企业承诺将严格顺从《证券法》等关联法律法例对于股票及可 转债交易的规定,即自本次可转债刊行首日(召募说明书公告日)起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持顺利持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持顺利持有的刊行东说念主股票或可转移公司债券的,因此所得收益整个归 刊行东说念主统统,并照章承担由此产生的法律作事,若给公司和其他投资者酿成损 失的,本企业将照章承担抵偿作事。 监管机构的要求发生变化的,本企业承诺将自动适用变更后的关联法律、法 规、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。” 江苏恒辉安防股份有限公司                                           召募说明书       五、董事、监事、高档约束东说念主员、其他中枢东说念主员       (一)基本情况       适度本召募说明书签署日,公司共有董事 9 名,其中零丁董事 3 名,具体 情况如下:  序号          姓名              职务               任职期限       王咸华先生,1972 年 3 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究 生学历。1994 年至 2003 年任如东县新华水产育苗场总司理,2004 年至 2017 年 任恒辉有限执行董事、总司理,2008 年至 2014 年任缔怡织造执行董事、总经 理,2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事长、总司理等。 上海翰辉监事,恒尚材料执行董事、总司理,恒越安防执行董事、总司理,恒 坤智能执行董事、总司理,恒诺材料董事长等职务。其担任公司董事长的任期 为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王鹏先生,1995 年 1 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生 学历。2017 年至 2018 年任木檬国际贸易(上海)有限公司董事、北京华通后 略信息征询有限公司研究员等。2018 年 2 月加入公司,现任公司董事、营销部 业务司理,上海翰辉执行董事、总司理,恒诺材料董事,恒辉投资董事,越南 恒辉执行总司理等职务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书    姚海霞女士,1971 年 10 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,初中学 历。2004 年至 2008 年任恒辉有限财务部职员,2008 年至 2017 年任恒辉有限监 事,2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司监事等,2009 年至 2020 年任香港恒辉董事。2004 年 6 月加入公司,现任公司董事,恒劢安防董事等职 务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    张武芬女士,1970 年 10 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学 历。1994 年至 2004 年任江南造船(集团)有限作事公司财务室主任,2004 年 至 2008 年任上海东昌投资发展有限公司财务司理、销售司理,2008 年至 2009 年任浙江和润船业有限公司财务部司理,2009 年至 2011 年任吴江天奕投资管 理有限公司常务副总司理兼财务总监,2011 年至 2013 年任上海博格工业用布 有限公司财务总监,2013 年至 2017 年任上海数据港股份有限公司副总司理、 财务总监、董事会秘书等,2017 年至 2021 年 5 月,任公司副总司理、财务总 监、董事会秘书、董事等。2021 年 9 月于今,曾任公司财务总监,现任公司董 事、副总司理、董事会秘书。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至    丁晓东先生,1981 年 8 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学 历。2008 年至 2012 年任南通延锋江森座椅有限公司坐褥高档摆布,2012 年至 现任公司董事、副总司理。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    朱晓宁先生,1973 年 10 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学 历,高档司帐师,注册司帐师。1994 年至 1999 年任如东县审计师事务所项目 负责东说念主,1999 年至 2002 年任如东东盛司帐师事务所部门司理,2002 年至 2011 年任南通永信结合司帐师事务所部门司理,2011 年至 2017 年任江苏如通石油 机械股份有限公司财务总监,2017 年至 2022 年任上海邦中高分子材料股份有 限公司副总司理、财务总监,2022 年至 2024 年任江苏亚泰化工有限公司财务 总监,2024 年 4 月加入公司,现任公司董事、财务总监。其担任公司董事的任 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王朝生先生,1974 年 4 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究 生学历,研究员。2001 年至 2005 年任东华大学环境学院讲师、副教诲,2005 年至 2012 年任东华大学材料学院副研究员,2012 年于今任东华大学材料学院 研究员。2023 年于今任公司零丁董事,其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       浦敏敏女士,1968 年 12 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学 历,注册司帐师。1991 年至 1997 年任中国石化上海石油化工股份有限公司会 计师,1997 年至 1999 年任上海海华审计师事务所注册司帐师,1999 年于今任 上海华益司帐师事务统统限公司注册司帐师、董事,2008 年于今任上海融淳投 资约束征询有限公司监事。其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       袁秀挺先生,1973 年 7 月出身,中国国籍,无境外永久居留权。法学博 士、博士后,现任同济大学法学院教诲、博士生导师,担任中国学问产权法学 研究会理事、中国科技法学会理事等学术职务。1994 年至 1997 年任化工部成 都有机硅研究中心,任技巧员、助理工程师。2003 年至 2012 年任上海市第二 中级东说念主民法院,任文牍员、助理审判员、审判员。2012 年于今任同济大学法学 院副教诲、教诲。其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       适度本召募说明书签署日,公司共有监事 3 名,其中职工监事 1 名,具体 情况如下:  序号        姓名               职务                  任职期限       施学玲女士,1982 年 6 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,大专学 历。2003 年至 2009 年任苏州卓一企业约束参谋人有限公司培训部司理,2009 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 至 2012 年任苏州众腾企业约束征询有限公司培训部司理,2012 年至 2014 年任 南通晚好意思家纺集团有限公司东说念主事部司理,2014 年至 2017 年任恒辉有限东说念主事行 政部司理等。2014 年 5 月加入公司,现任公司监事会主席、职工监事、集团办 公室主任等职务。其担任公司监事会主席、职工监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹坚先生,1987 年 10 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,大专学 历。2004 年至 2013 年任富士康(昆山)电脑接插件有限公司 CEC 行状部 PMC 摆布,2013 年至 2016 年任江苏神马电力股份有限公司橡胶行状部 PMC 司理。 的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹方方女士,1987 年 1 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学 历。2010 年至 2013 年任生命东说念主寿保障股份有限公司销售司理。2013 年 10 月 加入公司,历任薪酬绩效专员、薪酬绩效摆布、集团东说念主事司理等职务。现任公 司监事、集团东说念主事司理职务。其担任公司监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       适度本召募说明书签署日,公司共有高档约束东说念主员 7 名,具体情况如下:  序号         姓名               职务                 任职期限       王咸华先生,公司总司理,简历详见本节“五、(一)、1、公司董事”。       张武芬女士,公司副总司理、董事会秘书,简历详见本节“五、(一)、 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    丁晓东先生,公司副总司理,简历详见本节“五、(一)、1、公司董 事”。    朱晓宁先生,公司财务总监,简历详见本节“五、(一)、1、公司董 事”。    王双成先生,公司副总司理,1980 年 12 月出身,中国国籍,无境外永久 居留权,博士研究生学历。2011 年至 2015 年任烟台泰和新材料股份有限公司 芳纶应用研究室主任,2015 年至 2020 年任济南圣泉集团股份有限公司研究院 常务副院长,2020 年至 2021 年任山东安心纳米实业发展有限公司技巧总裁、 研究院院长,2021 年至 2022 年任浙江大学恒逸全球改日先进技巧研究院专职 副院长,2022 年 7 月加入公司,现任公司副总司理、产业技巧研究院院长,恒 诺材料董事等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年    王景景女士,1985 年 6 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究 生学历。2012 年至 2017 年任杭州翔盛高强纤维材料股份有限公司研发中心主 任,2017 年至 2021 年任东南新材料(杭州)有限公司技巧中心主任兼质检部 司理,2021 年至 2022 年任浙江吉华集团股份有限公司应用工程师,2022 年 7 月加入公司,现任公司副总司理、恒尚材料工场司理。其担任公司副总司理的 任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    陆云先生,1985 年 9 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。 至 2022 年任舍弗勒(中国)有限公司高档运营司理,2023 年 1 月加入公司, 现任副总司理、工场总司理等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    公司其他中枢东说念主员主要为中枢技巧东说念主员,中枢技巧东说念主员共有 5 东说念主,具体情 况如下: 序号      姓名                            主要职务 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 序号      姓名                      主要职务      张明先生,1973 年 1 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。 至 2009 年任天纳克(苏州)减振系统有限公司坐褥司理,2009 年至 2017 年任 恒辉有限副总司理,2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事 等。2009 年 8 月加入公司,现任恒劢安防董事,恒尚材料监事,恒诺材料董 事、总司理等职务。      欧崇华先生,1976 年 8 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,大专学 历。2002 年至 2005 年任东莞鸿益雨刷有限公司橡胶课课长,2005 年至 2006 年任东莞富国橡塑成品有限公司技巧部摆布,2006 年至 2007 年任东莞铧冠橡 塑成品有限公司技巧部司理,2007 年至 2012 年任东莞嘉骏橡胶成品有限公司 工程部司理,2012 年至 2017 年任恒辉有限研发部司理等。2012 年 8 月加入公 司,现任公司研发中心司理等职务。      王双成先生,公司副总司理、产业技巧研究院院长,简历详见本节“五、 (一)、3、公司高档约束东说念主员”。      王景景女士,公司副总司理、恒尚材料工场司理,简历详见本节“五、 (一)、3、公司高档约束东说念主员”。      谷志旗先生,1988 年 9 月出身,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究 生学历。2014 年至 2019 年任英特飞模块地毯(中国)有限公司研发摆布, 技巧部司理。      (二)兼职情况      适度本召募说明书出具日,公司董事、监事、高档约束东说念主员独特他中枢东说念主 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 员兼职情况如下:                                       兼职单元与  姓名      职务          其他单元兼职情况                                      本公司的关系                     钥诚投资执行事务合伙东说念主       公司股东                     恒劢安防董事长、总司理      控股子公司                        上海翰辉监事        全资子公司                     恒尚材料执行董事、总司理     全资子公司 王咸华   董事长、总司理                     恒坤智能执行董事、总司理     控股子公司                     恒越安防执行董事、总司理     全资子公司                       恒诺材料董事长        控股子公司                       恒辉实业执行董事         -                     上海翰辉执行董事、总司理     全资子公司                        恒辉投资董事        全资子公司                      越南恒辉执行总司理       全资孙公司  王鹏      董事            恒诺材料董事        控股子公司                       恒辉实业总司理          -                     如东亿能执行事务合伙东说念主        -                     如东安亿执行事务合伙东说念主        -                        恒劢安防董事        控股子公司 姚海霞      董事                        恒辉实业监事          -       董事、副总司理、董        恒坤智能监事        控股子公司 张武芬         事会秘书        南通钥之信执行事务合伙东说念主       - 丁晓东     副总司理          恒尚材料副总司理       全资子公司 王朝生     零丁董事        东华大学材料学院研究员        -                   上海华益司帐师事务统统限公司董事     - 浦敏敏     零丁董事                   上海融淳投资约束征询有限公司监事     -                      同济大学法学院教诲         - 袁秀挺     零丁董事      上海曙兴企业约束参谋人有限公司执行                          董事 施学玲     职工监事           恒诺材料监事        控股子公司                        恒劢安防董事        控股子公司  张明    其他中枢东说念主员          恒尚材料监事        全资子公司                      恒诺材料董事、总司理      控股子公司 王双成     副总司理           恒诺材料董事        控股子公司 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   (三)薪酬情况   公司董事、监事、高档约束东说念主员独特他中枢东说念主员于 2023 年度在公司任职领 取的薪酬情况如下:                                        单元:万元    姓名                职务             2023 年薪酬    王咸华            董事长、总司理                  122.4    王鹏                董事                    70.62    姚海霞               董事                           -    张武芬         董事、副总司理、董事会秘书              100.50    丁晓东            董事、副总司理                  72.49    朱晓宁            董事、财务总监                 不适用    张明      董事、副总司理、其他中枢东说念主员(已离任)             55.77    俞书宏           零丁董事(已离任)                     5.50    陈海泉           零丁董事(已离任)                     8.00    武进锋           零丁董事(已离任)                     8.00    王朝生              零丁董事                       3.00    浦敏敏              零丁董事                          -    袁秀挺              零丁董事                  不适用    郑强人          监事会主席(已离任)                 22.43    施学玲          监事会主席、职工监事                 24.89    尹坚                监事                   不适用    尹方方               监事                   不适用    欧崇华         监事、其他中枢东说念主员(已离任)              35.81    石祥峰            副总司理(已离任)                51.82    王双成          副总司理、其他中枢东说念主员                80.00    羌树洋           财务总监(已离任)                 36.82    王景景          副总司理、其他中枢东说念主员                59.61    陆云               副总司理                  不适用    谷志旗             其他中枢东说念主员                  27.50   注:朱晓宁、袁秀挺、尹坚、尹方方、陆云系 2024 年 5 月聘任为董监高,故不适用   除上述薪酬外,公司董事、监事、高档约束东说念主员独特他中枢东说念主员未在公司 享受其他待遇或退休金商量。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书      申诉期内,在本公司领薪的董事、监事、高档约束东说念主员独特他中枢东说念主员未 在其他关联企业领取薪酬。      (四)持有公司股份情况      适度 2024 年 3 月末,全体现任董事、监事、高档约束东说念主员独特他中枢东说念主员 顺利持有公司股份情况如下:                                         持股情况       姓名         职务或关系                             持股数目(股)            持股占比 王咸华         董事长、总司理               20,000,000      13.74% 王鹏          董事                    20,000,000      13.74% 姚海霞         董事                    50,000,000      34.35%             董事、副总司理、董 张武芬                                 200,000           0.14%             事会秘书 丁晓东         董事、副总司理                 100,000           0.07% 朱晓宁         董事、财务总监                       -               - 王朝生         零丁董事                           -              - 浦敏敏         零丁董事                           -              - 袁秀挺         零丁董事                           -              -             监事会主席、职工监 施学玲                                        -              -             事 尹坚          监事                             -              - 尹方方         监事                            -               -             副总司理、其他中枢 王双成                                  87,571           0.06%             东说念主员             副总司理、中枢技巧 王景景                                  59,999           0.04%             东说念主员 陆云          副总司理                          -               - 张明          中枢技巧东说念主员                   46,077           0.03% 欧崇华         中枢技巧东说念主员                         -              - 谷志旗         中枢技巧东说念主员                         -              -      适度本召募说明书签署日,公司全体董事、监事、高档约束东说念主员、其他核 心东说念主员顺利持有公司股权不存在质押或冻结情况。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书   适度 2024 年 3 月末,全体现任董事、监事、高档约束东说念主员、其他中枢东说念主员 波折持有公司股份情况如下:                                  持股比例                               在波折持股     波折主体     共计波折   姓名      职务或关系     波折持股                               主体所持份     持有公司     持有公司                      主体                                额比例      股权比例     股权比例  王咸华     董事长、总司理    钥诚投资       61.10%    6.87%    4.20%   王鹏           董事    -              -        -         -  姚海霞           董事   钥诚投资       10.00%    6.87%    0.69%         董事、副总司理、董  张武芬                钥诚投资        5.00%    6.87%    0.34%           事会秘书  丁晓东     董事、副总司理    钥诚投资        2.00%    6.87%    0.14%  朱晓宁     董事、财务总监     -              -        -         -  王朝生       零丁董事      -              -        -         -  浦敏敏       零丁董事      -              -        -         -  袁秀挺       零丁董事      -              -        -         -         监事会主席、职工监  施学玲                钥诚投资        0.60%    6.87%    0.04%             事   尹坚           监事   钥诚投资        0.20%    6.87%     0.01%  尹方方           监事    -              -        -         -         副总司理、其他中枢  王双成                 -              -        -         -             东说念主员         副总司理、中枢技巧  王景景                 -              -        -         -            东说念主员   陆云       副总司理      -              -        -         -   张明     中枢技巧东说念主员     钥诚投资        3.50%    6.87%    0.24%  欧崇华     中枢技巧东说念主员     钥诚投资        1.00%    6.87%    0.07%  谷志旗     中枢技巧东说念主员      -              -        -         -   适度本召募说明书签署日,公司全体董事、监事、高档约束东说念主员、其他核 心东说念主员波折持有公司股权不存在质押或冻结情况。   除上述东说念主员以顺利或波折方式持有本公司股份外,公司其他董事、监事、 高档约束东说念主员、其他中枢东说念主员莫得以任何方式持有本公司股份。              江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                 (五)最近三年变动情况                 第一次变动       第二次变动       第三次变动       第四次变动       第五次变动       第六次变动       第七次变动       第八次变动  职务    申诉期期初                 (2021.05)   (2021.09)   (2022.11)   (2022.12)   (2023.06)   (2023.08)   (2023.12)   (2024.5)                                                                                         王咸华、姚       王咸华、王        王咸华、姚海 王咸华、姚海                                王咸华、姚海                  王咸华、姚海       海霞、王       鹏、姚海                                         王咸华、姚海        霞、王鹏、张 霞、王鹏、张                                霞、王鹏、张                  霞、王鹏、张       鹏、张武       霞、张武                                         霞、王鹏、张 董事会    武芬、张明、 明、丁晓东、                                武芬、丁晓                   武芬、丁晓        芬、丁晓       芬、丁晓                              未变化        明、丁晓东、                   未变化  成员    沈 琴 、 陈 海 梁中华、陈海                             东、张明、陈                  东、张明、陈 东、张明、            东、朱晓                                         陈海泉、武进        泉、武进锋、 泉、武进锋、                                海泉、武进                   海 泉 、 武 进 浦敏敏、武         宁、王朝                                         锋、俞书宏        俞书宏      俞书宏                                 锋、俞书宏                   锋、王朝生       进锋、王朝       生、浦敏                                                                                            生        敏、袁秀挺 监事会    冯松泉、欧崇 郑强人、欧崇                                                                                施学玲、尹                              未变化            未变化        未变化       未变化         未变化         未变化  成员    华、施学玲    华、施学玲                                                                               坚、尹方方                                                                                                     王咸华、张                             王咸华、张武                  王咸华、张武                 王咸华、丁晓                  王咸华、张武                  王咸华、张武                              武芬、丁晓        王咸华、张武               芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、  高档             东、张明、梁                  芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、                              东、朱晓        芬、丁晓东、               张明、梁中                   张明、石祥                    未变化         未变化 约束东说念主员            中华、石祥                   张明、石祥                   张明、王双                               宁、王双        张明、梁中华               华、石祥峰、                  峰、王双成、                 峰、吴鑫伟                   峰、吴鑫伟                   成、羌树洋                               成、王景                             吴鑫伟                     羌树洋                                                                                                     景、陆云                                         张明、欧崇  其他    张明、欧崇                            华、王双成、                  未变化         未变化                       未变化       未变化         未变化         未变化         未变化 中枢东说念主员 华、梁中华                              王景景、谷志                                         旗                 申诉期期初,公司的第一届董事会成员包括王咸华、姚海霞、王鹏、张武              芬、张明、沈琴、陈海泉、武进锋、俞书宏。最近三年,刊行东说念主的董事变化情              况如下:                 (1)2021 年 5 月 12 日,公司召开 2020 年年度股东大会,决议选举王咸              华、姚海霞、王鹏、张明、丁晓东、梁中华、陈海泉、武进锋、俞书宏为公司              第二届董事会董事,其中陈海泉、武进峰、俞书宏为零丁董事。                 (2)2022 年 11 月,梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务,不              再担任公司及子公司职务。2022 年 12 月 22 日,公司召开 2022 年第三次临时              股东大会,决议补选张武芬为公司董事。                 (3)2023 年 8 月,俞书宏因个东说念主原因辞去公司零丁董事职务,以选取二              届董事会薪酬与考核委员会、第二届董事会计谋委员会的相应职务。2023 年 8 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 月 23 日,公司召开 2023 年第四次临时股东大会,决议补选王朝生为公司零丁 董事。   (4)2023 年 12 月,陈海泉因担任公司零丁董事的连气儿任职时辰将满六 年,故辞去公司零丁董事选取二届董事会审计委员会、第二届董事会提名委员 会的相应职务。2023 年 12 月 29 日,公司召开 2023 年第六次临时股东大会, 决议补选浦敏敏为公司零丁董事。   (5)2024 年 5 月 14 日,刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会,鉴于第二届 董事会任期已届满,决议选举王咸华、姚海霞、王鹏、张武芬、丁晓东、朱晓 宁、王朝生、浦敏敏、袁秀挺为公司第三届董事会董事,其中王朝生、浦敏 敏、袁秀挺为零丁董事。   申诉期期初,公司的第一届监事会成员包括非职工监事冯松泉、欧崇华和 职工监事施学玲。最近三年,刊行东说念主的监事变化情况如下:   (1)2021 年 5 月 12 日,公司召开 2020 年年度股东大会,决议选举郑英 杰、欧崇华为公司非职工代表监事。   (2)2024 年 5 月 14 日,刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会,鉴于第二届 监事会任期已届满,决议选举尹坚、尹方方为公司非职工代表监事,与公司职 工代表大会选举产生的职工代表监事施学玲共同组成公司第三届监事会。   申诉期期初,公司高档约束东说念主员为:王咸华担任总司理,张明、梁中华、 丁晓东担任副总司理,张武芬为公司副总司理、财务总监兼董事会秘书。最近 三年,刊行东说念主的高档约束东说念主员的变化情况如下:   (1)2021 年 5 月 12 日,公司召开第二届董事会第一次会议,决议聘任王 咸华担任公司总司理并代行公司财务总监职责,聘任丁晓东、张明、梁中华、 石祥峰担任公司副总司理,聘任吴鑫伟担任公司副总司理兼任董事会秘书、证 券事务代表。张武芬因任期届满及个东说念主原因不再接续担任公司副总司理、财务 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 总监、董事会秘书。   (2)2021 年 9 月 22 日,公司召开第二届董事会第三次会议,决议聘任张 武芬担任公司副总司理、财务总监。   (3)2022 年 11 月,梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务,不 再担任公司及子公司职务。   (4)2022 年 12 月,吴鑫伟因个东说念主原因辞去公司副总司理、董事会秘书、 证券事务代表职务,不再担任公司及子公司职务;张武芬因公司约束架构优化 及自己作事内容诊治,辞去公司财务总监职务,接续担任公司副总司理等职 务。2022 年 12 月 5 日,公司召开第二届董事会第十二次会议,决议聘任张武 芬女士为公司董事会秘书、聘任王双成先生为公司副总司理、聘任羌树洋先生 为公司财务总监。   (5)2023 年 6 月,石祥峰与公司缔结的作事合同如故到期,经两边协商 不再续签作事合同,其不再接续担任公司副总司理职务。      (6)2024 年 5 月 14 日,刊行东说念主召开第三届董事会第一次会议,决议聘任 王咸华为公司总司理,聘任张武芬为公司副总司理、董事会秘书,聘任丁晓 东、王双成、陆云、王景景为公司副总司理,聘任朱晓宁为公司财务总监。   公司的其他中枢东说念主员主要系中枢技巧东说念主员。申诉期期初,公司中枢技巧东说念主 员为:张明、欧崇华、梁中华。 任公司及子公司职务;公司比年来进一步加大了超高分子量聚乙烯纤维的研 发,通过里面培养和外部引进方式新增中枢技巧东说念主员王双成、王景景、谷志 旗。   (六)董事、高档约束东说念主员独特他职工的激励情况   钥诚投资系公司职工持股平台,适度本召募说明书签署日,钥诚投资持有 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 公司 6.87%股权。2017 年 12 月和 2018 年 12 月,公司施行禁止东说念主王咸华分两次 向公司部分职工转让了钥诚投资 28.90%出资额。两次股权激励决议分别经公司 股东会或董事会、股东大会审议通过,职工自愿参加股权激励,具体东说念主员及持 股数目把柄担任职务、作事年限、个东说念主意愿等因素概括协商详情。钥诚投资的 具体情况如下:   (1)基本情况        公司称号      南通钥诚股权投资中心(有限合伙)        成速即间      2017 年 10 月 17 日        认缴出资额     1,000.00 万元        实缴出资额     1,000.00 万元        注册地址      江苏省南通市如东县经济开发区新区黄河路北侧                  股权投资;投资约束;创业投资;企业约束信息征询。                  (以上范围未经金融监管部门批准,不得从事接管入款、        经营范围                  融资担保、代客搭理等金融业务;照章须经批准的项目,                  经关联部门批准后方可开展经营步履)        主营业务      无施行经营业务,为公司职工持股平台       执行事务合伙东说念主    王咸华   (2)合伙情面况  序号       姓名    出资额(万元)                 出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书  序号     姓名     出资额(万元)            出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书  序号         姓名    出资额(万元)              出资比例       合伙东说念主类型        共计              1,000.00         100.00%     -    (1)向激励对象初度授予禁止性股票 一次会议审议通过了《对于公司独特摘 要的议案》《对于公司的议 案》。 司独特纲目的议案》《对于公司年禁止性股票激励商量实施考核约束办法>的议案》。 四次会议审议通过了《对于诊治 2023 年禁止性股票激励商量关联事项的议案》 和《对于向 2023 年禁止性股票激励商量激励对象初度授予禁止性股票的议 案》。公司董事会高兴详情 2023 年 5 月 18 日为初度授予日,以 9.60 元/股的价 格向合乎条件的 62 名激励对象授予 148.6178 万股禁止性股票。其中,第一类 禁止性股票初度授予 12 名激励对象 68.1844 万股,第二类禁止性股票初度授予 五次会议审议通过了《对于诊治 2023 年禁止性股票激励商量初度授予部分激励 对象名单及禁止性股票数目的议案》。因激励对象石祥峰因作事合同到期离 职,鉴于公司还未走完验资、登记等授予剩余过程,对其个东说念主涉选取一类禁止 性股票 6.4894 万股进行诊治,其中,2.9904 万股禁止性股票诊治授予给第一类 禁止性股票激励对象张武芬、丁晓东、王景景,3.4990 万股禁止性股票诊治授 予给第二类禁止性股票激励对象谷志旗、蒋感平、顾海洋、沙小峰。诊治后公 司 2023 年禁止性股票激励商量初度授予激励对象东说念主数和授予数目如下:初度授 江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书 予激励对象 61 东说念主,共计授予禁止性股票的总额为 148.6178 万股,其中,第一 类禁止性股票初度授予 11 名激励对象 64.6854 万股,第二类禁止性股票初度授 予 50 名激励对象 83.9324 万股,具体情况如下:                            获授的禁止性股票          占本次授予禁止性股   姓名           职务                             数目(万股)             票总额的比例  张武芬    董事、副总司理、董事会秘书              10.0000          6.73%  丁晓东       董事、副总司理                 10.0000          6.73%   张明    董事、副总司理(已离任)                4.6077          3.10%  王双成           副总司理                 8.7571          5.89%  羌树洋      财务总监(已辞职)                 4.8972          3.30%  中枢约束/技巧/业务东说念主员(共计 56 东说念主)            110.3558         74.25%           共计                      148.6178        100.00%   上述授予登记完成后,公司总股本变更为 145,574,507 股。   (2)禁止性股票激励商量预留部分授予 九次会议审议通过了《对于诊治 2023 年禁止性股票激励商量预留部分授予价钱 的议案》《对于向 2023 年禁止性股票激励商量激励对象授予预留部分禁止性股 票的议案》。把柄《上市公司股权激励约束办法》、公司《2023 年禁止性股票 激励商量》等关联规定及公司 2023 年第一次临时股东大会的授权,公司董事会 将 2023 年禁止性股票激励商量预留部分的授予价钱由 9.60 元/股诊治为 9.4107 元/股;详情 2023 年 9 月 8 日为预留授予日,以 9.4107 元/股的价钱向合乎预留 授予条件的 8 名激励对象授予第二类禁止性股票 21.5827 万股,剩余未授予   (3)2024 年禁止性股票的回购及作废   ①2024 年 4 月 19 日,公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会 第二十三次会议审议通过了《对于回购刊出部分已授予但尚未解除限售的禁止 性股票的议案》。把柄公司清晰的《2023 年年度申诉》,上市公司层面 2023 年营业收入与扣除非闲居性损益的净利润均未达到公司《2023 年禁止性股票激 励商量》规定的第一个解除限售期事迹考核主见触发值,公司需要回购刊出首   江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书   次授予 11 名激励对象对应试核当年已授予但尚未解除限售的第一类禁止性股票   共计 194,053 股,占咫尺公司总股本的 0.13%。该项议案如故公司 2023 年年度   股东大会审议通过。      若本次回购刊出完成后,公司股本的变动如下:                      本次变动前                   本次变动           本次变动后     股份性质                                       增减                  数目(股)             比例         (股)       数目(股)           比例 一、限售条件畅达股/非畅达股     90,721,854       62.32%   -194,053     90,527,801   62.27%     高管锁定股             75,000         0.05%          -        75,000     0.05%    股权激励限售股           646,854         0.44%   -194,053       452,801     0.31%    首发前限售股          90,000,000       61.82%          -     90,000,000   61.91%  二、无尽售条件畅达股        54,852,653       37.68%          -     54,852,653   37.73%     三、总股本         145,574,507     100.00%    -194,053    145,380,454   100.00%      ②2024 年 4 月 19 日,公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会   第二十三次会议审议通过了《对于作废部分已授予但尚未包摄的禁止性股票的   议案》。把柄公司清晰的《2023 年年度申诉》,上市公司层面 2023 年营业收   入与扣除非闲居性损益的净利润均未达到《2023 年禁止性股票激励商量》规定   的初度授予部分第一个包摄期事迹考核主见触发值及预留授予部分第一个包摄   期事迹考核主见触发值,公司需要作废初度授予 49 名激励对象对应试核当年已   授予但尚未包摄的第二类禁止性股票共计 242,841 股;作废预留授予的 8 名激   励对象对应试核当年已授予但尚未包摄的第二类禁止性股票共计 64,748 股。同   时,公司职工张立刚因个东说念主原因于 2023 年辞职,把柄公司《2023 年禁止性股   票激励商量》第八章公司/激励对象发生异动的处理的关联规定:“激励对象辞   职、因个东说念主原因被解除作事关系或合同到期且不再续约或主动辞职的......其获授   的第二类禁止性股票将不作处理,已获授但尚未包摄的第二类禁止性股票不得   包摄,并作废失效。”其已授予但尚未包摄的第二类禁止性股票共计 29,854 股   赐与作废。因此,公司本次共计需作废第二类禁止性股票 337,443 股。 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书    六、刊行东说念主所处行业的基本情况   (一)所属行业及详情所属行业的依据   把柄国度统计局颁布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司 手部安全防护用品业务所处行业为“C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用 纺织制成品制造”,公司超高分子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤 维制造业”大类下的“C2829 其他合成纤维制造”。   (二)行业监管体制及最近三年监管政策的变化   (1)行业监管体制   咫尺,我国手部安全防护用品行业基本上遵从阛阓化的发展模式,各企业 面向阛阓自主经营,政府职能部门进行产业宏不雅调控,行业协会进行自律管 理,其中,行业宏不雅约束职能主要由国度发改委、国度救急约束部、国度商务 部和工业和信息化部等承担,行业自律性组织为中国纺织工业协会下属安全健 康防护用品委员会等。本行业摆布部门独特主要职能情况如下:   机构称号                       职能                  行政约束部门           负责制定并组织实实践业筹划、商量和产业政策,建议优化产业布  国度发改委    局、结构的政策建议,草拟关联法律法例草案,制定例章,拟订行业           技巧范例和圭臬并组织实施。           负责安全坐褥概括监督约束和工矿商贸行业安全坐褥监督约束等,下 国度救急约束部   属省级安全监督约束局对行政区域内作事防护用品的坐褥、磨练、经           营和使用的情况实施概括监督约束。           负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法例,研究制定收支口商  国度商务部           品约束办法,组织开拓国表里阛阓,负责宏不雅调控、调和行业发展。           拟定例划、政策、圭臬,指导行业发展,不干扰企业坐褥经营步履。 工业和信息化部           制订实实践业筹划、产业政策和圭臬;监测工业行业日常运行等。                  行业自律组织           负责制订行规行约,进行行业自律约束;建议行业发展筹划、对行业 安全健康防护用   政策及立法建议建议并贯彻落实;开展行业搜检与评选、居品质地监  品委员会     督与抽查、居品坐褥许可与质地认证关联作事;进行行业经济运营的           研究、统计和预测;加强与国外同行组织、企业的合作交流等。   (2)行业最近三年监管政策变化及主要法律法例、监管政策 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书      比年来,我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭臬不绝完善。申诉 期内,国度出台或变嫌了《中华东说念主民共和国作事法》《中华东说念主民共和国职业病 防治法》《“十四五”国度救急体系筹划》《“十四五”国度安全坐褥筹划》 等法例和政策,上述法律法例和产业政策将促使企业完善安全防护圭臬,提高 东说念主们的安全防护意志,促进包括公司居品在内的安全防护用品阛阓的稳步发 展。比年来,关联政策与法例具体如下: 序号   政策法例称号               主要内容           发布单元   实施日期                                    》开      《产业结构调                 属的“特殊工种保护居品”属于饱读动类项      (2024 年本)》                 目。                    建议产业用纺织品行业高质地发展要点领域      《对于产业用                    普及行动,其中在个体防护装备领域,推动      纺织品行业高                    防护用品产业基地发展,开发坐褥可防核生      质地发展的指                            工信部、      导观念》(工                            发改委                    用品;完善个体防护居品圭臬和检测评价能       信部联消费                    力,培育具有多品类、适合多场景、满足国      [2022]44 号)                    表里需求的个体防护装备概括性企业。      《“十四五”        统筹安全坐褥撑持保障,强化科技创新引                                        国务院安      国度安全坐褥        领,除危急化学品、煤矿、非煤矿山等领域      筹划》(安委        外,还将个体职业健康防护及群体遁迹纳入                                         员会      [2022]7 号)    “十四五”安全坐褥科技创新优先领域。                    壮大安全救急产业,扶助安全救急领域有实                    力的企业作念强作念优,培育一批在国际、国内      《“十四五”        阛阓具有较强竞争力的安全救急产业大型企      国度救急体系        业集团,饱读动特色较着、创新才略强的中小      筹划》(国发        微企业利用现有资金渠说念加速发展,并将救      [2021]36 号)   援东说念主员防护居品、重要设施防护系统、工程                    与建筑施工安全防护开发、防护材料等纳入                    安全救急居品和服务发展要点。                    加大个体防护装备领域国度圭臬的灵验供      《个体防护装                    给,迟缓建立健全个体防护装备圭臬体系。      备圭臬化普及                              阛阓监管                    建立允洽个体防护装备及关联领域的质地认      三年专项行动                              总局办公                    证轨制体系,促进新技巧、新址品、新业态                    的训练应用。加大对高危行业、领域使用个                    体防护装备的功令搜检力度,将个体防护装      (市监标技发                               公厅                    备配备强制性国度圭臬的执行情况监督搜检      [2021]89 号)                    纳入安全坐褥监管功令。      《中华东说念主民共        坐褥经营单元必须为从业东说念主员提供合乎国度                                        宇宙东说念主大                                        常委会      法》(主席令        督、教育从业东说念主员按照使用规则捎带、使 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 序号   政策法例称号            主要内容           发布单元   实施日期       第 88 号)   用。                 加强安全(救急)重要技巧研发……普及安      《对于进一步     全(救急)居品供给才略……加速先进安全      加强工业行业     (救急)装备推广应用,面向交通运载、矿      安全坐褥约束     山开采、工程施工、危急品坐褥、救急救援      的指导观念》     和城市安全等要点行业领域,组织实施安全                 (救急)装备应用试点示范工程。      公司所在行业的政策环境较为剖释,最近三年出台的法律法例、行业政策 对经营天资、准初学槛、运营模式及竞争步地等不组成重要不利影响。      (1)行业监管体制      公司所坐褥居品超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业,我国 超高分子量聚乙烯纤维行业主要由政府及行业协会共同约束。公司在该行业的 政府摆布部门为国度发改委、国度商务部、国度工信部。所属行业协会主淌若 中国化学纤维工业协会,中国化学纤维工业协会下属超高分子量聚乙烯纤维分 会为公司所属细分行业专科委员会,行业主要摆布部门与协会独特主要职能如 下:     机构称号                     主要职能                       行政约束部门            负责制定并组织实实践业筹划、商量和产业政策,建议优化产业布局、结  国度发改委     构的政策建议,草拟关联法律法例草案,制定例章,拟订行业技巧范例和            圭臬并组织实施。            负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法例,研究制定收支口商品管  国度商务部            理办法,组织开拓国表里阛阓,负责宏不雅调控、调和行业发展。 工业和信息化 拟定例划、政策、圭臬,指导行业发展,不干扰企业坐褥经营步履。制订   部    实实践业筹划、产业政策和圭臬;监测工业行业日常运行等。                       行业自律组织        受政府托福建议行业发展筹划、产业发展政策和技巧经济政策,制定和修        改化纤行业圭臬、鼓舞化纤行业圭臬的贯彻实施,进行技巧后果卤莽和推        广作事;研究国表里化纤行业近况及发展趋势;组织开展技巧经济及阛阓 中国化学纤维        信断交流、征询及发布;开展化纤新址品阛阓培育及推动作事,组织国内  工业协会        外阛阓促销及展览步履,组织国表里技巧交流、检会、培训步履;促进国        表里相关经济团体和组织的来往步履和贸易合作;开展有益于本行业发展        的公益行状和其它步履。 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书      (2)行业最近三年监管政策变化      公司所坐褥居品超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业。比年 来,国度多个部委出台了多项政策饱读动高分子量聚乙烯纤维的发展,关联法例 与政策扶助给予了超高分子量聚乙烯纤维行业细腻的发展环境,持续带领着行 业在聚乙烯纤维性能与应用领域等方面的不绝跳跃。比年来,关联政策与法例 具体如下: 序号    政策法例称号                   主要内容              发布单元      实施日期                 在纺织业领域,高性能纤维及成品      《产业结构诊治指                 的开发、坐褥、应用为饱读动类,包                 括 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维         本)》                 (UHMWPE)      《中华东说念主民共和国      国民经济和社会发 加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及      划和 2035 年远景目 料研发应用。         标纲目》      《饱读动外商投钞票         高性能纤维及成品的开发、坐褥:                                                  国度发改委、                                                   商务部      变嫌委、商务部令         维 ( UHMWPE ) 、 聚 苯 硫 醚 纤 维        第 52 号)        (PPS)      《对于“十四五”                         工信部、发改                       加速发展高端聚烯烃、电子化学      推动石化化工行业                         委、科技部、                       品、工业特种气体、高性能橡塑材                       料、高性能纤维、生物基材料、专      观念》(工信部联                         救急约束部、                       用润滑油脂等居品。       原[2022]34 号)                    国度能源局      《“十四五”原材         普及先进制造基础零部件用钢、高 工业和信息化      料工业发展筹划》         强铝合金、孤寒稀贵金属材料、特 部、科学技巧        (工信部联规         种工程塑料、高性能膜材料、纤维 部和当然资源       [2021]212 号)    新材料、复合材料等概括竞争力。   部       《江苏省“十四         以各异化、功能化、高性能为方      五”制造业高质地         向,要点发展碳纤维、芳纶、超高 江苏省东说念主民政      发展筹划》(苏政         分子量聚乙烯、聚酰亚胺等高性能  府办公厅      办发[2021]51 号)    产业用纤维材料。      《对于扩大计谋性         围绕保障大飞机、微电子制造、深      新兴产业投资培育         海采矿等要点领域产业链供应链稳 国度发改委、      壮大新增长点增长         定,加速在光刻胶、高纯靶材、高 科学技巧部、       极的指导观念》         温合金、高性能纤维材料、高强高 工业和信息化         (发改高技         导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸 部、财政部       [2020]1409 号)   硅片等领域实现打破。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   上述一系列产业发展筹划、政策和指导观念有劲推动了我国关联产业的稳 定持续发展,为公司的发展带来了细腻的坐褥经营环境和机遇,有助于公司进 一步快速发展。申诉期内新制定颁布的行业法律法例和政策未对公司的经营资 质、准初学槛、运营模式、所在行业竞争步地等方面酿成重要不利影响。   (三)行业近三年在新技巧、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和 改日发展趋势   (1)手部安全防护用品概述   个东说念主在坐褥或功课过程中存在战役化学腐蚀、电放射、机械开发、电气设 备等危急作事场景的情形,用东说念主单元须把柄具体情况为作当事人说念主员配备合适的个 东说念主防护用品,以使其免遭或收缩工伤事故或职业危害引致的种种伤害,把柄防 护部位不同,个东说念主防护用品主要包括手部防护、躯干防护、呼吸防护、头部防 护、足部防护等用品,如手套、防护服、呼吸罩、头盔、耳塞、护目镜、防护 鞋等居品。   跟着工业化的不绝发展,作事环境越来越复杂,手部在作事过程中濒临伤 害的风险不绝提高并呈种种化发展趋势,据统计,手部伤害在工伤事故中占比 较高,约占工伤事故总量的 1/42,一般包括机械性伤害、物理性伤害、化学性 伤害和生物性感染伤害等四类,并以冲撞、切割、挤压、针刺等机械性伤害最 为常见。把柄好意思国摆脱共同研究组织与哈佛大学行家卫生研究院的研究标明, 捎带合适的安全防护手套可假造 60%的手部不测伤害。同期,允洽的安全防护 手套不仅不错灵验保护手部安全,还不错实咫尺特殊作事环境下手部功能的有 效普及,如浸渍丁腈胶的功能性安全防护手套不错在油性环境下灵验普及手部 抓捏力等。   手部安全防护用品主要为种种手套,如安防手套、通顺遂套、普通手套 等,并以安全防护手套为主。安全防护手套通过使用不同的材料及坐褥工艺, 实现不同的防护功能,从而在可能碰到撞压、擦割、高温、低温、电磁放射、                                             》。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 电离放射、化学物资、微生物等作事伤害的作事环境中保护手部免受或收缩伤 害。安全防护手套因其应用领域丰富、场景种种及应用东说念主群巨大等,使手部安 全防护用品在作事防护用品领域中阛阓份额占比最高。把柄中国纺织品买卖协 会发布的《中国作事防护用品行业大数据》,2021 年我国手部安全防护用品在 作事防护行业阛阓份额高出 30%,具体如下:               手部防护 躯干防护 呼吸防护 足部防护 陨落防护 头部防护                       其他  数据开端:中国纺织品买卖协会《2022 年中国劳保行业大数据白皮书》   安全防护手套把柄其材料和制作方法不同,主要可分为真诚类防护手套、 面料或皮革缝制类防护手套、橡胶类防护手套独特他防护手套,其中,真诚类 防护手套中真诚浸渍类防护手套占比较高,因其制造水平、坐褥效率、防护性 能等较为凸起,是安全防护手套阛阓的主流居品,具体如下:  注:为公司主要经营的真诚类防护手套,其中,功能性安全防护手套主要为真诚浸渍类防护手套。   ①功能性安全防护手套 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   功能性安全防护手套,具有特殊防护功能,如防切割、防震、防化、防油 污、高耐磨、防酸碱或防静电等。其中,在真诚类防护手套中,功能性安全防 护手套主要为在真诚手套上层通过特定工艺使用丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂 层浸渍的手套,以及使用 HPPE、芳纶等特种纤维编织的真诚手套,用于种种 特定作事场景下灵验假造手部伤害事件的发生概率,其防护性能主要通过纱线 材质、涂层配方及浸渍工艺实现,主要分类如下:   A.按纱线材质分类:   分类                    组成及特征          HPPE、芳纶等特种纤维及特种包覆纱加工而成,抗切割、防扯破、阻燃 特种纤维类          烧、耐高温、耐化学腐蚀等性能凸起 通用纤维类    锦纶丝、涤纶丝、全涤纱、涤棉纱等通用纤维及普通包覆纱等加工而成   B.按涂层配方分类:   分类                    组成及特征  丁腈涂层    通过丁腈胶浸渍,具有细腻的防切割、耐油、止滑、耐磨等性能  PU 涂层   通过 PU 胶浸渍,具有细腻的止滑、优柔、透气、贴合度高等性能 自然乳胶涂层   通过自然乳胶浸渍,具有细腻的耐低温、防水、止滑、耐磨等性能          通过 PVC、硅胶、氯丁橡胶等其他涂层浸渍,实现相应的防滑、防撞击、  其他涂层          防酸碱等性能   功能性安全防护手套坐褥企业可通过不同纱线、不同涂层的组合,以及不 同的坐褥工艺阶梯,实现特定防护功能的组合,应用于机械加工、汽车制造、 建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备 以及军用装备等繁密领域的手部防护。 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书   ②普通安全防护手套   普通安全防护手套一般用于普通防护,主要为普通棉纱、化纤等真诚而 成,未浸渍涂层,或普通塑料手套或硫化橡胶手套等。   (2)手部安全防护用品行业发展近况   ①全球手部安全防护用品阛阓情况   手部安全防护用品主要为种种手套,并以安全防护手套为主,跟着工业的 不绝发展、安全防护关联法律体系及行业圭臬的建立、安全防护意志的不绝提 高等,手部安全防护用品手脚日常糜掷品,具有剖释的刚性阛阓需求。把柄联 合国商品贸易统计数据库数据自大,手部安全防护用品全球入口额3高出 190 亿 好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                         召募说明书                                               入口额(亿好意思元)   数据开端:UN Comtrade (因部分国度尚未更新 2022 年完整数据,故此处未予列示);2020 年、    ②我国手部安全防护用品阛阓情况    A.我国手部安全防护用品阛阓发展态势细腻    我国事手部安全防护用品的主要出口国之一,手部安全防护用品出口额从 来我国手部安全防护用品出口额均在 60 亿好意思元以上,2021 年我国手部安全防 护用品出口额占全球总入口额的 32.38%。                              中国出口额(亿好意思元)                            占全球入口比例   数据开端:UN Comtrade(因部分国度尚未更新 2022 年完整数据,故此处未予列示) 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                召募说明书   我国手部安全防护用品阛阓规模逐年增长,2021 年阛阓规模达 341 亿元, 同比增长 12.0%;预计至 2026 年,我国手部安全防护用品细分阛阓规模可达到                                       阛阓规模(亿元)                    增长率   数据开端:中国纺织品买卖协会《中国作事防护用品行业大数据》,2022 年至 2026 年数据为预测值   把柄 2017 年我国手部安全防护用品阛阓规模 210 亿元、销量 144 亿双推 算,我国手部安全防护用品平均销售价钱仅 1.46 元/双,即 17.50 元/打,低于各 类功能性安全防护手套销售价钱的数倍以致数十倍,由此可见,我国卑鄙应用 领域仍以价钱便宜的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手 套为主;同期,相较于发达地区入口金额及作事东说念主口数目,我国东说念主均手部安全 防护用品使用量亦较低,功能性安全防护手套使用率低于发达地区水平。因 此,改日我国阛阓发展后劲较大,预计阛阓规模复合增长率较高。   B.功能性安全防护手套成为我国手部安全防护用品的重要发展场地   功能性安全防护手套的庸碌应用是在经济水平持续发展、法律体系不绝健 全和东说念主们安全防护意志迟缓加强的布景下,消费升级的表征体现,其对普通防 护手套的替代并庸碌应用是势必趋势。   西洋日等发达国度工业化发展速率较快,东说念主们对自我安全防护要求较高, 因而相应地作事保护法律体系和行业圭臬建立健全相对较早,如好意思国 1970 年颁 布实施了《1970 年职业安全卫生法》、日本 1972 年颁布了《工业安全和健康 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 法》等,均要求必须配备必要的个东说念主防护用品,功能性安全防护手套率先在发 达地区得到精深应用。而我国手部安全防护用品行业起步较晚,1994 年才颁布 了首部《作事保护法》,作事保护用品的关联范例、关联行业使用安全防护用 品的具体要乞降圭臬咫尺仍在建立健全过程中。从《中国作事防护用品行业大 数据》中统计的销售数目和金额中,体现出我国手部防护仍以价钱便宜的棉纱 类普通作事防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主,以致部单干作场 景应使用而未使用手部安全防护用品,改日功能性安全防护手套具有巨大的潜 在阛阓需求。   比年来,一方面,我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭臬不绝完 善,化工、冶金、建筑、风电等繁密领域颁布了作事防护用品的配备要乞降标 准,全社会的安全意志和消费水平亦不绝提高,汽车制造、采矿冶金、石油化 工等部分应用领域将率先完成由普通安全保护手套向功能性安全防护手套的替 代转型,其他应用领域将紧随自后;另一方面,我国部分率先企业通过与国际 接轨,掌捏了功能性安全防护手套的居品研发和坐褥才略,从传统的 OEM、 ODM 向 OBM 转型,将以自有品牌积极培育我国功能性安全防护手套阛阓需 求,引颈我国卑鄙领域从低档次居品向高品质居品转变,推动我国功能性安全 防护手套行业快速发展。   因此,功能性安全防护手套将从“特殊需求居品”迟缓转变为东说念主们坐褥生 活不可或缺的“行家日常用品”,成为个东说念主手部安全防护用品行业的重要发展 场地。   C.手部安全防护用品向全场地防护用品迟缓蔓延   针对不同的外部环境,个东说念主在坐褥、功课或户外步履过程中,手部、头 部、躯干、足部等均可能波及安全防护需求。手部安全防护用品坐褥企业的大 中型品牌商客户多为向末端使用者提供“从新到脚”的全场地、一站式防护用 品,因此,部分具备发展上风的手部安全防护用品坐褥企业,积极尝试依托优 质客户资源,迟缓向“手部防护+体魄其他主要部位防护”场地蔓延,即除安全 防护手套外,积极开发防护服、呼吸面罩、头盔、护目镜等居品系列,优化产 品及阛阓布局。 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   (3)功能性安全防护手套行业发展近况   西洋日等发达地区作事保护体系健全、安全防护意志强,功能性安全防护 手套凭借其凸起的防护性能在繁密领域得到了庸碌应用,使该等地区成为功能 性安全防护手套的主要消费阛阓;我国功能性安全防护手套阛阓起步较晚,国 内阛阓供求仍处于普通安全防护手套到功能性安全防护手套转变,以及一般性 能的功能性安全防护手套向高性能功能性安全防护手套转变的过程中,功能性 安全防护手套以出口外售为主。   ①全球功能性安全防护手套阛阓情况   捎带合适的功能性安全防护手套简略灵验假造手部伤害事件的发生概率, 为了保护作事者在坐褥或功课过程中的安全和健康,越来越多的国度迟缓建 立、健全了作事保护关联的法律体系及行业圭臬,部分国度对特定作事场景下 的手部防护制定了强制圭臬,要求企业必须为作当事人说念主员配置与作事危急因素相 匹配的功能性安全防护手套;同期,由于功能性安全防护手套在企业日常经营 中属于易耗品,其需求量与企业坐褥强度密切关联,企业坐褥经营效益越好, 对个东说念主安防用品的需求量越大。因此,功能性安全防护手套具有剖释的刚性市 场需求,且全球经济的复苏和发展将带动其阛阓规模的不绝扩大。   把柄结合国商品贸易统计数据库数据自大,2016 年至 2022 年全球功能性 安全防护手套入口额增幅相对较大,由 60.00 亿好意思元增长至 71.95 亿好意思元,2013 年以来全球入口额保持在 60 亿好意思元以上,其中,2021 年、2022 年真诚类功能 性安全防护手套全球入口额超 70 亿好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                          召募说明书           功能性安全防护手套入口额(亿好意思元)                               真诚类功能性安全防护手套入口额(亿好意思元)   数据开端:UN Comtrade    欧盟、好意思国、日本为功能性安全防护手套的主要消费阛阓,2022 年该等地 区入口额共计为 50.17 亿好意思元,占全球入口总额 69.72%;中国、斯里兰卡、印 度等为功能性安全防护手套的主要出口国,2022 年该等地区出口额共计为 的占比近 60%。2022 年全球功能性安全防护手套主要收支口国漫步情况,具体 如下:   数据开端:UN Comtrade    ②我国功能性安全防护手套阛阓情况 手脚参考,真诚类功能性安全防护手套选取了 611610、611693 等海关编码项下商品手脚参考。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   我国功能性安全防护手套行业起步相对较晚,国内阛阓供求以价钱便宜的 棉纱手套普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主,但跟着全 球制造的产业转移,欧洲、好意思国、日本等地区迟缓将功能性安全防护手套产业 中心由居品制造转向品牌和渠说念成立上,中国、欧盟、巴基斯坦、斯里兰卡、 韩国等国度迟缓发展成为全球功能性安全防护手套的主要出口国,其中,我国 凭借技巧研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风,镶嵌全球产业链中 发展成为功能性安全防护手套主要坐褥制造中心。   咫尺,我国手部安全防护用品坐褥企业所坐褥的功能性安全防护手套以出 口为主,主要针对欧洲、好意思国、日本等阛阓进行居品瞎想开发及制造。行业内 率先企业已掌捏了中枢工艺技巧,积贮了丰富的坐褥教会,在居品质地和性能 上简略满足国际著明品牌商的要求,并与其建立了历久剖释的合作关系。   在全球功能性安全防护手套领域,我国坐褥企业竞争上风较着,阛阓占有 率率先。把柄结合国商品贸易统计数据库数据自大,我国功能性安全防护手套 出口额从 2013 年的 30.32 亿好意思元增长至 2022 年的 38.36 亿好意思元,增幅达 长至 2022 年的 27.30 亿好意思元,增幅达 79.96%。适度 2022 年,我国功能性安全 防护手套出口额占全球入口额的比例为 59.35%,真诚类功能性安全防护手套出 口额占全球入口额的比例达 65.59%。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书           中国功能性安全防护手套出口额                                             中国真诚类功能性安全防护手套出口额           占全球入口比例                                                    占全球入口比例  数据开端:UN Comtrade   在我国功能性安全防护手套领域,由于国内关联法律体系及行业圭臬尚在 迟缓建立及完善过程中,用东说念主单元及职工敌手部的安全防护意志相对较弱,以 及功能性安全防护手套价钱较高等原因,使国内卑鄙应用领域主要使用价钱低 廉的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套等,功能性安 全防护手套阛阓需求尚处于阛阓培育阶段,改日阛阓发展后劲巨大。   (4)功能性安全防护手套行业居品及阛阓发展出路   ①功能性安全防护手套居品发展趋势   A.功能性安全防护手套迟缓替代普通安全防护手套   功能性安全防护手套为特种纤维或通用纤维真诚手芯并与丁腈胶、PU 胶、 自然乳胶等涂层结合而成的安全防护手套,跟着涂层配方及浸渍工艺水平不绝 升级,行业内坐褥企业迟缓实现了防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防 化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性能和优柔、轻视、透气、 捎带贴合度高等平静程度的灵验结合,且居品质价比较高。而普通安全防护手 套为我国工业坐褥中常见的普通纱线手套,使用寿命较短,防护性能较弱。   咫尺,欧洲、好意思国、日本等发达地区功能性安全防护手套在种种作事环境 中使用率相对较高,发展中国度主要以棉纱类普通安全防护手套为主,功能性 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 安全防护手套替代普通安全防护手套已成为列国安全坐褥及作事保护的发展趋 势。   B.功能性安全防护手套中,特种纤维类手套迟缓替代通用纤维类手套   特种纤维主要为以芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等为代表的高性能纤维新 材料,其高强度、防切割、防扯破、耐高/低温、耐化学腐蚀、抗冲击、电磁波 透射率高等物理机械及化学性能凸起,因此,特种纤维功能性安全手套的防护 性能较着优于棉纱、涤纶等通用纤维功能性安全防护手套,简略满足侧重防切 割、高耐磨、防穿刺等防护要求的工业领域,侧重防火、阻燃、耐高/低温等防 护要求的消防领域,侧重防切割、防穿刺、防爆等防护要求的军用装备领域, 以及侧重防滑、耐磨、透气等防护要求的户外装备等领域的防护需求。   功能性安全防护手套领域使用的高端特种纤维主要为入口材料,开端于好意思 国杜邦公司、荷兰 DSM(超高分子量聚乙烯纤维业务已被好意思国 Avient 收 购)、日本东瀛纺、好意思国 Honeywell 等国际著明公司,该类居品阛阓供应量相 对有限,其价钱亦约为通用纤维价钱的 5-30 倍,因此,特种纤维类功能性安全 防护手套居品产能较小、单元价钱较高,末端阛阓需求仍处于培育过程中。我 性能纤维材料列为饱读动类、优先发展的高技巧产业,比年来,我国国产高性能 纤维材料已迟缓形成了一定的阛阓竞争力。   跟着特种纤维材料阛阓供应迟缓推行,特种纤维类功能性安全防护手套市 场需求将得到持续开释,迟缓实现对通用纤维类功能性安全防护手套的替代。   ②功能性安全防护手套阛阓需求出路   A.功能性安全防护手套阛阓刚性需求及潜在需求浩荡   功能性安全防护手套庸碌应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔 业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军用装备等众 多领域,且功能性安全防护手套属于易耗品,其需求量与卑鄙应用领域的坐褥 强度、从业东说念主数顺利关联,阛阓刚性需求量较大,且阛阓需求随卑鄙行业发展 持续增长。 江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书   以使勤快能性安全防护手套最为庸碌的建筑、采矿及制造业为例,我国功 能性安全防护手套的潜在阛阓需求情况测算具体如下:           中国主要卑鄙行业功能性安全防护手套需求测算5            从业东说念主数         东说念主均年耗用金额              功能性安全防护手套   项目            (万东说念主)         (好意思元/东说念主/年)            入口/耗用额(亿好意思元)   欧盟            4,428               67.04            29.69   好意思国            1,613              117.51            18.96   日本            1,519               32.62             4.96   平均值               -               72.39                 - 中国潜在需求          6,145               72.39            44.48   把柄欧盟、好意思国、日本等地区的建筑、采矿及制造业从业东说念主数及该等地区 测算我国功能性安全防护手套的潜在阛阓需求约为 44.48 亿好意思元,高出欧盟、 好意思国、日土产货区。   改日,跟着以中国、印度等作事东说念主口繁密的发展中国度工业化进程的推 进、法律法例的完善、东说念主们安全防护意志和消费水平的增强,全球功能性安全 防护手套阛阓刚性需求及潜在需求浩荡。   B.功能性安全防护手套卑鄙应用领域不绝扩展   功能性安全防护手套防护功能和应用领域的特殊性,决定了其行业发展与 经济发展水平、社会好意思丽程度顺利关联。功能性安全防护手套迟缓从机械加 工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造等领域 的职业安全防护,迟缓向户外步履中的安全防护需求拓展,功能性安全防护手 套将迟缓从“特殊需求居品”迟缓转变为东说念主们坐褥生涯不可或缺的“行家日常 用品”。   此外,跟着功能性安全防护手套所使用的纤维材料的不绝创新,高性能产 品不绝涌现,迟缓实现对军事国防安保领域、行家安全救急产业、航空航天产 业等高端领域拓展。                                     。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书   因此,卑鄙应用领域不绝拓展将进一步扩大功能性安全防护手套的阛阓空 间。   (1)超高分子量聚乙烯纤维概况   超高分子量聚乙烯纤维是咫尺世界上比强度与比模量最高的纤维,是采选 平均相对分子量在 100 万以上的聚乙烯手脚原料,通过特殊纺丝工艺制造的一 种高性能纤维,是继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后出现的第四大特种纤维。 超高分子聚乙烯纤维具有高取向度,高结晶度,微纤沿拉伸场地陈列规整度 高,此结构赋予其细腻的机械性能例如高比强度与高比模量、耐磨损、耐低 温、柔韧性好等诸多优异性能。   例如来说,超高分子量聚乙烯纤维的抗冲击韧性相当好,具有较强的比冲 击接管能量,其程度是玻璃纤维复合材料的 1.8 倍、芳纶的 2.6 倍、碳纤维的 3 倍,因此超高分子量聚乙烯纤维在防冲击与吸能领域有相当好的应用,例如用 作防弹衣、防砸头盔、防切割手套、警用防刺服等。同样值得正经的是,在同 等纤维强度下,超高分子量聚乙烯纤维具备较较着的轻质上风,碳纤维、芳纶 的密度分别为 1.5~2.0g/cm3、1.3~1.5g/cm3,比拟之下超高分子量聚乙烯纤维密 度一般略低于 1.0g/cm3。除此方面外,超高分子量聚乙烯纤维还被庸碌用于制 作绳缆、渔网、体育器械等应用场地,或被用于融入其他材料形成复合材料以 改变材料性能,此方面同样为超高分子量聚乙烯纤维改日的发展奠定了坚实的 基础。   超高分子量聚乙烯纤维与其他材料性能对比如下:           密度         强度           模量          断裂伸长        分解温度     使用温度   材料          (g/cm3)    (Gpa)        (GPa)        率(%)        (℃)       (℃) 超高分子量 聚乙烯纤维  碳纤维         1.80   3.50~7.00   230.0~460.0     0.5~1.4     3700     2000  对位芳纶        1.44   2.70~3.30    70.0~120.0         2.4      570      250  间位芳纶        1.38   0.55~0.66     13.8~16.6   20.0~22.0      430      204 E-玻璃纤维       2.54        3.45          73.0         4.5        -        -   贵寓开端:千禧龙纤招股说明书 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    (2)超高分子量聚乙烯纤维行业发展近况    ①全球超高分子量聚乙烯纤维阛阓情况    比年来,超高分子量聚乙烯纤维在居品质能逐步普及、应用领域稳步拓 展,产能规模不绝加码三重因素带动的布景下,其需求在全球范围内剖释增 长。把柄前瞻产业研究院发布的数据,2020 年全球超高分子量聚乙烯纤维需求 量为 9.80 万吨,产能为 6.56 万吨,产能缺口达 33.06%,预计 2020-2025 年全 球超高分子量聚乙烯纤维需求量将督察 10%-15%的增长速率,到 2025 年需求 量将达到 16.50 万吨。同期,把柄中商研究院发布的数据,2022 年全球超高分 子量聚乙烯纤维的需求量约为 12.68 万吨,2020 年至 2022 年复合增长率达   贵寓开端:前瞻产业研究院、中商产业研究院    ②我国超高分子量聚乙烯纤维阛阓情况    我国超高分子量聚乙烯纤维的产业化时辰晚于国际阛阓,但阛阓需求量逐 年攀升,由 2015 年的约 2 万吨攀升至 2022 年的 6.76 万吨,时期增速约 19%。 烯纤维界说为重要计谋材料;同庚,国内超高分子量聚乙烯纤维的表面需求量 势,改日国内合座行业的供需关系将愈加清楚出供不应求的趋势。2022 年中国 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                      召募说明书 超高分子量聚乙烯纤维需求量为 6.76 万吨,产能为 4.78 万吨。        贵寓开端:前瞻产业研究院、中商产业研究院        我国超高分子量聚乙烯纤维产业需求的快速增长可进一步分拆至各个细分 应用领域驱动所带来的增长,这些应用领域主要包括国防装备、海洋产业、与 安全防衬领域等。把柄前瞻产业研究院统计,我国超高分子量聚乙烯纤维细分 安全防衬领域阛阓需求量由 2015 年的 0.14 万吨赶快拓展至 2019 年的 0.81 万 吨,预计 2023 年国内阛阓将存在 1.69 万吨用于安全防衬领域的超高分子量聚 乙烯纤维的合座需求,2015 年至 2023 年的时期增速高达 36.53%。后续,跟着 产业政策的加码扶助与应用领域需求的不绝拓宽,各细分领域将为超高分子量 聚乙烯纤维带来雄壮的阛阓需求。具体各细分领域阛阓需求增长情况如下:                                军事装备     海洋产业      安全防护      纺织   体育器械    建筑独特他        贵寓开端:前瞻产业研究院        (3)超高分子量聚乙烯纤维行业发展趋势   江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书        从行业端开拔,在国表里需求快速增长的布景下,超高分子量聚乙烯纤维   比年在国内产能缺口有所扩大。据前瞻产业研究院统计,国内超高分子量聚乙   烯纤维使用需求在 2019 年达到 4.25 万吨,同庚产能仅为 4.1 万吨,产能缺口约   吨,需求端清楚出更强的增长动能。除传统特种防护、军事装备用纤维外,超   高分子量聚乙烯纤维在民用安防、海洋产业等领域需求也弘扬出高速增长趋   势,在民用安防领域,超高分子量聚乙烯纤维具有细腻的纺织加工性能,由该   纤维制成的面料兼顾透气、平静、耐磨、寿命长等上风;在海洋产业,超高分   子量聚乙烯纤维与钢丝缆绳比拟具有轻质、高强、不吸水、绝缘性好等上风。   至 2025 年开端于安全防护与海洋产业的需求占比亦有望分别普及至 20%以上,   为合座行业快速扩容奠定坚实基础。除现已形陈规模计入统计军事装备、海洋   产业、安全防护、纺织、体育器械、建筑等细分领域,超高分子量聚乙烯纤维   在其余多种领域的应用如下: 领域         绳线成品       纺织织物             无纺织物        复合材料                                                装甲车装船面、轻体装甲车车                      降落伞、伪装 军事装备    海上布雷网、降落伞绳                     软质防弹衣   身、武装直升机装船面、通讯                        网                                                指挥车防弹车身、防弹头盔等                      海上挡油堤、         系泊缆、拖网缆、拖牵                 海水过滤膜结      简易船体及构间、海堤围坝、 海洋产业                 哺养拖网、围         缆、海上衍生业用缆                    构            海洋专用箱体                        网                    防割手套、防        安全吊装带、软质手铐、 安全防护               锯割作事服、              防刺服     防弹衣高性能插板、防弹盾牌           安全绳子等                     防刺服        登山绳子、垂钓线、拍子    船帆、吹气        教授用反弹毛      赛艇、射箭弓、滑雪橇、曲棍 体育器材         网线、风筝绳、弓弦     船、击剑服          毡            球棒、垂钓竿        货品吊绳、防护网、货品 建筑业                强力包装用具              护卫面料      安全帽、特种围栏            吊网 生物医疗         缝线       手术防割套        医疗安全包装        X 室抗屏蔽作事台        柔性集装箱、起吊绳子、 蓬盖布、运载                        特种轻型箱体、抗 运载业                                防割防刺箱包        车辆牵引绳、气球拉绳    带                            冲击包装箱  防洪        填石网兜      耐水浸包装袋        简易拒水用具       抗冲击围栏、轻型救生艇  通讯        光缆加强芯     知晓保护面料            防割填充物      无线发生整流罩        贵寓开端:            《超高分子量聚乙烯纤维湿法冻胶纺丝成型工艺及结晶步履研究》        从技巧端开拔,断裂强度与抗蠕变性能是估量超高分子量聚乙烯纤维弘扬 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 的两个重要商量,尽管此种材料已具有繁密优胜性能,例如高比模量、耐磨 损、耐低温、柔韧性好等。但由于结构上的特色,超高分子量聚乙烯纤维的熔 点仅为 140 摄氏度傍边,在载荷作用下抗蠕变性能较差,蠕变为随时辰推移固 体材料应变时辰延长的气候,此情况跟着使用温度的升高愈加较着。为了实现 改善材料性能、环保坐褥、应用领域更庸碌等主见,行业内在制备超高分子量 聚乙烯纤维的技巧阶梯上形成了几种趋势与尝试。    在制备旅途方面,国内企业大多遴荐相对训练的湿法阶梯,但制备过程中 的纺丝溶剂需要在纺丝后期进行萃取和干燥,技巧旅途虽较为浅显,但需愈加 关注环保与安全坐褥潜在的问题。比拟之下,以荷兰 DSM 为代表的干法制备 阶梯可满足改日持续趋严的环保要求。但此种工艺技巧对退换聚乙烯树脂的分 子量与粒径漫步建议了较高的要求,需配合以挤出机特定的压力与对树脂的溶 胀状态的禁止,方能制成性能弘扬较好的超高分子量聚乙烯纤维材料。荷兰 DSM 坐褥的 Dyneema 纤维断裂强度可达到 43cN/dtex,2022 年 9 月好意思国 Avient 完成对荷兰帝斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购;比拟之下,国内主流居品 断裂强度多蚁合于 30~35cN/dtex 区间,仍有技巧打破的空间。通过持续优化升 级工艺阶梯可进一步拓宽超高分子量聚乙烯纤维在民用领域的应用。同样也由 于干法阶梯制成的纤维光线较位饱胀、制剂残留量较低、材质较为优柔等优 点,掌捏技巧后可进一步拓展至家纺、医用、个体防护等民用领域,以新技巧 创造新增量。    除上述两种制备技巧阶梯除外,超高分子量聚乙烯纤维的熔融制备阶梯目 前也处于紧密开发阶段。熔融阶梯具有工艺浅显、不需要巨额溶剂、坐褥成本 低等上风。日本东瀛纺公司已于 2008 年告捷研发高强防切割熔融纺聚乙烯纤维 并实现工业化坐褥。国内例如北京化工大学与上海化工研究院也在实验室告捷 制备了熔纺纤维,与国外的训练工业化仍存在较大差距。但总体来看,熔纺制 备的超高分子量聚乙烯纤维强度只须干法或湿法阶梯纺丝纤维的 50%傍边,后 续实验东说念主员通过退换拉伸温度、树脂种类、冷却速率等参数持续改善熔融制备 阶梯的实用性制备,有望早日实现改善性能的工业化量产。    通过尝试新制备旅途,退换制备参数以改善性能,改日具有更高断裂强 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 度、更好抗蠕变性能、更轻与优柔材质的超高分子量聚乙烯纤维将持续在现有 防护装备、海洋产业、医疗、体育器材等细分领域普及居品质能。同期,性能 更佳的纤维材料也可通过满足新需求迟缓掀开新阛阓。例如打破干法制备旅途 坐褥的纤维制剂残留量较低,可迟缓拓展至手术缝线与医疗包装等领域;通过 普及断裂强度的纤维,可进一步拓展至坐褥高强度海上哺养网与系泊缆绳;柔 软度弘扬较好的纤维可用作通顺类亲肤材质使用。总的来看,技巧改善与应用 领域拓展共同构筑了超高分子量聚乙烯纤维居品的供求关系垂危趋势,预计未 来超高分子量聚乙烯纤维供不应求的近况将持续。   (四)行业竞争步地及行业内主要企业   (1)行业竞争步地   ①国际阛阓竞争情况及发展态势   从全球阛阓来看,功能性安全防护手套已形成了相对剖释的阛阓步地,其 中,西洋日等发达地区工业化起步较早,经过多年发展,作事保护关联的法律 体系和行业圭臬较为完善,阛阓对功能性安全防护手套居品接受程度较高,已 发展成为主要消费地区,以英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、英国 Arco、日本 Showa、日本绿安全等为代表的行业内企业在全球阛阓中占据主导 地位,该等地区的企业之间主要围绕技巧水平、销售渠说念、品牌影响力等方面 张开竞争。但由于欧洲、好意思国、日本等发达地区东说念主力、原料等成本较高,使其 在全球产业转移过程中将制造设施迟缓转移至发展中国度,通过成立跨国公 司、在当地顺利建厂坐褥或以 OEM、ODM 模式托福当地企业代加工等方式生 产,而自己负责居品研发瞎想、品牌成立、渠说念铺设及部分高端居品的坐褥 等。   中国、巴基斯坦、斯里兰卡、韩国等国度在全球制造业产业转移过程中, 凭借技巧研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风,镶嵌到全球功能性 安全防护手套产业链中,通过 OEM、ODM 等方式迟缓发展成为坐褥制造中 心,部分率先企业通过与国际接轨掌捏了高端居品的技巧研发和坐褥才略,在 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 全球竞争中上风不绝增强,该等地区的企业之间主要围绕居品质地可靠性、专 业化坐褥、产业链整合等方面张开竞争。   ②我国阛阓竞争情况及发展态势   我国功能性安全防护手套行业起步较晚,阛阓供求均以通用纤维类功能性 安全防护手套、普通安全保护手套为主,但跟着全球制造业的产业转移,我国 已发展成为全球功能性安全防护手套的坐褥制造中心。   我国功能性安全防护手套领域已迟缓形成了相对剖释的竞争步地,简略生 产高技巧含量、高附加值的高性能功能性安全防护手套如特种纤维类或高性能 通用纤维类手套居品的大中型企业数目较少,坐褥一般性能的功能性安全防护 手套、普通安全防护手套的微型企业数目繁密。其中,第一梯队企业主要通过 从事高性能功能性安全防护手套的研发及产业化,在居品瞎想开发、品质管 理、规模化坐褥等方面具有率先上风,主要面向欧洲、好意思国、日本等发达地区 消费阛阓,虽尚未形玉成球著明的自主品牌,但在全球阛阓具有不可替代地 位,改日跟着国内阛阓需求的迟缓爆发,发展后劲巨大;第二梯队企业主要从 事普通安全保护手套及部分高性能功能性安全防护手套的坐褥经营,主要面向 国内阛阓和部分国际阛阓,领有一定的创新才略,积极尝试向高端居品及高端 阛阓的转型;第三梯队企业主要从事普通安全保护手套和一般性能的功能性安 全防护手套和的坐褥经营,居品以低档居品为主、同质化程度较高,阛阓竞争 强烈。   我国功能性安全防护手套企业分类及竞争步地,具体如下:   (2)刊行东说念主居品或服务的市局面位、主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书    ①刊行东说念主居品或服务的市局面位    申诉期内,公司收入、利润的主要开端为功能性安全防护手套的研发、生 产和销售,经过多年持续地研发参加和工艺改进,掌捏了数十种高性能涂层配 方和浸渍工艺,以及高性能纤维新材料制备技巧、包覆及真诚技巧、专用开发 适合性改造技巧等一系列中枢技巧和工艺。    公司通过了 ISO 9001:2015 质地约束体系认证、BSCI 认证,多项居品通过 了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-TEX Standard 100 认 证等严格的国际级认证,合乎欧盟、好意思国、日本等国度或地区关联范例圭臬或 要求,居品销售区域隐敝全球 50 多个国度和地区,并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日本绿安全等繁密国际著明品牌商的招供和相信,建 立了历久剖释的合作关系;同期,公司以好意思国、日本为试点,积极加速公司自 主品牌的推广,进一步扩大公司的阛阓影响力。    申诉期各期,公司功能性安全防护手套居品销售收入分别为 93,146.66 万 元、88,333.26 万元、93,969.98 万元和 23,150.55 万元,其中,出口金额分别为 如下:                                                                    单元:亿元                项目                          2023 年       2022 年      2021 年                        注1 公司功能性安全防护手套出口规模                                8.54         8.18        8.91                             注2 中国真诚类功能性安全防护手套出口规模                                  -     183.62      157.80                占比                                   -     4.45%       5.65%   注 1:公司功能性安全防护手套出口规模是公司当年出口居品的金额;   注 2:中国真诚类功能性安全防护手套出口规模把柄 UN Comtrade 统计数据,并按当年平均汇率换算 所得出。    凭借持续的技巧开发、严格的质地禁止和剖释的居品质能,公司功能性安 全防护手套的销售及出口规模逐年增长,阛阓影响力不绝扩大,已踏进于我国 功能性安全防护手套领域的第一梯队。    ②主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书   公司所处的功能性安全防护手套细分领域的国表里主要企业如下:     企业称号                            简要先容                  是一家专科国际分销和服务集团,业务领域波及食物包装、一次                  性餐具和餐饮开发、清洁和卫生用品、个东说念主防护开发等,于    英国 Bunzl                  展业务。                  总部位于好意思国,主要居品为作事防护手套、防护眼镜以及防护服  好意思国 MCR Safety   等,公司居品通过好意思国的两大配送中心向各分销商进行销售。已                  于 2020 年被英国 Bunzl 并购。                  总部位于好意思国,主要居品包括种种功能性安全防护手套、安全     好意思国 PIP       帽、护目镜、耳塞、防护服等,公司业务隐敝好意思国、韩国、印度                  尼西亚、马来西亚、斯里兰卡、日本等国度或地区。                  总部位于好意思国,是全球著明开发襄助、修理和运作(MRO)工                  业品分销商,旗下领有 4,000 多个品牌,居品包括用具、劳保用   好意思国 Grainger                  品、金属加工用品及仪器姿色、物料搬运及存储包装、机械部件                  及关联居品和公用设施关联居品。                  总部位于好意思国,旗下领有 KCL、North 等手部安全防护用品公                  司。KCL 公司主要坐褥适用于种种工业要求的作事防护手套;   好意思国 Honeywell                  North 公司主要从事种种型的手部、面部、头部、脚部以及全身                  等各部位防护用品的瞎想、研发、坐褥和销售。     德国 W+R       总部位于德国,主要从事工业手套等居品的瞎想、研发和销售。                  总部位于英国,主要居品隐敝服装、鞋子、手套独特他安防用     英国 Arco                  品,是英国著明企业,在英邦原土领有 40 家分销机构。                  总部位于日本,主要从事为家庭用、功课用及产业用手套的研    日本 Showa                  发、瞎想、坐褥和销售。                  总部位于日本,主要居品包括种种安全帽、安全鞋、工业防护服    日本绿安全                  等,此外同期经营呼吸机等医疗器械开发居品。                  总部位于斯里兰卡,主要从事作事防护手套研发、瞎想、坐褥和   斯里兰卡 ATG                  销售,合作汇集遍布亚洲、非洲、欧洲、北好意思等。                  位于浙江省绍兴市,主要从事手部作事防护用品的研发、坐褥和 浙江康隆达特种防护科                  销售。该公司已于 2017 年 3 月在上海证券交易所挂牌上市  技股份有限公司                  (SH:603665)。 南通强生安全防护科技       位于江苏省南通市,主要从事多功能浸渍手套居品的研发、坐褥   股份有限公司         和销售。                  位于山东省潍坊市,主要从事手套芯织造和浸渍手套的研发、生 山东星宇手套有限公司                  产和销售。 山东登升安防科技有限       位于山东省潍坊市,是一家专科坐褥乳胶、丁腈、PVC、PU 等     公司           种种浸胶类作事防护手套的企业。  注:上述贵寓来自于上述企业网站独特他公开阛阓信息。   (3)行业技巧壁垒或主要进入阻截   ①技巧工艺壁垒 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   传统的普通安全防护手套技巧水平较低、制造工艺浅显、防护功能较弱, 而功能性安全防护手套既不错灵验保护手部安全,又不错实咫尺特殊作事环境 下手部功能的灵验普及,同期,使用者既要求其具备细腻的防切割、高耐磨、 抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性 能,又要求其具备优柔、轻视、透气、捎带贴合度高等细腻的平静程度,这对 功能性安全防护手套坐褥企业的技巧水平、坐褥工艺、制造开发、东说念主员素质等 均建议了较高的要求。功能性安全防护手套上述防护功能和平静肠能的实现主 要依赖于纤维新材料制备及包覆工艺、涂层配方及浸渍工艺、坐褥开发的精细 化和专科化坐褥,以及专科东说念主员的瞎想和禁止等,需要多年创新实践教会积贮 能力实现,新进入者难以在短时辰内掌捏。   ②阛阓准入与客户认证壁垒   当前全球功能性安全防护手套的消费阛阓主要蚁合在西洋日等经济发达地 区,该等地区对于个东说念主防护用品建立了相对完善的法律体系和行业圭臬,对行 业进入者建立了严格的阛阓准入机制,如欧盟阛阓居品需通过 CE 认证,并符 合欧盟指示 89/686/EEC 的关联圭臬;好意思国阛阓部分客户还要求居品通过 ANSI 圭臬认证,并合乎 OSHA、ANSI 颁布的配备范例和选用圭臬;日本阛阓部分客 户还要求居品需通过 JIS 认证,并合乎 JISC 的关联圭臬;此外,还有部分客户 要求居品须合乎 OEKO-TEX Standard 100 认证等。该等阛阓准入要求对坐褥企 业居品质能建议了较高要求,且国际行业圭臬及认证项目不绝吐旧容新,亦要 求企业具备阛阓快速搪塞才略。   除入口国居品认证及圭臬等准入要求外,功能性安全防护手套部分客户对 坐褥企业的天资亦有较高要求,如需通过 BSCI 认证等,同期,部分品牌客户 还要求坐褥企业通过其严格的企业认证。该类品牌商与坐褥商建立合作意向, 进行初步审核后,会对坐褥商开展全厂体系审核,该体系审核波及技巧水平、 坐褥约束、质地禁止、社会作事、安全环保等全场地的评定与检会,坐褥企业 通过考核后能力与品牌商建立合作关系。上述认证一般要求高、耗时长,部分 客户以致需要 1-2 年的时辰,该类客户闲居会遴荐历久合作的供应商以保证其 居品质地可靠性、供应实时性等。研究到对供应商核定周期长、圭臬要求高、 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两边参加大,安全防护用品制造商一朝通过天资核定,将被纳入品牌商的全球 供应链,两边结成较为历久、剖释的合作关系。因此,发达地区细分领域对高 性能功能性安全防护用品坐褥企业阛阓准初学槛和客户认证要求较高,这对新 进入者组成较高的进入壁垒。   ③规模化坐褥与快速供货才略壁垒   我国功能性安全防护手套行业内企业以 OEM、ODM 模式为主,具有规模 化坐褥才略和快速供货才略的坐褥企业在阛阓竞争中上风较着。   规模化坐褥才略方面:功能性安全防护手套行业受汇率、原材料和能源价 格波动影响,居品成本存在一定波动,坐褥企业规模化坐褥简略灵验假造居品 单元成本,增强企业顽抗阛阓波动风险才略,提高对上游供应商的议价才略, 故意于企业持续剖释发展。   快速供货才略方面:由于功能性安全防护手套面向卑鄙繁密应用领域,不 同应用领域敌手部防护居品的功能、特征、款式、表情等方面的需求具有种种 化、个性化的特征,进而要求坐褥企业简略提供规格品种种种的功能性安全防 护手套居品,以满足客户蚁合组合采购、一站式采购的需求。因此,具备功能 性安全防护手套规模化坐褥才略和快速供货才略的厂商,为卑鄙大客户持续、 充足、实时供货的才略较强,阛阓竞争上风较着。   新进入的企业闲居订单较少,坐褥才略较弱,短期内无法形陈规模化坐褥 才略和型号品类皆全的居品系列,在阛阓竞争中居品价钱、居品系列及实时充 足供货才略等方面濒临较高的竞争压力。   (1)行业竞争步地及刊行东说念主市局面位   超高分子量聚乙烯纤维行业竞争步地可按照企业产能大要分为三个主要层 级。最先是国际化工行业巨头,例如好意思国 Avient、好意思国 Honeywell、日本东瀛 纺。这些巨头的技巧产业化时辰较早、规模较大,高端产能较为丰富,产业协 同效应较强。其次,处在超高分子量聚乙烯纤维行业第二梯队的企业主要为年 产能在 3,000 吨及以上的国内厂家,例如同益中、九有星际、山东爱地、仪征      江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书      化纤等。这些坐褥厂商中以同益中为代表,在 20 世纪末实现初代国产工艺突      破,九九久、千禧龙纤等其他国内厂商亦在 2010 年之前完成产能布局;这些厂      家在国内较早完成投产与扩产,相对于其它规模较小的厂家取得了一定的规模      上风,也具备一定坐褥教会与技巧积淀上风。临了,处于第三梯队的厂家大要      年产能在 3,000 吨以下,主要包括锵尼玛(已改名为“璟邦”)、千禧龙纤以      及刊行东说念主控股子公司恒尚材料。          跟着行业对于超高分子量聚乙烯纤维的需求逐年普及,应用领域赶快拓      展,预计改日几年合座行业订单将保持充足。比年来,国内企业扩产赶快,市      场竞争强烈,然而我国超高分子量聚乙烯纤维行业形陈规模化坐褥的企业相对      较少,行业蚁合度有待普及,居品的剖释性、单线产能有待进一步提高,坐褥      成本有待进一步假造。          (2)刊行东说念主主要竞争敌手          公司所处超高分子量聚乙烯纤维行业的国表里主要厂商、居品应用领域、      坐褥工艺、公司规模、清晰产能如下:                  超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称号                    坐褥工艺   产能(吨)                       公司简介                    维应用领域                                                 荷兰 DSM 成立于 1902 年,是专科从事生命科学                                                 和材料科学的大型跨国企业集团,是超高分子量                                                 聚乙烯纤维工业化坐褥的首创公司,把柄荷兰                  医疗缝合、买卖捕        好意思国                                       DSM 集团 2022 年年度申诉,实现收入 83.90 亿                  鱼、衍生网、绳子、       Avient                         17,400     欧元;       (荷兰                           (2020 年) 好意思国 Avient 成立于 1927 年,前身为好意思国普立万                  及汽车或东说念主员的防弹       DSM)                                      (Polyone),是一家全球专科团员物材料制造                    保护等领域                                                 商,主要业务包括油墨、团员物着色剂和添加                                                 剂、特种工程材料等,2022 年 9 月完成对荷兰帝                                                 斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购                                                 好意思国 Honeywell 成立于 1885 年,业务波及航天产        好意思国        安全网、绳子、鱼             3,000     品及服务、住宅及楼宇禁止和工业禁止技巧、自      Honeywell    线、防弹衣等            (2020 年) 动化居品、特种化学、纤维等领域。2023 年实现                                                 收入 366.62 亿好意思元                  船舶系泊绳用纤维、                      日本东瀛纺成立于 1882 年,居品隐敝树脂、材      日本东瀛                             3,200         纺                           (2020 年)                  网、防护手套等居品                      年实现收入 3,073.23 亿日元      九有星际        功能性防护手套、家           14,000     九有星际科技有限公司成立于 2022 年 6 月,注       (九九        纺成品、军工缆绳、          (2022 年) 册本钱 2 亿元东说念主民币,邻接延安必康制药股份有      江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书             超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称号                坐褥工艺   产能(吨)                      公司简介                维应用领域        久)   消防材料、鱼线等领                        限公司子公司江苏九九久科技有限公司的纤维业                  域                           务关联钞票、欠债、业务资源、东说念主员等              防护手套、绳子及                        仪征化纤成立于 2014 年 11 月,注册本钱 40 亿                                 (2020 年)                  域                           子公司                                              同益中成立于 1999 年,注册本钱 2.25 亿元,注                                  (2023 年)    维、无纬布、防弹成品等,2023 年营收 6.40 亿                                              元              海洋开发、绳缆网                                 (2020 年) 元东说念主民币,是荷兰 DSM 的合资公司                用品等领域              海洋渔业、防护用             品、体育用品、军工             3,965      千禧龙纤成立于 2010 年 2 月,注册本钱 8,331 万             医疗器械和建材等领             月)         无纬布及防护居品                  域       锵尼玛                                    锵尼玛成立于 2011 年 9 月,注册本钱 6,317.5 万      (已改名   防护手套、缆绳等领             2,500      元东说念主民币,已建成超高分子量聚乙烯纤维坐褥线       为“璟        域              (2020 年) 16 条及可坐褥种种高强度防切割包覆纱坐褥线 8       邦”)                                    条,年产能达 2500 吨以上                                              南山智尚成立于 2007 年 4 月,创业板上市公              国防警用、安全防             3,600               护、海洋产业            (2023 年)                                              维产能 3,600 吨,2023 年营收 16.00 亿元                                              康隆达成立于 2006 年 12 月,主板上市公司,截              国防警用、安全防     湿法/      800               护、海洋产业      干法    (2023 年)        注 1:坐褥工艺数据开端各个公司官网;        注 2:把柄必康退(002411)2022 年半年报清晰,必康退(002411)将其纤维业务关联钞票、欠债、      业务资源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司;而九有星际科技有限公司已在 2022 年末被转让给南京      九有星际新材料有限公司,不再包摄必康退(002411)的合并范围内;        注 3:产能数据统计口径为各公司公开信息清晰最新数据,序号 1、3、4、6、7 产能数据开端于同益      中招股说明书;序号 2 产能数据开端于必康退(002411)2022 年三季度申诉,在建产能数据开端于广发      证券研究所;序号 5 数据开端于同益中 2023 年年度申诉;序号 8 现有产能数据开端于千禧龙纤招股说明      书;序号 9 数据开端于锵尼玛(已改名为“璟邦”)公司官网先容;序号 11 数据开端于南山智尚 2023 年年      度申诉;序号 12 数据开端于康隆达 2023 年年度申诉。         (3)行业技巧壁垒或主要进入阻截         ①技巧工艺壁垒         超高分子量聚乙烯纤维独特复合材料的研发、坐褥波及高分子材料、纺 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 织、自动化禁止、机电一体化、工艺工程等多学科、多专科的概括性技巧制造 领域。相较于传统化纤,超高分子量聚乙烯纤维更需要高技巧的撑持,在提高 居品质地一致性和批次剖释性方面具有较高的技巧和工艺壁垒,其复杂的坐褥 工艺、严格的坐褥过程管控、工艺装备的树立等均需多年的技巧教会积贮。尽 管比年来国内厂商工艺技巧、坐褥装备等方面持续进行参加,但行业合座仍处 于成历久,行业内技巧东说念主员相对匮乏,有着较高的技巧壁垒。   ②资金壁垒   超高分子量聚乙烯纤维产业属于高附加值产业,前期参加资金高。一方 面,地皮、厂房、公用工程、坐褥开发等固定钞票价值较高,需要巨额的资金 参加;另一方面,由于超高分子量聚乙烯纤维行业对坐褥工艺、制备技巧及规 模化坐褥的要求均较高,新进入企业需要进行较高的研发成本参加以普及企业 技巧研发势力。因此,超高分子量聚乙烯纤维行业对新进入者形成较高的资金 壁垒。   (五)高卑鄙行业之间的关联性及影响   公司手部安全防护用品所处行业与高卑鄙行业的清晰图如下:   申诉期内,公司收入的主要开端为手部安全防护用品的研发、坐褥及销 售,主要居品为具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防 震等功能的种种功能性安全防护手套。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   功能性安全防护手套行业的上游行业主要为自然及合成纤维、自然及合成 橡胶、其他辅助材料等,其中自然及合成纤维主要为全涤纱、涤棉纱、全棉 纱、腈纶纱、涤纶丝、竹纤维等通用纤维,以及超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 等具有防切割功能的特种纤维;自然及合成橡胶主要为 PU 胶、丁腈胶、自然 乳胶等;其他辅助材料主要为化工助剂、包装材料等。上述上游行业阛阓化程 度较高,原材料供应充足。   功能性安全防护手套行业卑鄙被庸碌用于机械加工、汽车制造、建筑工 程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军 用装备等领域,上述领域的作事东说念主口数目以及所在行业的景气度,顺利决定了 各行业对作事防护手套的需求量。跟着宏不雅经济的发展、东说念主们安全防护意志不 断加强和职业安全与健康法律法例体系的不绝完善,以及行业内企业对中国潜 在阛阓的培育,功能性安全防护手套阛阓渗入率将进一步提高,应用领域亦将 不绝扩展,改日阛阓发展出路浩荡。   公司对计谋新材料产业超高分子量聚乙烯纤维独特复合纤维的持续参加, 不绝推行自己居品矩阵,跟着高分子量聚乙烯纤维产能的迟缓开释以及公司在 新材料应用领域的深度研究与开发,将在新材料产业化及在其他领域的应用不 断实现打破,改日有望成为公司事迹增长的重要撑持点。   在上游原料端,超高分子量聚乙烯纤维的主要原材料为高分子量聚乙烯树 脂,而高分子量聚乙烯树脂则由乙烯原料团员而成,除此之外,其它制备原料 还包括白油溶剂、十氢萘溶剂、萃取剂、二氯甲烷、二甲苯等,在高分子量聚 乙烯树脂制成粉末后通过溶胶纺丝工艺最终制成高分子量聚乙烯纤维。咫尺国 内高分子量聚乙烯树脂的产能约为 10 万吨,国外产能约为 30 万吨。国外主要 供应商包括塞拉尼斯、巴西布拉斯克公司、好意思国 Avient、日本三井化学公司 等,国内供应商包括河南沃森超高化工科技有限公司、中国石化燕山石化有限 公司、上海联乐化工科技有限公司、九江中科鑫星新材料有限公司等。塞拉尼 斯是全球产能最高的公司,在德国、好意思国和中国南京都诞生了超高分子量聚乙 烯坐褥基地,共计产能约 12 万吨,约占全球总产能的 29%,产业上游较为成 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 熟,供应商如故形成了充分竞争的局面,超高分子量聚乙烯纤维原材料供应状 况较为剖释。    鄙人游应用端,超高分子量聚乙烯纤维所具有的高强度、低密度、比热容 高等秉性使其应用领域较为庸碌,主要有军事装备、安全防护、海洋产业、建 筑业、纺织业等。卑鄙阛阓对于高端居品的应用尚在开发过程中,中低端领域 的应用占比相对较高。把柄中国化纤工业协会与华经谍报网,2019 年中国超高 分子聚乙烯纤维应用领域中特种装备占比 25.78%,海洋产业占比 24.82%,安 全防护占比 19.52%,建筑独特它占比 12.05%,纺织占比 10.12%,体育器械占 比 7.71%。                中国超高分子聚乙烯纤维应用领域占比(%)                中国超高分子聚乙烯纤维应用领域占比                                      纺织                           建筑独特它     10.12%                   体育器械                                              特种装备                  安全防护                                 海洋产业    七、刊行东说念主主要业务的相关情况    (一)主要居品独特用途    申诉期内,刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维 独特复合纤维的研发、坐褥及销售。公司主要居品为具有防切割、高耐磨、抗 穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震等功能的种种功能性安全防护手套,以 及少量普通安全防护手套独特他防护用品。同期,公司对计谋新材料产业超高 分子量聚乙烯纤维独特复合纤维的持续参加,不绝推行自己居品矩阵,形成了 “功能性安全防护手套+超纤维新材料”的计谋布局。    公司是江苏省科技厅、财政厅、税务局结合认定的高新技巧企业。经过多 年持续地研发参加和工艺改进,公司掌捏了数十种高性能涂层配方和浸渍工 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 艺,以及高性能纤维新材料制备技巧、包覆及真诚技巧、专用开发适合性改造 技巧等一系列中枢技巧和工艺。公司先后获评“江苏省级工程技巧研究中 心”、“江苏省级企业技巧中心”、“江苏绿色弹性体材料产业院士协同创新 中心”等称号,子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS 实验室认证,2022 年恒 劢安防跨入江苏省专精特新“小巨东说念主”企业行列。凭借持续的技巧开发、严格 的质地禁止和剖释的居品质能,公司通过了 ISO 9001:2015 质地约束体系认 证、BSCI 认证,多项居品通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认 证或 OEKO-TEX Standard 100 认证等严格的国际级认证,居品销售区域隐敝全 球 50 多个国度和地区,并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日 本绿安全等国际著明品牌商的招供和相信,建立了历久剖释的合作关系。同 时,刊行东说念主以好意思国、日本为试点,积极加速刊行东说念主自主品牌的推广,进一步扩 大刊行东说念主的阛阓影响力。   公司安全防护手套的类别、主要性能特色及应用领域情况如下:                      功能性安全防护手套  纱线类别         涂层类别                 主要性能特色及应用领域                      防切割、抗扯破、阻废弃、耐高温、耐化学腐蚀等防         注 特种纤维类                护性能尤其凸起,主要用于尖锐物抓取、与明锐器具                      战役、重物搬运等作事环境等             丁腈胶、PU 胶、天                        把柄涂层秉性,具有防穿刺、耐磨损、防酸碱、防油              然乳胶等涂层                        脂、耐高/低温等防护性能,主要用于微湿及油性功课 通用纤维类                        环境,或对防滑、耐磨、优柔、捎带贴合度等要求较                        高的功课环境等                      普通安全防护手套  纱线类别         涂层类别                 主要性能特色及应用领域                      优柔、机动,防护性能相对较弱,主要用于对防护要 通用纤维类         无涂层                      求相对较低的日常作事保护 注:特种纤维类无涂层的手套因其纤维材料的优良性能亦为功能性安全防护手套。   公司居品主要为具有“纤维+涂层”双重防护作用的功能性安全防护手套, 既不错灵验保护手部安全,又不错实咫尺特殊作事环境下手部功能的灵验提 升,庸碌应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油 化工、电子制造、户外装备等领域。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书    公司部分功能性安全防护手套居品应用图示如下:    公司主要自有品牌的居品情况如下:  销售品牌               居品系列                   主要定位             超细发泡系列、短纤防切割系列、黑  BESTGRIP                    境外售售、境内工业渠说念             金纱防切割系列、特种防护系列等             公牛 A 系列、黑豹 C 系列、鹰爪 E    拳胜                                 境内畅达渠说念             系列、鳄鱼 S 系列等             老例防护 N 系列、特殊防护 X 系    NXG                                境外售售、境内电商渠说念             列、户外通顺 G 系列    公司超高分子量聚乙烯纤维业务的居品类别、卑鄙应用领域、卑鄙应用产 品等情况如下:   主要居品系列             卑鄙应用领域                卑鄙应用居品 防切割手套专用         安全防护                   防割手套、防切割服等 防弹防刺防割防爆        国防警用                   防弹衣、防刺服、防护板等                 海洋产业、体育器材、军事装          拖网缆、登山绳子、垂钓线、降 绳网带专用                 备                      落伞绳等 高端家纺专用          家纺行业                   床垫、床单、被套等    公司凭借多年来对特种纤维功能性安全防护手套居品中枢原材料之一超高 分子量聚乙烯纤维材料的制备工艺的持续研发参加,掌捏了超高分子量聚乙烯 纤维坐褥及应用的技巧和工艺,并将居品蔓延拓展至国防警用、海洋产业、体 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 育器材、军事装备、家纺行业等应用领域。其中,应用于特种纤维功能性安全 防护手套居品,主要旅途为:最先将超高分子量聚乙烯纤维与涤纶与氨纶、尼 龙等通用纤维或钢丝、玻纤等加强材料进行包覆形成包覆纱,其次将包覆纱进 行手套真诚形成手套芯,然后把柄客户具体需求进行浸胶、硫化等工序后形成 产成品,临了包装对外售售。   适度本召募说明书签署日,公司已具备年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维的坐褥才略,掌捏了超高分子量聚乙烯坐褥技巧,央求了数十项坐褥超高分 子量聚乙烯纤维的技巧专利保护。公司部分超高分子量聚乙烯纤维居品应用图 示如下:   (二)主要居品工艺过程图   公司功能性安全防护手套经过纱线包覆、手芯真诚、涂层浸渍、包装检测 等设施坐褥,其中,纱线包覆、涂层浸渍等设施对坐褥企业相应的中枢技巧、 坐褥工艺、专用开发及专科东说念主才等的要求较高,具体工艺过程如下图所示:   注:      为不同品类功能性安全防护手套把柄工艺要求选用的过程。   公司功能性安全防护手套坐褥过程可大体分为“手芯真诚”和“涂层浸     江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书     渍”两大设施。其中,手芯真诚行将纱线材料织成手套芯的过程;涂层浸渍系     在已织成的手套芯名义通过浸渍的方式添加一层胶料,以提高保护性能。       公司超高分子量聚乙烯纤维材料的坐褥工艺过程如下:       注:       为不同品类超高分子量聚乙烯纤维把柄居品功能要求选用的原材料。       (三)主营业务收入情况       申诉期内,公司主要居品销售收入独特占主营业务收入的比例情况如下:                                                                             单元:万元       项目               金额        占比        金额          占比        金额        占比        金额        占比 功能性安全防护手套   23,150.55    97.67% 93,969.98     96.63% 88,333.26   99.86% 93,146.66    99.20% 其中:特种纤维类    11,745.15    49.55% 45,530.20     46.82% 37,497.34    42.39% 33,929.27    36.13%     通用纤维类   11,405.40    48.12% 48,439.78     49.81% 50,835.91    57.47% 59,217.39    63.06% 普通安全防护手套以 独特他防护用品 超高分子量聚乙烯纤 维       共计    23,703.68   100.00% 97,251.98    100.00% 88,456.27   100.00% 93,899.07   100.00%       申诉期各期,公司主营业务收入分别为 93,899.07 万元、88,456.27 万元、     业务收入以功能性安全防护手套为主,其中,防护性能更凸起的特种纤维类手 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书 套收入增长较快,公司居品结构迟缓优化。   改日,公司将进一步加大特种纤维类手套的坐褥及销售比重,并依托先进 的居品及技巧研发才略,通过加强在纤维新材料、涂层配方及浸渍工艺、包覆 及真诚工艺等方面的改进和创新,强化公司居品的防切割、防扯破、抗穿刺、 耐磨损、防酸碱、耐高温等防护性能,同期提高公司居品的柔软性、透气性、 亲肤性等捎带平静程度,进一步拓展居品应用领域,增强公司阛阓竞争力。   公司自成立以来,主营业务和主要居品未发生重要变化。   (四)主要业务经营模式   (1)采购模式   公司制定了《物资采购业务蚁合归口约束轨制》,由采购部门严格按照上 述采购约束轨制进行供应商评定和原辅材料采购,并由法务部门、质地部门及 财务部门结合参与,具体采购过程如下:   在供应商遴荐方面,公司把柄供应商的企业天资、质地保证才略、居品价 格、坐褥及托福才略、售后服务响应及处理效率等因素对其进行概括评定,选 定供应商后,公司与供应商缔结框架条约,把柄需求情况和阛阓价钱走势情 况,分批次进行采购。每年度公司对供应商进行动态评价和约束,建立及格供 应商名录。   在原辅材料采购方面,公司采购部门把柄各需求部门的需求商量及库存情 况制定年度、月度采购商量,其中,纱线及手芯、胶类化工材料等重要物料, 由公司采购部门会同研发及坐褥部门共同询价、议价,详情及格供应商后进行 合约采购,尤其对于采购周期较长的入口原材料,储备一定的安全库存,以保 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 障公司重要原材料质地及供应;对于包装材料等通用物料需求进行蚁合采购; 对于零星物料需求,由采购部门汇总后安排采购。   (2)坐褥模式   公司主要为功能性安全防护手套、个东说念主防护用品等品牌商或品牌代理商提 供 ODM/OEM 等贴牌居品,采选“以销定产”的坐褥模式,结合在手订单情 况、坐褥才略及库存情况制定坐褥商量并组织坐褥,具体坐褥过程如下:   由于功能性安全防护手套居品专科化程度较高,不同应用场景下的居品质 能要求不同,因此,公司为满足客户的个性化需求,由研发部门把柄客户订单 要求制假寓品工艺过程和技巧决议并下达至坐褥部门,坐褥部门把柄销售订 单、供货排单等进行坐褥排期,把柄工艺及技巧决议组织坐褥,并对采购周 期、坐褥程度进行协融合禁止。在具体坐褥过程中,公司在妥贴阶段进行记号 和记录,以追踪、监测居品状态,便于进行居品记忆和工艺改进。   (3)销售模式   公司手部安全防护用品的客户主要蚁合在好意思国、欧洲、日本等安全防护要 求较高、意志较强的地区,销售模式以直销为主。公司设有故意的销售部门负 责阛阓推广和居品销售,主要通过参加展会、客户拜谒及引荐、合作开发等方 式获取客户初步合作意向,通过对客户需求进行技妙筹办转移、瞎想打样、样 品检测、验厂等及格后,与客户最终建立合作关系,实现居品销售。公司具体 销售过程如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书   公司居品主要为外售,并以 ODM/OEM 贴牌居品为主。其中,ODM 贴牌 居品由公司把柄客户订单要求,进行居品瞎想、坐褥试制和工艺改进,样品通 过检测后进行批量坐褥和销售;OEM 贴牌居品由公司把柄客户提供的居品样 式、工艺要求进行坐褥、销售。公司 ODM/OEM 贴牌居品销售至品牌商或品牌 代理商后,由其依托品牌影响力、居品体系及阛阓渠说念向末端使用者销售。同 时,公司积极开展自有品牌居品的推广,将 OBM 自有品牌居品顺利或波折销 售至末端使用者。   自有品牌业务系公司改日业务发展的计谋场地,咫尺公司自有品牌业务占 比较小,且在地域与居品结构方面与贴牌居品错位发展,与当前代工客户不存 在顺利竞争,对来自该等客户的改日订单持续性不组成重要不利影响。   公司领有机动的柔性化坐褥才略,产线不错坐褥不同规格的超高分子量聚 乙烯纤维并把柄阛阓需求情况进行诊治。公司主要通过为客户提供超高分子量 聚乙烯纤维来实现收入和利润的新增,通过采选订单驱动的销售模式,将居品 销售给从事超高分子量聚乙烯纤维卑鄙产业应用的末端企业。因此,公司超高 分子量聚乙烯纤维业务的采购模式、坐褥模式与手部安全防护用品业务不存在 显耀各异,销售模式的各异主要体现鄙人旅客户群体方面。   (五)主要经营情况   (1)手部安全防护用品业务   申诉期内,公司手部安全防护用居品以功能性安全防护手套为主。把柄原 材料和坐褥工艺不同,公司主要居品可分为特种纤维和通用纤维两类,具体产 能、产量、销量情况如下:                                                            单元:万打  居品类别    产能         产量            销量            产能利用率      产销率 特种纤维类       88.88    90.47              89.30    101.78%    98.71% 通用纤维类      255.05   256.21             312.97    100.45%    122.16% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书   共计        343.93     346.67               402.27     100.80%    116.04%  居品类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       357.36     320.79               334.77      89.77%    104.36% 通用纤维类      1,107.87   1,060.61             1,218.78     95.73%    114.91%   共计       1,465.22   1,381.41             1,553.55     94.28%   112.46%  居品类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       295.72     295.13               285.73      99.80%    96.82% 通用纤维类      1,125.53   1,147.09             1,194.26    101.92%    104.11%   共计       1,421.25   1,442.22             1,479.99    101.48%   102.62%  居品类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       274.60     267.54               282.85      97.43%    105.72% 通用纤维类      1,225.40   1,192.16             1,390.37     97.29%    116.63%   共计       1,500.00   1,459.70             1,673.22     97.31%   114.63%   注:除上述居品外,公司有少量通用纤维手芯、次等品等对外售售,因数目及金额较小,未予列示。   公司 2023 年特种纤维类功能性安全防护手套产能利用率有所着落,主要系 公司把柄居品结构对产线进行增多、改造,增多了特种纤维类功能性安全防护 手套产能,施行产量尚在爬坡期所致;公司产销率督察在较高水平,公司部分 居品通过外购满足销售订单需求。   (2)超高分子量聚乙烯纤维业务   公司现有超高分子量聚乙烯纤维产能均来自于超纤维新材料及功能性安全 防护用品开发应用项目,实檀越体为恒尚材料。该项目于 2022 年末达到预定可 使用状态,2023 年表面产能为 1,650 吨,产量为 1,511.56 吨(产量、销量已换 算 400D 居品,下同),销量为 383.27 吨,私用量为 607.20 吨,产能利用率为 产量为 528.56 吨,销量为 69.60 吨,私用量为 337.62 吨,产能利用率为 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书     申诉期内,公司前五名销售客户情况如下表所示:                                                       单元:万元  申诉期                  客户称号             销售金额         占营业收入比例          英国 Bunzl 独特关联公司                5,002.24        21.10%          加拿大 BBH                        1,561.04         6.59%          澳大利亚 Safety Mate                 866.61         3.66%                        共计               9,732.99        41.06%          英国 Bunzl 独特关联公司                23,008.21       23.77%          好意思国 Uline                        5,792.20       5.98%          上海绿安全贸易有限公司独特关联公司               5,318.33       5.49%          好意思国 Radians 独特关联公司               3,286.41       3.40%          好意思国 Pyramex                      2,771.81       2.86%                        共计               40,176.96      41.51%          英国 Bunzl 独特关联公司                24,940.53       27.93%          好意思国 Uline                        6,104.21       6.83%          上海绿安全贸易有限公司独特关联公司               4,693.12       5.25%          加拿大 BBH                         3,512.70       3.93%          好意思国 Pyramex                      3,213.06       3.60%                        共计               42,463.62      47.55%          英国 Bunzl 独特关联公司                31,845.39       33.54%          上海绿安全贸易有限公司独特关联公司               4,491.45       4.73%          好意思国 Uline                        3,893.86       4.10%          马来西亚 AGTC 独特关联公司                3,466.21       3.65%          好意思国 Radians 独特关联公司               3,218.10       3.39%                        共计               46,915.01      49.41%    注:上述销售金额把柄受清除施行禁止东说念主禁止下合并谋略的口径进行列示。     申诉期内,公司不存在上前五大客户的销售占比高出百分之五十或严重依 赖于少数客户的情况,公司与前五大客户保持剖释合作关系。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书        的情况,主要原因系:2020 年 8 月,英国上市公司 Bunzl 收购好意思国 MCR        Safety,两者原均为公司主要客户,该等收购完成后合并排示销售收入,故销售        占比高出百分之三十。上述收购完成后,好意思国 MCR Safety 的约束层及经营保持        剖释,接续鼓舞与公司的合作。            申诉期内,公司控股股东、施行禁止东说念主、董事、监事、高档约束东说念主员和其        他中枢东说念主员,主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述客户不存        在关联关系,也未在其中占有权益。            (1)主要原材料采购情况            公司坐褥所需主要原材料包括纱线、手芯、化工材料和包装材料,该等原        材料供应持续、剖释。申诉期内,公司主要原材料采购金额和占比情况如下:                                                                                        单元:万元       类别                   金额          占比        金额            占比        金额            占比        金额            占比         特种纱线       605.12      4.29%    4,528.10      7.98%     4,756.54      9.68%     8,262.22      13.35%  纱线         通用纱线       791.01      5.61%    3,935.90      6.93%     3,420.66      6.96%     4,409.99      7.12%         特种手芯      3,335.35    23.66%   11,239.35      19.80%    6,938.35      14.12%    7,922.56      12.80%  手芯         通用手芯      3,527.65    25.02%   14,783.77      26.04%   13,112.85      26.69%   16,522.59      26.69%            丁腈胶     811.96      5.76%    3,189.66      5.62%     3,541.72      7.21%     5,936.67      9.59%            PU 胶    388.65      2.76%    1,438.05      2.53%     2,047.17      4.17%     2,201.47      3.56%         自然乳胶       423.72      3.01%    1,702.15      3.00%     2,236.60      4.55%     2,088.40      3.37%         化工辅料-            DMF         化工辅料- 化工材料               326.40      2.32%    1,281.51      2.26%     1,449.03      2.95%     1,489.95      2.41%            甲醇         化工辅料-         四氯乙烯         化工辅料-            白油         化工辅料-            其他            热转印     399.47      2.83%    1,354.08      2.39%     1,274.31      2.59%     1,457.51      2.35% 包装材料            纸箱      155.73      1.10%     639.65       1.13%      642.72       1.31%      787.13       1.27% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书 类别               金额          占比         金额            占比        金额            占比        金额            占比      其他      1,193.28       8.46%    3,072.86      5.41%     2,836.29       5.77%    3,207.85      5.18% 共计          14,099.31     100.00%   56,770.95    100.00%    49,137.70     100.00%   61,908.88    100.00%      (2)申诉期内上前五名原材料供应商采购情况      申诉期内,公司上前五大原材料供应商采购的具体情况如下:                                                                                     单元:万元 序号              供应商称号                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -               2,626.22        17.92% 序号              供应商称号                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -                9,142.46      16.10% 序号              供应商称号                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -                9,303.11      18.93% 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书 序号              供应商称号           主要采购      金额         金额占比                 小计                   -   10,744.84    17.35%      申诉期内,公司不存在上前五大供应商采购占比高出百分之五十或向单个 供应商采购占比高出百分之三十的情况。      申诉期前五大供应商中,2022 年较上年新增上海玺好意思橡胶成品有限公司、 中国石化仪征化纤有限作事公司、南通化工轻工股份有限公司;2023 年较上年 新增南通新交化纤有限公司、如东建鑫真诚厂(普通合伙)、南通恒胜缘真诚 有限公司、南通熙鑫真诚有限公司;2024 年 1-3 月新增如东县发佳手套厂。该 等供应商居品质地及价钱满足公司要求,新增进入当期前五大供应商主要公司 基于采购需求、原材料价钱、交货周期等因素研究向其采购规模较大所致。其 中,2023 年前五大供应商变化较大,主要原因系:一方面,当期公司采购的化 工原料阛阓价钱处于低位,公司向化工原料供应商采购金额随之着落;另一方 面,公司当期功能性安全防护手套的销量增长且特种纤维类居品收入金额增 加,向手芯供应商采购量及采购价钱均有所提高。除上海玺好意思橡胶成品有限公 司外,其余当期新增前五大供应商与公司均有五年以上的合作历史,具有买卖 合理性。      上海玺好意思橡胶成品有限公司成立于 2018 年 12 月 27 日,注册本钱 300 万好意思 元,系海南自然橡胶产业集团股份有限公司(股票代码:601118)通过控股子 公司 Halcyon Agri Corporation Limited 波折控股的子公司。2021 年,经阛阓调 研及送样磨练,公司动手朝上海玺好意思橡胶成品有限公司采购自然乳胶用于坐褥 工艺中的浸渍设施。因其供应的自然乳胶更具价钱上风,2022 年起,公司扩大 向其采购的规模。      申诉期内,公司控股股东、施行禁止东说念主、董事、监事、高档约束东说念主员和其 他中枢东说念主员,主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述供应商不 江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书 存在关联关系,也未在其中占有权益。      (3)申诉期内刊行东说念主主要能源供应情况      公司坐褥所需的能源主要为电、水、蒸汽和自然气等,该等能源供应持续、 剖释。申诉期内,公司坐褥耗用的主要能源耗用量及价钱变动情况如下:  类别          糜掷量                          2023 年      2022 年      2021 年       电费所有(万元)                 821.49      2,966.75    1,605.28    1,136.66  电    耗电量(万度)                 1,170.21     4,302.54    2,371.89    1,760.10       平均单价(元/度)                   0.70        0.69        0.68        0.65       水费所有(万元)                   81.28      405.15      315.08      351.51  水    耗水量(万吨)                    19.17       93.41       76.60       82.93       平均单价(元/吨)                   4.24        4.34         4.11       4.24       蒸汽所有(万元)                  937.36     3,482.99    3,058.16    2,766.91  蒸汽   耗汽量(万吨)                     4.37       14.76       12.37       13.20       平均单价(元/吨)                 214.41      236.03      247.18      209.54       自然气所有(万元)                 185.49      617.33      160.96       36.03 自然气   自然气用量(万立方米)                44.63      160.78       41.96       10.79       平均单价(元/立方米)                 4.16        3.84        3.84        3.34      公司分别主要向国电江苏省电力公司如东供电公司、如东县自来水公司和 如东协鑫环保热电有限公司采购电、水和蒸汽,由该等公司统一订价,价钱变 动主要系该等公司诊治价钱所致。2023 年,公司耗电量较 2022 年增长 586.29 万度,自然气用量增长 118.82 万立方米,主要系恒尚材料超高分子量聚乙烯纤 维量产所致。      (六)刊行东说念主出口业务情况      公司出口业务主要为功能性安全防护手套。申诉期各期,公司功能性安全 防护手套居品销售收入分别为 93,146.66 万元、88,333.26 万元、93,969.98 万元 和 23,150.55 万元,其中,出口金额分别为 88,851.87 万元、81,723.39 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书   公司功能性安全防护手套居品的客户主要蚁合在好意思国、欧洲、日本等发达 国度,这些国度工业化起步较早,已建立了系统全面、功能完善的职业安全与 健康法律体系,具体如下:   (1)好意思国阛阓的法律法例及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   好意思国对特种作事防护用品的监管实行政府强制认证和制造商自愿认证相结 合的方式。强制认证主要针对呼吸防护用品,由好意思国劳工部授权好意思国疾病禁止 与属目中心(CDC)下属好意思国职业安全与卫生研究所(NIOSH)认证;制造商 自愿认证主要针对其他防护用品。   公司坐褥的功能性安全防护手套居品在好意思国阛阓属于制造商自愿认证的产 品,好意思国地区部分客户对该类居品遴荐非强制性圭臬 ANSI 圭臬认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭臬   好意思国职业安全与健康约束局(OSHA)、好意思国国度圭臬化组织(ANSI)通 过颁布个东说念主防护用品的配备范例、选用圭臬等,进行职工职业安全与健康保 护,具体如下:    颁布机构        个东说念主防护用品圭臬                     对于手部防护的具体要求                               若职工手部走漏在不错被皮肤接管的无益物                               质,对东说念主体无益的极点温度及可能导致严重                               环境中,老板应遴荐并要求职工使用合适的                               作事防护手套。 好意思国职业安全与健康                     老板应结合职做事事性质、作事环境、手套  约束局(OSHA)                    使用寿命、危急环境及潜在危急等因素对劳                               动防护手套性能进行评估后遴荐合适的作事                               防护手套。                                    对无益材料、有毒物资、机械类、火、电以                                    手套的要求。 好意思国国度圭臬化组织                          要求老板和使用者对特定作事场所引起的伤              ANSI/ISEA 105-2011   (ANSI)                           害选用妥贴的作事防护手套,并提供了手套 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书       颁布机构           个东说念主防护用品圭臬              对于手部防护的具体要求                                  级别分类、手套性能、及格圭臬、不同材料                                  下手套测试方法、作事防护手套遴荐程度                                  等。       (2)欧洲阛阓的法律法例及政策要求       ①功能性安全防护手套认证要求       欧盟实行统一的强制性认证轨制——CE 认证,标有 CE 认证的商品标明其 安全、卫生、环保和消费者保护等方面合乎欧盟《技巧调和与圭臬化新方法》 的一系列指示的基本要求,欧盟里面企业坐褥的居品和其他国度坐褥的居品, 须加贴 CE 标志后能力在欧盟阛阓摆脱畅达。       个东说念主防护用品欧盟指示 89/686/EEC 中规定作事防护手套手脚必要的个东说念主防 护用品,只须通过 CE 认证,合乎个东说念主防护用品指示和其他指示的健康和安全 要求,才被允许在欧盟区域进行销售。       公司坐褥的功能性安全防护手套居品在欧洲阛阓主要执行 CE 认证。       ②功能性安全防护手套执行圭臬       CE 认证针对种种作事防护手套的功能及秉性分别制定了关联的磨练测定例 范,具体如下: 序号           圭臬号                            圭臬内容 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书   (3)日本阛阓的法律法例及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   日本针对作事防护用品的认证主要包括 JIS 标志、JQA 标志、S 标志和 PSE 标志认证。   公司坐褥的功能性安全防护手套居品在日本阛阓属于自愿认证的居品,日 土产货区部分客户对该类居品遴荐非强制性圭臬 JIS 认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭臬   日本第 25 号法律《工业安全和健康法》(2021 年变嫌)指出在作事中可 能遇到种种危急时,用东说念主单元应当采选必要步调以防护职工受到伤害。   日本工业安全健康协会(JISHA)扶助在日本采选风险评估和建立职业安 全健康约束体系(OSHMS),老板或职工必须确保采选工业健康和安全步调。   日 本 工 业 标 准 调 查 会 ( JISC ) 针 对 劳 动 保 护 手 套 制 定 了 明 确 的 标 准 JISL4131-2000,波及手套的适用范围、种类、品质、材料、试验方法、磨练等 内容;针对橡胶或塑料涂覆织物的系列试验方法制定了明确的圭臬 JISK6404, 包含防水试验、抗扯破强度的测定、耐磨损试验、耐火性试验、粘结阻力的测 定、透气性测量等共计 22 项专项测试。   公司除外售为主,出口销售区域主要漫步在欧洲、好意思国和日本等发达地 区。从全球阛阓来看,功能性安全防护手套已形成了相对剖释的阛阓步地,欧 洲、好意思国、日本为主要消费阛阓,其入口额共计占全球入口额近 70%;中国出 口额占全球出口额高出 50%,已发展成为功能性安全防护手套的全球制造中 心,西洋日等主要入口国为消费阛阓,自己坐褥量较少,而功能性安全防护手 套手脚特定作事场景下强制性手部安全防护用品,具有刚性阛阓需求,因此, 主要入口国一般不会对该类居品树立特殊贸易禁止。 续对约 2,500 亿好意思元的中国入口商品加征 25%的关税;2019 年 9 月起,好意思国分 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两批对其余的约 3,000 亿好意思元的中国入口商品加征 15%的关税,范围涵盖了包 括公司居品在内的险些统统中国输好意思商品。跟着中好意思第一阶段经贸条约的签 署,2020 年 2 月起,好意思国对包含公司主要居品在内的约 1,200 亿好意思元商品加征 关税从 15%降至 7.5%。在功能性安全防护手套领域,好意思邦原土坐褥企业较少, 主要依赖于对中国居品的入口,现阶段贸易摩擦产生的加征关税,对公司业务 未产生重要影响。   因关税由手脚入口商的客户承担,自 2019 年 9 月好意思国对公司居品加征关税 以来,公司积极与客户协商销售价钱诊治等关联事宜,并与好意思国地区主要客户 就价钱诊治事宜已基本达成一致敬见,加征关税由客户向好意思国海关支付,公司 下调居品价钱 3%傍边,加征关税事宜对公司经营事迹不组成重要不利影响。为 搪塞加征关税波折导致的毛利率着落,公司已积极采选搪塞步调,主要包括: 在改善居品结构方面,加大研发参加,开发新址品,普及毛利率较高的特种纤 维类手套及超细发泡类手套的销售占比;在假造坐褥成本方面,进行厂区技巧 改造,包括坐褥线自动化改造、成立蚁合配料车间、节能改造等,使得坐褥效 率提高、原材料及能源糜掷减少。   功能性安全防护手套细分领域的全球阛阓竞争步地及居品特色决定了咫尺 中好意思贸易摩擦对公司业务的影响相对较小,具体体现如下:一方面,在功能性 安全防护手套领域,好意思邦原土坐褥企业较少,主要依赖于入口,而中国功能性 安全防护手套出口额占全球出口额高出 50%,产能及居品竞争力均处于全球领 先水平,居品质价比上风较着,可替代性较弱;另一方面,好意思国行业内企业主 要为品牌商,凭借其销售渠说念和品牌影响力向末端应用领域销售居品,其末端 销售价钱远高于采购价钱,对上游价钱波动的明锐性较弱。   公司自诞生以来历久从事功能性安全防护用品的研发、坐褥与销售,经过 多年发展,公司在研发实力、坐褥才略、居品质地、市局面位、约束水对等方 面得到了繁密著明品牌商的高度招供,并与其建立了剖释的合作关系。咫尺, 公司在手订单充足,好意思国加征关税以来公司新接订单价钱总体保持剖释,中好意思 贸易摩擦事项对公司经营事迹未产生重要不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   (七)现有业务发展安排及改日发展计谋   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 展计谋。一方面,遵守深耕功能性安全防护手套行业,以精细化、规模化、国 际化发展想路打造功能性安全防护手套全球率先品牌。以向产业链上游蔓延为 机会,通过超纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用,进一步优化居品结 构、丰富居品品类、普及居品质能、假造居品成本,在巩固和普及国际阛阓占 有率的同期,快速鼓舞国内阛阓的庸碌布局和深度渗入。另一方面,持续加强 超纤维新材料的研发及产业化,在满足公司功能性安全防护手套私用的基础 上,概括评估该等高性能纤维的其他应用领域,进行遴荐性进入、针对性开发 和创新式应用,并充分利用公司在功能性安全防护手套领域多年积贮的客户资 源、阛阓上风将超纤维新材料独特制成品销售至国表里阛阓。公司但愿通过超 纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展,通过功能性安全防护手 套业务带动超纤维新材料业务的成长。   立足“十四五”、规画“十五五”,公司将依托产业链上风,聚焦个体防 护用品领域,不绝创新应用新材料、开发新址品,提供从新到脚的全场景合座 防护贬责决议,慷慨成为“个体防护全球带领厂商”和“您的全身安全防护专 家”。纯粹发展超高分子量聚乙烯纤维新材料业务,在产业协同的基础上,培 育新的计谋增长点。充分利用产业升级、智能制造积贮的教会孵化面向外部企 业的智能制造业务,打造恒辉产业生态。   秉持产融互动的理念,以公司产业经营为基础,推动产业与本钱的良性循 环。通过制定正确发展计谋、完善公司治理、改进经营约束、培育中枢竞争 力,可持续地创造公司价值,并通过本钱运作用具实现公司市值与内在价值的 动态平衡。  江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书        八、与居品或服务相关的技巧情况       (一)研发参加及研发后果       申诉期内,公司研发用度占营业收入的比重如下:                                                            单元:万元       项目       2024 年 1-3 月    2023 年        2022 年        2021 年       研发用度           782.26       4,983.02      4,742.71      5,069.37       营业收入         23,768.03     97,695.72     89,311.97     94,951.63       占比               3.29%       5.10%         5.31%         5.34%       公司历久专注于功能性安全防护手套坐褥技巧和工艺的研发及产业化,经  过多年持续地研发参加和工艺改进,掌捏了五十余种高性能涂层配方和二十余  种浸渍工艺,以及高性能纤维新材料制备技巧、百余种纱线包覆技巧、真诚技  术、专用开发适合性改造技巧等一系列中枢技巧和工艺,具体中枢技巧情况如  下: 类别     技巧称号                        技巧特色                         所处阶段                采选高分子量自然乳胶和低分子量其他合成胶乳液岛相羼杂技                术,加入水相退换助剂来诊治其剖释性、成膜性,大大提高乳        高性能乳胶                胶的物理机械性能,进而提高了胶层的耐磨性和使用性能,                       批量坐褥         配方技巧                EN388 的耐磨测试不错达到 6000 转以上(一般的乳胶居品在                采选羧基丁腈胶乳有较强的粘结力,与水性聚氨酯胶乳有很友                好的共混性,通过添加特殊的发泡剂和稳泡剂、独到的配料方                法,并使用公司好处的打泡机器,使胶乳的泡孔均匀、细腻,        丁腈超细发                进而形成独到的附着胶层,在用水冲洗的情况下,能在纤维上                      批量坐褥        泡配方技巧 中枢涂            附着薄薄的涂层,同期无纱线外露,形成最好的交联体系,使 层配方            胶乳的物理机械性能增强,胶层在透气、优柔的同期具备凸起                的耐磨秉性。                采选羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固含量和较低的丙烯                晴含量,通过添加特殊的发泡剂和稳泡剂、独到的配料方法,        丁腈超薄发                并使用公司好处的打泡机器,在粘度很低的情况下,通过特殊                      批量坐褥        泡配方技巧                的固化方式,在手套芯名义附着一层薄薄的哑光胶层,在减少                胶料糜掷的同期,增强手套的贴合度。                采选三浸磨砂配方技巧:第一层采选自然乳胶,通过水相退换        乳胶三浸磨                助剂保证胶面的光滑性和超薄优柔性,并保证二层胶的附着                       批量坐褥        砂配方技巧                性,使用特殊的硫化体系,达到一层与二、三层的共硫化性;   江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 类别     技巧称号                 技巧特色                所处阶段                第二层自然乳胶通过调色技巧普及颜色头绪感;第三层自然乳                胶磨砂面采选特种配方,使其具有更好的附着性,使用特殊的                名义活性剂纱纹面抓捏力强且不滑落;同期,使用特殊的硫化                体系,保证在共硫化的过程中,三层胶达到最好性能。该配方                可使居品达到在清凉环境下使用的效果。                采选湿法聚氨酯树脂在水的环境下产生多孔的秉性,使用独到        溶剂型聚氨                的配料方法,使手套胶料涂层兼具聚氨酯的耐磨秉性和皮革手      批量坐褥        酯配方技巧                感。                公司领有二十余种浸渍工艺,通过胶料涂层与纤维的灵验粘                合,进而实现手套的特殊防护性能:1、特殊的手型瞎想方                案,达到纤维与手模模子的圆善结合;2、特殊的胶凝体系,                使涂层与纤维处于浸润并深入纤维 1/3 的厚度或完全渗入,保        种种涂层与 中枢浸            证手套细腻的粘结性能;3、特殊的纹路处理体系、名义固化        纤维的粘合                                    批量坐褥 渍工艺            处理体系、一层胶与多层胶的复合技巧、或特殊的超细发泡冲          技巧                水技巧等,实现居品的抓捏力、胶面平整性、胶料与纤维的粘                结强度、居品不雅赏性等;4、特殊的沥滤装配和沥滤液,取销                胶凝体系的残留物资;5、通过谋略物料平衡的热能,设定最                佳和时辰,使胶层的物理机械性能达到最好。                公司通过对石墨烯的预处理等化学改性工艺得到一种新式的石                墨烯浆料。该石墨烯浆料与纤维团员物之间通过预羼杂、充分                羼杂以及温度的禁止,不错实现石墨烯片层与团员物支链间的                剖释的键合。再通过溶液 pH 值诊治等工艺的禁止得到纤维预        高性能纤维 纤维材            混液,该预混液粘度妥贴,冻胶纺丝工艺无作事,最终得到均        新材料制备                                    批量坐褥 料制备            匀分散石墨烯的抗切割复合纤维材料。该类纤维新材料具备更          技巧                高的强度和模量,并兼具更优良的抗切割、耐低温、耐化学腐                蚀强等防护性能和质地轻、贴合度高、使用寿命长等特色。同                时,该居品的制备工艺更贴合产业化应用,具有工业化大规模                坐褥的潜能。                公司使用特殊的包覆工艺,完成种种单包覆纱、双包覆纱,以                及机械包覆纱、空气包覆纱等纱线,通过全电脑自动高速包覆        纱线包覆针                机将种种材料如长丝、玻璃纤维、钢丝、玄武岩等,以及弹性      批量坐褥         织技巧                原料如氨纶丝、尼龙丝、涤纶丝等包覆成各等第纱线原料,达                到好意思标 A2 至 A9 等切割等第,并保持纱线弹性。 包覆及                手套真诚主要分为双层编织、东说念主性化编织、特种编织等。双层 真诚技                编织,主要为真诚过程中将需要贴手原料置于内层,将具备特  术                殊防护性能的原料置于外层,通过退换表里层手芯的材料、颜        手套真诚技                色,制成不同型号居品;东说念主性化编织,主要为通过东说念主性化编织      批量坐褥          术                瞎想改变指丫位置,使手套更贴手、更机动;特种编织,主要                为通过特殊机台将纱线把柄需要制成毛圈状、拉绒等,从而达                到防寒御寒的效果。                公司把柄居品涂层配方和工艺的秉性,对坐褥开发进行适合                化、智能化、数字化制造与改造,如好处及改造胶凝体系浓度                的检测系统、胶凝体系均匀性的旋转系统、位置禁止的禁止系 开发制    专用开发适   统、名义纹路及名义固化的禁止系统、一层胶保持粘性的风和 造/改造   应性制造/   温度禁止系统、冲水用水的水压禁止系统、沥滤水槽的 COD      -  技巧     改造技巧   禁止系统、烘箱的物料与热量的平衡系统、整条坐褥线全自动                禁止系统等,通过该等技巧,实现对开发运行速率、状态及环                境树立详确的工艺参数,开展严格的工艺禁止,提高居品质地                剖释性。   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                   召募说明书        申诉期内,公司中枢技巧居品主要为种种功能性安全防护手套居品和超高   分子量聚乙烯纤维居品,该等居品销售收入占当期主营业务收入的比例如下:                                                                                单元:万元            项目                               金额                  比例           金额                比例   功能性安全防护手套居品                23,150.55              97.67%     93,969.98           96.63%      超高重量子聚乙烯纤维                 499.36               2.11%      2,929.53            3.01%            共计                23,649.91              99.77%     96,899.51           99.64%            项目                               金额                  比例           金额                比例   功能性安全防护手套居品                 88,333.26             99.86%     93,146.66           99.20%      超高重量子聚乙烯纤维                       -                  -               -              -            共计                 88,333.26             99.86%     93,146.66           99.20%        申诉期内,公司中枢技巧居品收入占主营业务收入的比例分别为 99.20%、        (二)研发东说念主员及中枢技巧东说念主员情况        公司领有一支专科的研发东说念主才戎行,适度 2024 年 3 月 31 日,公司共有研   发东说念主员 235 名,占公司职工总额的 10.85%,其中中枢技巧东说念主员 5 名。申诉期   内,公司研发东说念主员东说念主数及占比情况如下:                                                                                  单元:东说念主 项目      2024 年 3 月 31 日    2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 研发东说念主员                 235                    230                   208                       201 职工总额               2,166                  1,942                  1,668                   1,500 占比                10.85%              11.84%                   12.47%                  13.40%        公司中枢技巧东说念主员包括:张明、欧崇华、王双成、王景景、谷志旗。申诉   期内,公司中枢技巧东说念主员剖释,变动主要为新增引入中枢技巧东说念主员。上述中枢   技巧东说念主员先容详见本节“五、(一)4、其他中枢东说念主员”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书   (三)中枢技巧开端独特对刊行东说念主的影响   适度申诉期末,公司中枢技巧开端情况如下:      类别                    技巧称号                           技巧开端                         高性能乳胶配方技巧                         自主创新                         丁腈超细发泡配方技巧                        自主创新   中枢涂层配方                丁腈超薄发泡配方技巧                        自主创新                         乳胶三浸磨砂配方技巧                        自主创新                         溶剂型聚氨酯配方技巧                        自主创新   中枢浸渍工艺              种种涂层与纤维的粘合技巧                        自主创新   纤维材料制备              高性能纤维新材料制备技巧                        自主创新                          纱线包覆真诚技巧                         自主创新   包覆及真诚技巧                          手套真诚技巧                           自主创新  开发制造/改造技巧        专用开发适合性制造/改造技巧                          自主创新   如上表所示,公司中枢技巧均开端于自主创新,应用于刊行东说念主的主要居品 及服务,普及了公司居品的竞争上风,为公司的可持续发展提供了技巧保障。    九、主要固定钞票及无形钞票   (一)主要固定钞票   公司主要固定钞票为房屋及建筑物、机器开发、运载开发等,适度 2024 年                                                                 单元:万元    固定钞票        折昨年限       钞票原值          累计折旧        钞票净值         成新率   房屋及建筑物        20 年      41,948.74     6,335.34    35,613.40    84.90%    机器开发        5-10 年     51,127.71     11,630.61   39,497.10    77.25%    运载开发         4-5 年     1,021.81        660.15      361.66     35.39%  电子独特他开发       3-10 年     11,456.65     6,921.96    4,534.69     39.58%   固定钞票装修        5年        1,595.23      1,209.62      385.60     24.17%     共计            -      107,150.14     26,757.68   80,392.46    75.03%  注:成新率=净值/原值×100%。   (1)自有房屋建筑物情况     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书          适度 2024 年 3 月 31 日,公司共领有 6 项房屋统统权,具体情况如下表:                                                  建筑面积                               他项 序号        房屋统统权证号                地址                                    用途                   权利东说念主                                                   (㎡)                               权利       苏(2019)如东县不动        如东经济开发区新区黄                            行政办公、坐褥车          产权第 0004871 号         山路西侧                              间、仓库用房等                                                                 行政办公、坐褥车       苏(2019)如东县不动        如东经济开发区金沙江          产权第 0008186 号      路北侧庐山路东侧                                                                      工寝室等       苏(2019)如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001709 号     发领秀城 31 幢 202 室       苏(2019)如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001710 号     发领秀城 31 幢 302 室       苏(2019)如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001706 号     发领秀城 31 幢 402 室       苏(2024)如东县不动        如东经济开发区黄山路          产权第 0004136 号     东侧、鸭绿江路南侧          (2)房屋建筑物租借情况          适度 2024 年 3 月 31 日,公司租借的主要物业情况如下:                                                           房屋建筑面积 序号       承租东说念主       出租东说念主                位置                                      主要用途          租期                                                                 (㎡)                 如东县宏泰成立       如东县掘港街说念黄山路西                                                2022.08.01-                  有限作事公司          侧、富春江路北侧                                                2027.11.30                 如东县宏泰成立       如东县掘港街说念黄山路西                                                2022.02.25-                  有限作事公司          侧、富春江路北侧                                                2027.06.24                                上海市静安区裕通路 100                 上海耀达房地产                                                                  2022.04.16-                  开发有限公司                                                                  2025.04.15                               東京都新宿区大久保 1 丁                                              2023.12.01-                                   目 17 番 14 号                                            2025.11.30          公司主要坐褥开发包括涂层浸渍坐褥线、包覆机、手套机、聚乙烯纤维生     产线等,位于母公司恒辉安防及子公司恒劢安防、恒尚材料坐褥厂区内。          适度 2024 年 3 月 31 日,公司主要坐褥开发情况如下:      序号                     项目                                  单元            数目     成新率 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书      公司前述主要固定钞票不存在重要时弊、纠纷和潜在纠纷,对刊行东说念主办续 经营不存在重要不利影响。      (二)无形钞票情况      适度 2024 年 3 月 31 日,公司无形钞票主要为地皮使用权,具体情况如 下:                                                                   单元:万元       项目           原值                       累计摊销                  净值 地皮使用权               10,781.32                 1,016.55              9,764.77 专利权                   2,758.00                 189.59               2,568.40 商标权                        9.15                    9.15                     - 软件                       661.98                278.07                  383.91       共计            14,210.45                 1,493.37             12,717.08      适度 2024 年 3 月 31 日,公司领有地皮使用权共 6 项,具体情况如下:     江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书                                                                      他项 序号    权利东说念主    产权证号           地址             面积(㎡)        用途   权利性质                                                                      权利           苏(2019)如                       如东经济开发区新区黄                        工业   国有成立用                          山路西侧                           用地   地使用权           第 0004871 号           苏(2019)如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有成立用                       发领秀城 31 幢 202 室                        地使用权           第 0001709 号                                   用地           苏(2019)如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有成立用                       发领秀城 31 幢 302 室                        地使用权           第 0001710 号                                   用地           苏(2019)如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有成立用                       发领秀城 31 幢 402 室                        地使用权           第 0001706 号                                   用地           苏(2019)如                       如东经济开发区金沙江                        工业   国有成立用                        路北侧庐山路东侧                         用地   地使用权           第 0008186 号           苏(2024)如                       如东经济开发区黄山路                        工业   国有成立用                       东侧、鸭绿江路南侧                         用地   地使用权           第 0004136 号           苏(2022)如                       如东经济开发区鸭绿江                        工业   国有成立用                       路南侧、石山路西侧                         用地   地使用权           第 0006842 号       刊行东说念主独特子公司领有的地皮使用权及房产均系正当取得,适度 2024 年 3     月 31 日,不存在查封、冻结、扣押等权利受到禁止的情况。       适度 2024 年 3 月 31 日,公司领有专利授权 142 项,具体情况如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 序                                                                                      国内/      专利类型   专利权东说念主        专利号                        专利称号              央求日        取得方式 号                                                                                      外             恒辉安防、             恒劢安防             恒辉安防、             恒劢安防 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                 召募说明书 序                                                                                                 国内/      专利类型   专利权东说念主        专利号                             专利称号                    央求日        取得方式 号                                                                                                 外             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、                    复合石墨烯的白油浆料独特制备方法、石墨烯与 UHMWPE 的复合纤维的制备方             第六元素                                             法             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                     专利称号          央求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                     专利称号          央求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 序                                                                             国内/      专利类型   专利权东说念主       专利号                    专利称号          央求日        取得方式 号                                                                             外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 序                                                                               国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                    专利称号           央求日        取得方式 号                                                                               外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 序                                                                                国内/       专利类型   专利权东说念主      专利号                      专利称号          央求日         取得方式 号                                                                                外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                  国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                      专利称号            央求日        取得方式 号                                                                                  外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                 国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                     专利称号           央求日         取得方式 号                                                                                 外                     特准第 6686092 号                        (日本)                     意匠登録第 1587081                      号(D1587081)   注 1:上述第 12、13 项专利由恒辉安防原始取得。2021 年,恒辉安防将专利权东说念主由恒辉安防变更为恒辉安防及恒劢安防;   注 2:上述第 139-142 项专利为境外专利,授权国度和地区分别为好意思国、欧洲、日本和日本,其中第 129 项已在丹麦、法国、意大利、德国、西班 牙、瑞典、荷兰、土耳其、英国取得授权。      江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书        适度 2024 年 3 月 31 日,公司领有商标权具体情况如下:        (1)国内注册商标情况 序号      权利东说念主     注册号       注册商标        注册类别   取得方式      灵验期           江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书      序号      权利东说念主      注册号              注册商标          注册类别     取得方式        灵验期             (2)境外注册商标情况             ①马德里商标                              注册                基础 序号   商标图案      权利东说念主   注册号             灵验期          指定马德里议定书缔约方                备注                              类别                注册                                                    澳大利亚、欧盟、日本、 已 核 准 保 护 : 日 本 、                                                    克兰、好意思国、瑞士    克兰                                                                已核准保护:澳大利                                                    澳大利亚、欧盟、日本、                                                    罗斯联邦、乌克兰                                                                俄罗斯联邦、乌克兰                                                    澳大利亚、丹麦、芬兰、 已 核 准 保 护 : 捷 克 、                                                    英国、日本、韩国、挪西 班 牙 、 芬 兰 、 法                                                    国、比荷卢、瑞士、捷克 波 兰 、 葡 萄 牙 、 新 加                                                    共和国、德国、西班牙、 坡          江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                             注册                  基础 序号   商标图案     权利东说念主   注册号           灵验期              指定马德里议定书缔约方                     备注                             类别                  注册                                                    法国、意大利、波兰、葡                                                    萄牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护:澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 利、波兰、葡萄牙、俄罗 班 牙 、 意 大 利 、 波                                                 斯联邦         兰、葡萄牙、俄罗斯                                                             联邦                                                             已核准保护:澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 西班牙、意大利、波兰、 国 、 德 国 、 西 班 牙 、                                                 葡萄牙、俄罗斯联邦   意大利、波兰、葡萄                                                             牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护:丹麦、                                                 丹麦、芬兰、英国、印芬兰、英国、日本、                                                 度、日本、挪威、瑞典、 挪 威 、 瑞 典 、 土 耳                                                 国、意大利、波兰、葡萄 牙 、 法 国 、 意 大 利 、                                                 牙、俄罗斯联邦     波兰、葡萄牙、俄罗                                                             斯联邦            ②欧盟商标      序号    商标图案     权利东说念主         注册号    注册类别              灵验期         指定国度/地区     取得方式            ③单一国度商标注册      序号     商标图案        权利东说念主       注册号           注册类别          灵验期          指定国   取得方式      江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 序号      商标图案          权利东说念主       注册号         注册类别       灵验期          指定国    取得方式                                    R                 2026.03.16        适度 2024 年 3 月 31 日,公司领有 12 项文章权,具体情况如下:                                                      创作/开发 序号     权利东说念主          登记号              称号                             登记日    取得方式                                                      完成日期                               恒坤 MES 制造执行系                                     统      江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书                                                创作/开发 序号     权利东说念主       登记号               称号                        登记日    取得方式                                                完成日期                             恒坤 DCS 物料智能调度                                   系统                             基于 UWB 定位技巧的                              智能仓储约束系统                             基于精益约束的物料配                                  送系统                               基于库存拉动的轮回取                                 料禁止系统                               恒坤 WMS 仓库约束系                                     统               国作登字-2012-                F-00074877         十、上市以来的重要钞票重组情况        公司自上市以来于今,不存在重要钞票重组的步履。         十一、境外经营情况和境外钞票情况        申诉期内,公司在境外进行的经营步履主要系通过日本恒辉、恒辉投资和      越南恒辉开展。日本恒辉、恒辉投资和越南恒辉的具体情况参见本节“二、公      司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ”之“(二)/5、日本恒      辉”、“(二)/7、恒辉投资”和“(二)/9、越南恒辉”。         十二、申诉期内的分成情况        公司于 2021 年 3 月完成初度公开刊行股票并上市。上市后至 2024 年 3 月      末,公司共实施了四次分成(2023 年度分成预案股东大会已审议通过)。公司      滚存未分派利润主要用于公司的日常坐褥经营,以扶助公司发展计谋的实施和      可持续性发展。公司上市以来按照《公司规定》的规定实施了现款分成。        公司股利分派政策及最近三年现款分成情况参见本召募说明书“重要事项      指示”之“六、公司的利润分派政策、现款分成政策的轨制及执行情况”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有负约 或者延迟支付本息的情形   最近三年,公司未公开刊行公司债券,不存在其他债务有负约或者延迟支 付本息的情形。    十四、最近三年平均可分派利润是否足以支付公司债券一年的 利息 除非闲居性损益前和扣除非闲居性损益后孰低者计)分别为 8,294.19 万元、 券阛阓的刊行利率水平并经合理猜测,刊行东说念主最近三年平均可分派利润足以支 付公司债券一年的利息。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书          第五节     财务司帐信息与约束层分析    本节的财务司帐数据响应了本公司最近三年一期的财务现象、经营事迹与 现款流量;如无特别说明,本节援用的财务数据均引自公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度经审计的财务申诉和 2024 年 1-3 月未经审计的财务报表。涉 及记忆重述的,采选重述后的财务数据;财务商量以上述财务报表为基础编 制。    公司把柄自己业务特色和所处行业,从业务性质及金额大小两方面判断与 财务信息关联的重要事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时,公司会评 估业务是否属于闲居性业务,是否显耀影响公司财务现象、经营后果和现款流 量等因素;在判断金额大小的重要性时,公司概括研究其占总钞票、净钞票、 营业收入、净利润等项目金额的比例情况,具体圭臬为:财务现象方面主要分 析占钞票或欠债总额 5%以上事项;经营后果方面主要分析影响利润总额 5%以 上事项;其他方面主要分析金额虽未达到上述圭臬但公司觉得较为重要的关联 事项。    公司提醒投资者关注公司清晰的财务申诉和审计申诉全文,以获取详确的 财务贵寓。      一、审计观念    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务报表已按照企业司帐准则的 规定进行编制。    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务申诉均经立信司帐师审计,并 分别出具了 编号为 信 会师报字 [2022] 第 ZA11206 号、信会 师报 字 [2023] 第 ZA11426 号、信会师报字[2024]第 ZA11378 号的《审计申诉》,审计观念类型 均为圭臬无保寄望见;公司 2024 年 1-3 月财务报表未经审计。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书      二、财务报表      (一)合并财务报表                                                                           单元:元      项目     2024.3.31           2023.12.31         2022.12.31          2021.12.31 流动钞票: 货币资金         206,023,739.44     165,691,280.88     150,794,397.83     116,692,248.84 交易性金融钞票                          49,955,121.68       6,014,692.72     146,268,190.56 应收单据            2,060,039.68      2,593,443.12       1,933,852.00       3,917,604.60 应收账款         188,597,717.16     225,015,986.64     171,375,405.51     160,253,894.65 应收款项融资             50,000.00      1,433,937.26         313,437.80                   - 预支款项           28,586,579.45     13,547,161.29      11,798,354.44       6,683,605.67 其他应收款           8,794,711.65      6,455,738.22       8,541,337.97       5,247,976.79 存货           331,711,708.79     304,326,519.86     214,487,499.64     185,311,722.15 其他流动钞票         38,438,493.86     33,747,926.64      15,142,357.44      18,887,947.18 流动钞票共计       804,262,990.03     802,767,115.59     580,401,335.35     643,263,190.44 非流动钞票: 固定钞票         803,924,551.74     699,451,661.97     600,673,370.19     486,843,757.87 在建工程         128,591,319.52     219,266,567.73     178,084,977.14      43,669,446.60 使用权钞票           2,123,853.50      2,369,848.03       3,705,970.15                   - 无形钞票         127,170,846.16     108,571,872.26     113,115,630.26      38,064,998.46 商誉              1,757,651.91      1,757,651.91       1,757,651.91       1,757,651.91 历久待摊用度          1,538,587.78      1,620,195.67       1,030,420.84         135,937.15 递延所得税钞票        11,781,298.66     11,756,974.34      14,608,837.45      11,431,048.31 其他非流动钞票        23,254,518.40     23,755,204.02      18,548,407.33      15,145,941.73 非流动钞票共计    1,100,142,627.67    1,068,549,975.93    931,525,265.27     597,048,782.03 钞票所有       1,904,405,617.70    1,871,317,091.52   1,511,926,600.62   1,240,311,972.47 流动欠债: 短期告贷        155,000,000.00      105,067,305.56      40,031,099.47      17,015,766.13 应付单据           11,818,925.00     12,916,532.00      18,352,560.30      21,980,000.00 应付账款        238,778,551.73      304,141,150.98     219,307,382.32     139,606,736.54 合同欠债            6,905,748.77      3,519,729.21       3,081,299.43       3,244,486.76 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书      项目         2024.3.31             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31 应付职工薪酬           15,293,750.32         23,386,202.78        19,602,505.99      18,521,189.09 应交税费               5,167,028.24         4,826,843.47        12,493,509.83       4,636,848.99 其他应付款              8,075,512.27          8,119,539.81        1,674,342.90       1,739,027.63 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债             1,656,477.84         2,558,445.86         2,030,998.85       3,003,121.68 流动欠债共计          448,914,387.42        475,882,812.24       333,117,387.72     236,462,876.82 非流动欠债: 历久告贷            167,400,000.00        151,400,000.00        32,000,000.00      15,333,300.00 租借欠债               1,622,515.40         1,864,266.52         3,005,690.13                   - 递延收益             64,513,401.00         66,347,788.50        70,395,193.50      33,076,717.66 递延所得税欠债             597,867.45            717,321.54         5,565,306.96       1,574,626.35 非流动欠债共计         234,133,783.85        220,329,376.56       110,966,190.59      49,984,644.01 欠债共计            683,048,171.27        696,212,188.80       444,083,578.31     286,447,520.83 股东权益: 股本              145,574,507.00        145,574,507.00       144,927,653.00     144,927,653.00 本钱公积            492,858,645.10        491,473,090.63       482,495,807.63     482,495,807.63 减:库存股              6,124,068.04         6,124,068.04                     -                  - 其他概括收益              325,576.32             33,205.96          -187,175.02        -325,235.33 盈余公积             55,682,750.54         55,682,750.54        45,020,686.90      32,918,082.87 未分派利润           449,424,924.30        427,088,725.74       359,459,047.29     265,799,412.78 包摄于母公司所 有者权益共计 少数股东权益           83,615,111.21         61,376,690.89        36,127,002.51      28,048,730.69 股东权益共计         1,221,357,446.43      1,175,104,902.72     1,067,843,022.31    953,864,451.64 欠债和股东权益 所有                                                                                   单元:元           项目         2024 年 1-3 月         2023 年度            2022 年度           2021 年度 一、营业总收入             237,680,263.45      976,957,243.49      893,119,654.73    949,516,259.56 其中:营业收入             237,680,263.45      976,957,243.49      893,119,654.73    949,516,259.56 二、营业总成本             215,178,929.82      868,381,857.36      781,883,360.95    851,736,938.69 其中:营业成本             184,343,208.27      731,420,325.10      669,406,320.04    731,404,617.97      税金及附加            2,201,790.08         9,861,544.26       9,909,143.17       4,095,112.11 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书       项目          2024 年 1-3 月        2023 年度          2022 年度          2021 年度    销售用度            8,946,201.50       30,848,201.75    18,948,218.90    14,756,863.32    约束用度           12,969,613.60       45,539,224.27    48,161,115.89    43,239,659.73    研发用度            7,822,592.72       49,830,164.06    47,427,064.62    50,693,666.55    财务用度           -1,104,476.35          882,397.92   -11,968,501.67     7,547,019.01 其中:利息用度            1,222,318.14        2,058,621.78     1,479,291.22     1,774,849.40    利息收入              308,940.46        1,230,511.18      530,550.36      1,152,361.07  加:其他收益            3,266,818.00       27,297,886.96    40,109,382.54     2,562,866.57      投资收益(损失以“- ”号填列)      公允价值变动收益                       -8,765.68            8,765.68        14,692.72      268,190.56 (损失以“-”号填列)      信用减值损失(损 失以“-”号填列)      钞票减值损失(损 失以“-”号填列)      钞票处置收益(损                                  -                -      -203,125.19    -1,523,448.62 失以“-”号填列) 三、营业利润(死亡以“-” 号填列)  加:营业外收入               9,362.57           29,917.78      352,109.56      9,628,048.37  减:营业外开销             115,623.03          422,429.53     1,750,901.87     1,668,027.82 四、利润总额(死亡总额 以“-”号填列)  减:所得税用度           4,742,508.86       18,773,862.08    23,367,173.66     7,094,243.89 五、净利润(净死亡以“-” 号填列) (一)按经营持续性分类 以“-”号填列)                                  -                -                -                - 以“-”号填列) (二)按统统权属分类 利润 六、其他概括收益的税后 净额 七、概括收益总额          24,921,189.24      111,160,145.15   125,920,612.50    97,455,420.06 包摄于母公司统统者的综 合收益总额 包摄于少数股东的概括收 益总额 八、每股收益: (一)基本每股收益                  0.15                0.73             0.84             0.68 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书         项目         2024 年 1-3 月             2023 年度            2022 年度          2021 年度 (二)稀释每股收益                       0.15                 0.73               0.84             0.68                                                                                    单元:元    项目        2024 年 1-3 月              2023 年度               2022 年度            2021 年度 一、经营步履产生 的现款流量: 销售商品、提供劳 务收到的现款 收到的税费返还       20,080,347.34              63,968,256.61        89,957,413.05      90,017,326.09 收到其他与经营活 动相关的现款 经营步履现款流入 小计 购买商品、接受劳 务支付的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费        6,844,337.65              38,267,977.31        25,080,653.24      10,511,887.57 支付其他与经营活 动相关的现款 经营步履现款流出 小计 经营步履产生的现 金流量净额 二、投资步履产生 的现款流量: 收回投资收到的现 金 取得投资收益收到 的现款 处置固定钞票、无 形钞票和其他历久                             -                43,227.82           736,297.43         904,046.69 钞票收回的现款净 额 收到其他与投资活                             -                         -                    -                    - 动相关的现款 投资步履现款流入 小计 购建固定钞票、无 形钞票和其他历久     109,893,262.58             216,244,104.10       318,307,952.68     181,457,419.13 钞票支付的现款 投资支付的现款      124,209,500.00             162,100,000.00        17,000,000.00     391,000,000.00 投资步履现款流出 小计 投资步履产生的现              -24,036,385.95            -260,005,879.81      -175,481,464.21    -324,496,766.18 金流量净额 三、筹资步履产生 的现款流量: 接管投资收到的现                             -            26,336,798.40         4,000,000.00     371,374,037.56 金 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书      项目    2024 年 1-3 月            2023 年度          2022 年度           2021 年度 其中:子公司接管 少数股东投资收到                   -                    -                -                    - 的现款 取得告贷收到的现 金 筹资步履现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分派股利、利润或 偿付利息支付的现     2,078,347.79           32,397,851.81    18,578,871.16     35,621,883.59 金 其中:子公司支付 给少数股东的股                    -                    -                -                    - 利、利润 支付其他与筹资活 动相关的现款 筹资步履现款流出 小计 筹资步履产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的     3,535,001.83             -546,826.33     6,096,017.36     -2,341,290.68 影响 五、现款及现款等 价物净增多额 加:期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额      (二)母公司财务报表                                                                         单元:元      项目        2024.3.31           2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 流动钞票: 货币资金           41,127,095.28       133,968,506.17   103,887,236.18    55,447,252.77 交易性金融钞票                        -                -                -    50,164,150.00 应收单据             424,260.40            342,430.00                -                - 应收账款          225,611,004.90       229,345,834.89   182,455,004.24   142,028,466.14 应收款项融资                         -     1,042,413.62      313,437.80                 - 预支款项           16,095,891.06         7,707,951.84     6,169,935.93     3,309,358.87 其他应收款         344,905,627.21       228,334,228.54   222,300,323.33   176,690,031.52 存货             94,412,827.55        83,281,637.49    70,150,109.84    95,892,084.07 其他流动钞票         5,579,242.65          7,391,133.06     5,214,612.69     4,744,060.36 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书      项目        2024.3.31        2023.12.31         2022.12.31         2021.12.31 流动钞票共计      728,155,949.05      691,414,135.61     590,490,660.01     528,275,403.73 非流动钞票: 历久股权投资      493,891,387.90      471,322,125.36     421,966,968.49     299,766,968.49 固定钞票        138,137,795.58      143,474,881.97     149,932,767.37     160,315,792.23 在建工程           22,924,728.58     22,641,949.54      24,785,785.36      20,949,309.20 无形钞票           6,147,013.50       6,023,067.93       6,667,208.21       4,259,487.04 历久待摊用度                     -                  -                  -         97,087.15 递延所得税钞票        4,094,740.06       3,857,142.92       3,960,104.41       2,649,831.06 其他非流动钞票                    -      4,245,308.71       2,141,900.63       2,675,818.33 非流动钞票共计     665,195,665.62      651,564,476.43     609,454,734.47     490,714,293.50 钞票所有      1,393,351,614.67     1,342,978,612.04   1,199,945,394.48   1,018,989,697.23 流动欠债: 短期告贷           70,000,000.00     70,057,638.89      40,031,099.47      17,015,766.13 应付单据           11,818,925.00     12,916,532.00      18,352,560.30      21,980,000.00 应付账款        157,472,719.82      139,208,783.40     117,578,406.49      72,499,208.52 合同欠债           6,542,459.43       3,187,630.03       2,432,649.86       2,520,721.28 应付职工薪酬         6,662,198.86      12,458,598.01      11,321,639.05      11,584,680.29 应交税费           1,668,838.49       1,977,255.13        9,117,969.43      4,631,331.99 其他应付款          36,906,477.06     21,597,662.01         976,342.74       1,408,479.17 其他流动欠债                     -        267,178.55          44,181.67          11,633.36 流动欠债共计      291,071,618.66      261,671,278.02     199,854,849.01     131,651,820.74 非流动欠债: 递延收益           10,357,517.02     10,720,709.50      11,710,834.42       4,250,924.37 递延所得税欠债          346,544.94                   -        388,458.14         179,697.63 非流动欠债共计        10,704,061.96     10,720,709.50      12,099,292.56       4,430,622.00 欠债共计        301,775,680.62      272,391,987.52     211,954,141.57     136,082,442.74 股东权益: 股本          145,574,507.00      145,574,507.00     144,927,653.00     144,927,653.00 本钱公积        450,871,256.05      449,485,701.58     440,508,418.58     440,508,418.58 减:库存股          6,124,068.04       6,124,068.04                   -                  - 盈余公积           55,682,750.54     55,682,750.54      45,020,686.90      32,918,082.87 未分派利润       445,571,488.50      425,967,733.44     357,534,494.43     264,553,100.04 统统者权益共计   1,091,575,934.05     1,070,586,624.52    987,991,252.91     882,907,254.49 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                    召募说明书       项目                  2024.3.31              2023.12.31              2022.12.31          2021.12.31 欠债和股东权益所有           1,393,351,614.67         1,342,978,612.04        1,199,945,394.48       1,018,989,697.23                                                                                                  单元:元          项目                  2024 年 1-3 月            2023 年度                2022 年度            2021 年度 一、营业收入                       216,097,667.16          861,250,857.73        816,615,615.08    724,181,221.12 减:营业成本                       180,161,338.14          689,035,438.41        662,891,347.65    566,581,145.07    税金及附加                         813,289.27            4,003,832.73          5,129,035.28      1,789,018.51    销售用度                        5,508,363.58           19,052,541.67         12,337,040.13     10,813,671.38    约束用度                        6,358,163.38           24,306,327.84         26,068,233.87     22,473,042.53    研发用度                        6,482,161.21           26,137,573.48         25,289,198.41     28,829,727.17    财务用度                       -1,779,749.81            -1,804,503.61       -15,787,649.17      4,742,103.77    其中:利息用度                     1,100,881.94            1,597,679.97            995,516.67        902,224.40          利息收入                    445,732.92            1,031,907.40            380,364.84        672,766.13 加:其他收益                         1,256,487.60           23,373,818.17         39,068,357.23      2,070,682.88     投 资 收 益 ( 损 失 以 “-” 号填列) 其中:对子营企业和相助企                                             -                        -                  -                  - 业的投资收益   以摊余成本计量的金融资 产间隔证据收益(损失以“-                               -                        -                  -                  - ”号填列)   公允价值变动收益(损失                                             -                        -                  -        164,150.00 以“-”号填列)   信用减值损失(损失以“- ”号填列)   钞票减值损失(损失以“- ”号填列)   钞票处置收益(损失以“-                                             -                        -         -76,021.58       -395,434.35 ”号填列) 二、营业利润(死亡以“-” 号填列)  加:营业外收入                              4,125.56               19,063.76         314,520.80      9,500,800.00  减:营业外开销                              1,356.02           260,823.34            587,591.50        869,255.89 三、利润总额(死亡总额以 “-”号填列)  减:所得税用度                       2,438,542.31           16,518,610.07         17,430,963.46     11,235,722.93 四、净利润(净死亡以“-” 号填列) (一)持续经营净利润(净 死亡以“-”号填列) (二)间隔经营净利润(净                                             -                        -                  -                  - 死亡以“-”号填列) 五、其他概括收益的税后净                                -                        -                  -                  - 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书      项目           2024 年 1-3 月           2023 年度              2022 年度              2021 年度 额 六、概括收益总额           19,603,755.06         106,620,636.35     121,026,040.25        87,092,255.42 七、每股收益:                            -                    -                    -                 - (一)基本每股收益                          -                    -                    -                 - (二)稀释每股收益                          -                    -                    -                 -                                                                                      单元:元      项目         2024 年 1-3 月           2023 年度               2022 年度              2021 年度 一、经营步履产生的现款 流量: 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还          18,132,642.46          51,261,348.37        45,871,877.67        59,860,701.13 收到其他与经营步履相关 的现款 经营步履现款流入小计      248,269,303.62         901,436,795.28       899,675,981.67       794,481,953.44 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费          3,383,053.29           27,772,911.62        19,436,629.14        10,594,916.90 支付其他与经营步履相关 的现款 经营步履现款流出小计      354,304,887.84         814,229,436.35       774,070,080.30       762,769,038.62 经营步履产生的现款流量                -106,035,584.22          87,207,358.93       125,605,901.37        31,712,914.82 净额 二、投资步履产生的现款 流量: 收回投资收到的现款       141,879,010.47          80,042,373.35        50,488,725.47       100,455,586.17 处置固定钞票、无形钞票 和其他历久钞票收回的现                    -           217,480.17           575,311.70           362,552.21 金净额 投资步履现款流入小计      141,879,010.47          80,259,853.52        51,064,037.17       100,818,138.38 购建固定钞票、无形钞票 和其他历久钞票支付的现      2,588,446.85           18,497,869.72        16,280,481.03        61,707,236.91 金 投资支付的现款         128,223,654.00         128,000,000.00       122,200,000.00       375,000,000.00 投资步履现款流出小计      130,812,100.85         146,497,869.72       138,480,481.03       436,707,236.91 投资步履产生的现款流量 净额 三、筹资步履产生的现款 流量: 接管投资收到的现款                      -         6,209,798.40                    -       371,374,037.56 江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书       项目       2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度           2021 年度 取得告贷收到的现款       30,000,000.00    70,000,000.00     40,000,000.00     17,000,000.00 筹资步履现款流入小计      30,000,000.00    76,209,798.40     40,000,000.00   388,374,037.56 偿还债务支付的现款       30,000,000.00    40,000,000.00     17,000,000.00     10,000,000.00 分派股利、利润或偿付利 息支付的现款 筹资步履现款流出小计      30,557,055.57    69,096,474.25     33,922,225.16     42,770,541.93 筹资步履产生的现款流量                  -557,055.57      7,113,324.15      6,077,774.84   345,603,495.63 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                -92,841,410.89    30,081,269.99     48,439,983.41     40,122,913.16 增多额 加:期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额      (三)财务报表编制基础及申诉期合并报表范围的变化      公司以持续经营为基础,把柄施行发生的交易和事项,按照财政部颁布的 《企业司帐准则——基本准则》及具体司帐准则、应用指南、证明以独特他相 关规定进行证据和计量,在此基础上编制财务报表。      (1)合并报表范围      申诉期各期末,纳入合并范围的子公司如下:                                                  是否纳入合并范围 序号           公司称号                   2024 年       2023 年     2022 年      2021 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书     (2)合并报表范围的变化情况     申诉期内,公司各期合并报表范围变更情况如下: 变更方式                 公司称号                                       备      注     新增      恒辉(越南)安全防护用品有限公司                          新诞生,持股比例 100%     新增       恒輝(香港)投資發展有限公司                           新诞生,持股比例 100%     新增           江苏恒诺新材料科技有限公司                        新诞生,持股比例 55%     新增      恒越安全防护用品(南通)有限公司                          新诞生,持股比例 100%     新增       南通恒坤智能装备科技有限公司                           新诞生,持股比例 51%      三、主要财务商量     (一)主要财务商量          主要财务商量        2024.3.31     2023.12.31           2022.12.31       2021.12.31           流动比率               1.79              1.69             1.74             2.72           速动比率               1.05              1.05             1.10             1.94     钞票欠债率(合并口径)            35.87%            37.20%           29.37%           23.09%     钞票欠债率(母公司)             21.66%            20.28%           17.66%           13.35%          主要财务商量       2024 年 1-3 月   2023 年度              2022 年度          2021 年度     应收账款盘活率(次)               4.35              4.67             5.10             5.91      存货盘活率(次)                2.23              2.69             3.18             4.24  每股经营步履现款流量(元/       股)     每股净现款流量(元)               0.28              0.10             0.24             0.66     注 1:商量谋略公式如下:     流动比率=流动钞票/流动欠债;     速动比率=速动钞票/流动欠债=(流动钞票-存货)/流动欠债;     钞票欠债率=总欠债/总钞票;     应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额;     存货盘活率=营业成本/存货平均余额;     每股经营步履现款流量=经营步履产生的现款流量净额/期末股本总额;     每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本总额。     注 2:2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率商量均已年化处理 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书   (二)净钞票收益率及每股收益   把柄中国证监会《公开刊行证券公司信息清晰编报规则第 9 号——净钞票 收益率和每股收益的谋略及清晰》(2010 年变嫌)的规定,本公司加权平均净 钞票收益率及每股收益谋略如下:                                                      加权平均净钞票收益率        申诉期利润                        2024 年 包摄于公司普通股股东的净利润                            1.99%             9.84%       12.44%           11.57% 扣除非闲居性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润                                                                                      单元:元/股                         基本每股收益                                       稀释每股收益   申诉期利润        2024 年   2023     2022       2021         2024 年      2023      2022      2021 包摄于公司普通股  股东的净利润 扣除非闲居性损益 后包摄于公司普通         0.13    0.57      0.60           0.61     0.13       0.57       0.60       0.61 股股东的净利润   (三)非闲居性损益明细表                                                                                      单元:万元           项目                    2024 年 1-3 月             2023 年度     2022 年度         2021 年度 非流动钞票处置损益                                  -0.12            -21.49          -98.49      -284.72 计入当期损益的政府补助                               316.92          2,721.61     4,032.07         1,203.69 除同公司正常经营业务关联的灵验套 期保值业务外,持有交易性金融资 产、衍生金融钞票、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益,以及处置交易性金融钞票、 衍生金融钞票、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收入                                           -10.51            -17.76          -78.63        -21.63 和开销 其他合乎非闲居性损益界说的损益 项目 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书         项目        2024 年 1-3 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 非闲居性损益共计                357.36     2,699.86    4,042.78    1,132.42 减:非闲居性损益对所得税的影响           26.24     353.46      605.25      176.07 扣除所得税影响后非闲居性损益合 计 减:包摄于少数股东的非闲居性损 益 包摄于母公司股东的非闲居性损益 净额 包摄于母公司普通股股东的净利润       2,233.62    10,581.71   12,170.43    9,256.11 扣除非闲居性损益后包摄于母公司 普通股股东的净利润    四、司帐政策变更和司帐猜测变更   (一)司帐政策变更情况   (1)执行《企业司帐准则第 21 号——租借》(2018 年变嫌)   财政部于 2018 年度变嫌了《企业司帐准则第 21 号——租借》(简称“新 租借准则”)。公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租借准则。把柄变嫌后的准 则,对于初度执行日前已存在的合同,公司遴荐在初度执行日不再行评估其是 否为租借或者包含租借。   ①公司手脚承租东说念主   本公司遴荐把柄初度执行新租借准则的累积影响数,诊治初度执行新租借 准则当年年头留存收益及财务报表其他关联项目金额,不诊治可比时期信息。   对于初度执行日前已存在的经营租借,公司在初度执行日把柄剩余租借付 款额按初度执行日本公司的增量告贷利率折现的现值计量租借欠债,并把柄每 项租借遴荐以下两种方法之一计量使用权钞票:   A. 假设自租借期动手日即采选新租借准则的账面价值,采选初度执行日的 公司的增量告贷利率手脚折现率。   B. 与租借欠债特别的金额,并把柄预支房钱进行必要诊治。   对于初度执行日前的经营租借,公司在应用上述方法的同期把柄每项租借 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 遴荐采选下列一项或多项简化处理: 期骗独特他最新情况详情租借期; 是否为死亡合同,并把柄初度执行日前计入钞票欠债表的死亡准备金额诊治使 用权钞票; 终安排,按照新租借准则进行司帐处理。   在计量租借欠债时,公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租东说念主增量告贷利率(加 权平均值:6.3%)来对租借付款额进行折现。   对于初度执行日前已存在的融资租借,公司在初度执行日按照融资租入资 产和应付融资租借债的原账面价值,分别计量使用权钞票和租借欠债。   ②公司手脚出租东说念主   对于初度执行日前诀别为经营租借且在初度执行日后仍存续的转租借,公 司在初度执行日基于原租借和转租借的剩余合同期限和要求进行再行评估,并 按照新租借准则的规定进行分类。重分类为融资租借的,公司将其手脚一项新 的融资租借进行司帐处理。   除转租借外,公司无需对其手脚出租东说念主的租借按照新租借准则进行诊治。 公司自初度执行日起按照新租借准则进行司帐处理。   (2)执行《企业司帐准则证明第 16 号》“对于单项交易产生的钞票和负 债关联的递延所得税不适用启动证据豁免的司帐处理”的规定   财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则证明第 16 号》(财会 〔2022〕31 号,以下简称“证明第 16 号”),其中“对于单项交易产生的资 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 产和欠债关联的递延所得税不适用启动证据豁免的司帐处理”的规定自 2023 年 1 月 1 日起实践。   证明第 16 号规定,对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也 不影响应纳税所得额(或可抵扣死亡)、且启动证据的钞票和欠债导致产生等 额应纳税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项交易(包括承租东说念主在租借期开 始日启动证据租借欠债并计入使用权钞票的租借交易,以及因固定钞票等存在 弃置义务而证据预计欠债并计入关联钞票成本的交易等单项交易),不适用豁 免启动证据递延所得税欠债和递延所得税钞票的规定,企业在交易发生时应当 把柄《企业司帐准则第 18 号——所得税》等相关规定,分别证据相应的递延 所得税欠债和递延所得税钞票。   对于在初度实践该规定的财务报表列报最早时期的期初至实践日之间发生 的适用该规定的单项交易,以及财务报表列报最早时期的期初因适用该规定的 单项交易而证据的租借欠债和使用权钞票,以及证据的弃置义务关联预计欠债 和对应的关联钞票,产生应纳税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的,企业应当 按照该规定进行诊治。   (1)执行《企业司帐准则证明第 14 号》   财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业司帐准则证明第 14 号》(财会 〔2021〕1 号,以下简称“证明第 14 号”),自公布之日起实践。2021 年 1 月   ①政府和社会本钱合作(PPP)项目合同   证明第 14 号适用于同期合乎该证明所述“双特征”和“双禁止”的 PPP 项目合同,对于 2020 年 12 月 31 日前动手实施且至实践日尚未完成的相关 PPP 项目合同应进行记忆诊治,记忆诊治不切实可行的,从可记忆诊治的最早时期 期初动手应用,累计影响数诊治实践日当年年年头留存收益以及财务报表其他 关联项目,对可比时期信息不予诊治。执行该规定未对公司财务现象和经营成 果产生重要影响。   ②基准利率变嫌 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书     证明第 14 号对基准利率变嫌导致金融用具合同和租借合同关联现款流量的 详情基础发生变更的情形作出了简化司帐处理规定。     把柄该证明的规定,2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率变嫌关联业务, 应当进行记忆诊治,记忆诊治不切实可行的除外,无需诊治前期比较财务报表 数据。在该证明实践日,金融钞票、金融欠债等原账面价值与新账面价值之间 的差额,计入该证明实践日所在年度申诉时期的期初留存收益或其他概括收 益。执行该规定未对公司财务现象和经营后果产生重要影响。     (2)执行《企业司帐准则证明第 15 号》     财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则证明第 15 号》(财会 〔2021〕35 号,以下简称“证明第 15 号”),“对于资金蚁合约束关联列 报”内容自公布之日起实践,可比时期的财务报表数据相应诊治。     证明第 15 号就企业通过里面结算中心、财务公司等对母公司及成员单元资 金实行蚁合统一约束波及的余额应如安在钞票欠债表中进行列报与清晰作出了 明确规定。执行该规定未对公司财务现象和经营后果产生重要影响。     (3)执行《企业司帐准则证明第 16 号》     财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则证明第 16 号》(财会 〔2022〕31 号,以下简称“证明第 16 号”)。     ①对于刊行方分类为权益用具的金融用具关联股利的所得税影响的司帐处 理     证明第 16 号规定对于企业分类为权益用具的金融用具,关联股利开销按照 税收政策关联规定在企业所得税税前扣除的,应当在证据应付股利时,证据与 股利关联的所得税影响,并按照与畴前产生可供分派利润的交易或事项时所采 用的司帐处理相一致的方式,将股利的所得税影响计入当期损益或统统者权益 项目(含其他概括收益项目)。     该规定自公布之日起实践,关联应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至实践日 之间的,按照该规定进行诊治;发生在 2022 年 1 月 1 日之前且关联金融用具在 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 务现象和经营后果产生重要影响。   ②对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐 处理   证明第 16 号明确企业修改以现款结算的股份支付条约中的要求和条件,使 其成为以权益结算的股份支付的,在修改日(不管发生在恭候期内照旧收尾 后),应当按照所授予权益用具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份 支付,将已取得的服务计入本钱公积,同期间隔证据以现款结算的股份支付在 修改日已证据的欠债,两者之间的差额计入当期损益。   该规定自公布之日起实践,2022 年 1 月 1 日至实践日新增的相关交易,按 照该规定进行诊治;2022 年 1 月 1 日之前发生的相关交易未按照该规定进行处 理的,应当进行记忆诊治,将累计影响数诊治 2022 年 1 月 1 日留存收益独特他 关联项目,不诊治前期比较财务报表数据。执行该规定未对公司财务现象和经 营后果产生重要影响。   (二)司帐猜测变更情况   申诉期内,刊行东说念主无司帐猜测变更。   (三)前期司帐时弊更正情况   申诉期内,刊行东说念主不存在前期时弊更正。      五、财务现象分析   (一)钞票现象分析   申诉期各期末,公司的钞票组成情况如下:                                                                 单元:万元      项目                金额                比例           金额                比例 流动钞票           80,426.30             42.23%    80,276.71          42.90% 非流动钞票          110,014.26            57.77%   106,855.00          57.10%      共计        190,440.56          100.00%    187,131.71         100.00%      项目             2022.12.31                     2021.12.31   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书                          金额                    比例                金额                比例   流动钞票                        58,040.13         38.39%            64,326.32              51.86%   非流动钞票                       93,152.53         61.61%            59,704.88              48.14%        共计                    151,192.66        100.00%           124,031.20         100.00%       申诉期各期末,公司钞票总额分别为 124,031.20 万元、151,192.66 万元和   势。申诉期各期末,公司流动钞票占总钞票的比例分别为 51.86%、38.39%、   的规模增长,流动钞票占比着落。2023 年末,因公司货币资金、交易性金融资   产和存货规模增长,流动钞票占比有所回升。       申诉期各期末,公司流动钞票的组成情况如下:                                                                                  单元:万元  项目          金额        比例           金额         比例         金额          比例          金额            比例 货币资金 20,602.37      25.62% 16,569.13       20.64% 15,079.44       25.98% 11,669.22          18.14% 交易性金                -         -     4,995.51     6.22%      601.47      1.04% 14,626.82          22.74% 融钞票 应收单据     206.00      0.26%       259.34     0.32%      193.39      0.33%       391.76        0.61% 应收账款 18,859.77      23.45% 22,501.60       28.03% 17,137.54       29.53% 16,025.39          24.91% 应收款项 融资 预支款项   2,858.66      3.55%     1,354.72     1.69%     1,179.84     2.03%       668.36        1.04% 其他应收 款 存货     33,171.17    41.24% 30,432.65       37.91% 21,448.75       36.96% 18,531.17          28.81% 其他流动 钞票  共计    80,426.30   100.00% 80,276.71      100.00% 58,040.13      100.00% 64,326.32        100.00%       公司流动钞票主要由货币资金、应收账款和存货组成。申诉期各期末,上   述三项钞票共计占流动钞票总额的比例分别为 71.86%、92.46%、86.58%和 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书    (1)货币资金    申诉期各期末,公司货币资金的具体情况如下:                                                                           单元:万元      项目         2024.3.31       2023.12.31              2022.12.31       2021.12.31 库存现款                  11.76               20.09                16.16            12.51 银行入款              20,590.20           16,549.04            15,063.28        11,656.71 其他货币资金                 0.41                      -                   -                -      共计           20,602.37           16,569.13            15,079.44        11,669.22 其中:存放在境外  的款项总额    公司货币资金余额主要为银行入款。申诉期各期末,公司货币资金余额分 别为 11,669.22 万元、15,079.44 万元、16,569.13 万元和 20,602.37 元,占期末 流动钞票的比例分别为 18.14%、25.98%、20.64%和 25.62%。申诉期内,公司 坐褥经营现象细腻,货币资金余额合座规模较大,简略满足日常坐褥经营所 需。2022 年末,公司货币资金增多 3,410.21 万元主要系收到政府补助所致。    (2)交易性金融钞票    申诉期各期末,公司交易性金融钞票分别为 14,626.82 万元、601.47 万元、 资金使用效率,对部分初度公开刊行股票召募资金中暂时闲置召募资金进行现 金约束,购买了结构性入款等保本型居品;2022 年末,公司交易性金融钞票大 幅着落主要系搭理居品到期赎回所致;2023 年 12 月末,公司交易性金融钞票 较上年增长 4,394.04 万元,主要系公司购买搭理所致;2024 年 3 月末,公司不 存在交易性金融钞票主要系搭理居品到期赎回所致。    (3)应收单据及应收款项融资                                                                           单元:万元        项目           2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 应收单据账面余额                    206.00             259.34          193.39          391.76 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书        项目       2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31      2021.12.31 应收款项融资账面余额              5.00             143.39            31.34                  - 应收单据及应收款项融 资共计   申诉期各期末,公司应收单据及应收款项融资共计账面价值分别为 391.76 万元、224.73 万元、402.73 万元和 211.00 万元,占流动钞票的比例分别为 时,部分货款采选单据方式结算,主要系银行承兑汇票。   (4)应收账款   ①应收账款规模分析   申诉期各期末,公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元,合座较为剖释;公司应收账款账面价 值占流动钞票的比例分别为 24.91%、29.53%、28.03%和 23.45%,2021 年应收 账款账面价值占流动钞票的比例较低,主要系公司当年完成初度公开刊行股票 并在创业板上市,流动钞票规模大幅增多所致。   申诉期各期末,公司应收账款余额占营业收入情况如下:                                                                      单元:万元        项目                /2024 年 1-3 月      /2023 年度            /2022 年度       /2021 年度 应收账款账面余额           19,887.65             23,783.67       18,096.31     16,920.96 营业收入               23,768.03             97,695.72       89,311.97     94,951.63 应收账款账面余额/营业收 入   注:2024 年 1-3 月的应收账款账面余额/营业收入商量已将营业收入进行年化谋略。   申诉期各期末,公司应收账款账面余额分别为 16,920.96 万元、18,096.31 万元、23,783.67 万元和 19,887.65 万元,占营业收入的比例分别为 17.82%、 额占营业收入比例较 2022 年末增长 4.08 个百分点,主要系 2023 年跟着表里部 经济环境迟缓向好,全球制造业有所复苏,公司的客户亦动手补库存,2023 年 销售情况细腻,在手订单快速增长。具体而言,公司 2023 年 11 月及 12 月营业 收入较上年同期增长 5,821.10 万元,其中 2023 年 11 月及 12 月的前十大客户的 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书 销售金额较同期增长 4,031.08 万元,研究到公司与主要客户的平均信用期在 和应收账款余额均扣减 5,821.10 万元,则应收账款余额占营业收入的比例为 年末的应收账款回收情况较好,应收账款余额占营业收入比例为 20.92%,应收 账款情况与公司主要客户的信用政策较为匹配。     ②应收账款账龄及坏账准备分析     A.公司情况     申诉期各期末,公司应收账款账面余额、账龄及坏账准备计提情况如下:                                                                                   单元:万元    账龄             账面余额                  坏账准备金                账面余额                     坏账准备              金额              比例           额               金额            比例             金额    共计        19,887.65       100.00%     1,058.01        23,783.67      100.00%       1,282.07    账龄             账面余额                  坏账准备金                账面余额                     坏账准备              金额              比例           额               金额            比例             金额    共计         18,096.31      100.00%        958.77       16,920.96      100.00%        895.57     申诉期各期末,公司账龄在 1 年以内的应收账款账面余额占比分别为 质地细腻。公司应收账款质地较高、期后回款情况较好,公司已按摄影应比例 足额计提了坏账准备;公司申诉期各期坏账准备的计提和转回金额总体较小,  江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书  对公司经营事迹不会产生重要不利影响。         B.同行业可比公司情况         申诉期末,公司与同行业可比公司的坏账计提政策对比情况如下: 证券代码        证券简称        1 年以内          1至2年            2至3年                3 年以上         刊行东说念主                   5.00%        20.00%       50.00%                100.00%    注:以上数据开端于各公司公开清晰信息,同行业可比公司一季报未清晰坏账计提政  策,故采选其 2023 年年报数据。         公司应收账款计提比例处于同行业可比公司计提范围之内,公司应收账款  计提政策与同行业可比公司不存在较着各异,具有合理性。         ③应收账款前五名分析         申诉期各期末,公司应收账款余额前五名客户具体情况如下:                                                                            单元:万元    序号                   称号                    是否关联方      应收账款余额              占比                           共计                                  7,933.44       39.89%    序号                   称号                    是否关联方      应收账款余额              占比                           共计                                  10,198.29      42.88% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 序号                    称号                      是否关联方     应收账款余额            占比                            共计                                 8,280.81    45.76% 序号                    称号                      是否关联方     应收账款余额            占比                            共计                                 7,28 9 . 6 4    43.08% 客户余额占应收账款总额的比例分别为 43.08%、45.76%、42.88%和 39.89%。 申诉期内,公司前五大债务东说念主均系公司历久或重要合作伙伴,无持有公司 5%以 上股份的股东或其他关联方,资信情况细腻,应收账款无法收回的风险较小。 公司不存在通过放宽信用政策突击证据收入的情形。      (5)预支款项      申诉期各期末,公司预支账款余额分别为 668.36 万元、1,179.84 万元、      申诉期内,公司预支款项的账龄主要在 1 年以内,具体组成如下:                                                                          单元:万元      项目                      金额                  占比            金额                占比 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书      项目                金额                占比                  金额                    占比      共计         2,858.66          100.00%               1,354.72              100.00%      项目                金额                占比                  金额                    占比      共计          1,179.84         100.00%                 668.36              100.00%      申诉期各期末,公司预支账款账龄在 1 年以内的占比分别为 99.37%、      (6)其他应收款      申诉期各期末,公司其他应收款账面价值分别为 524.80 万元、854.13 万 元、645.57 万元和 879.47 万元,占流动钞票的比例分别为 0.82%、1.47%、                                                                           单元:万元         项目      2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31 押金保证金                458.59            432.29             486.89               319.40 采购返利                        -          195.40             214.58                303.11 职工备用金                114.98                24.62             8.00                 8.88 来往款                         -                    -                    -          20.46 其他                   601.12            276.82             437.43               182.51         小计          1,174.69           929.12            1,146.90              834.36 减:坏账准备                295.22           283.55             292.76               309.57         共计            879.47           645.57             854.13               524.80   注:其他项包括预支开发款、代扣代缴款等。      申诉期各期末,公司其他应收账款主要为押金保证金、采购返利、职工备 用金、来往款等。其中,押金保证金主要系尚未返还的投标保证金、践约保证 金,不波及具体的采购、销售步履,发生坏账损失的风险较小;采购返利主要     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书     系应收 Synthomer Sdn Bhd 公司的返利款。          申诉期各期末,其他应收账款账龄情况如下:                                                                                    单元:万元     项目               金额        占比           金额         占比           金额        占比        金额       占比     小计     1,174.69    100.00%       929.12    100.00%      1,146.90             834.36                                                                             %                  % 坏账准备          295.22         -       283.55             -    292.76          -   309.57           -     共计        879.47         -       645.57             -    854.13          -   524.80           -          申诉期各期末,公司其他应收账款账龄主要蚁合在 1 年以内,2023 年,公     司账龄 1 至 2 年的其他应收账款为 377.34 万元,主要系向如东协鑫环保热电有     限公司支付的用汽保证金。          适度 2024 年 3 月末,公司其他应收款前五名客户情况如下:                                                                              单元:万元 序                                                                             占其他应收账           单元称号              与公司关系             账面余额           账龄        性质或内容 号                                                                              款余额比例     如东协鑫环保热电有     限公司     华泰结合证券有限责                                                          预支刊行费     任公司                                                                  用     苏州新富捷自动化科     技有限公司     山东超瑞机械有限公     司          共计                      -             579.80          -             -              49.36%          (7)存货          ①存货组成及变动分析          申诉期各期末,公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万     元、30,432.65 万元和 33,171.17 万元,占各期末总钞票比例分别为 14.94%、 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书                                                              单元:万元        项目                 金额                比例           金额                比例 原材料             13,709.03          41.33%      14,909.67          48.99% 在居品              5,727.36          17.27%       5,066.88          16.65% 库存商品            12,178.90          36.72%       9,251.49          30.40% 发出商品             1,547.97              4.67%    1,199.91           3.94% 托福加工物资               7.91              0.02%         4.70          0.02%        共计       33,171.17         100.00%      30,432.65         100.00%        项目                 金额                比例           金额                比例 原材料               7,374.33         34.38%       3,984.70          21.50% 在居品               3,036.04         14.15%       4,299.87          23.20% 库存商品              9,680.32         45.13%       8,683.26          46.86% 发出商品              1,356.12             6.32%    1,529.36           8.25% 托福加工物资                1.95             0.01%        33.99          0.18%        共计        21,448.75        100.00%      18,531.17         100.00%   公司存货主要包括原材料、在居品、库存商品、发出商品和托福加工物资 等。2022 年末,公司存货较上期增多 2,917.58 万元,主要系子公司恒尚材料超 高分子量聚乙烯纤维和手套芯业务投产致使所需原材料增长。2023 年 12 月末, 公司存货较 2022 年末增多 8,983.90 万元,主要系跟着恒尚材料超高分子量聚乙 烯纤维项目完成竣工后,产量进一步增多,使得合并报表下原材料较 2022 年末 增长 7,535.34 万元所致。2024 年 1-3 月,公管库存商品较上期增长 2,927.41 万元,主要系公司在手订单充足,为满足客户实时交货需求,提前备货所致。   ②存货库龄情况   公司主要采选“以销定产”的坐褥模式,结合在手订单情况、坐褥才略及 库存情况制定坐褥商量并组织坐褥;此外,公司把柄 OBM 自主品牌年度发展 主见制定相应的坐褥商量,依据居品需乞降阛阓开拓程度,进行常备库存的生 产并进行动态诊治。申诉期各期末,公司存货库龄合座较短,主要在一年以 内,具体情况如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书                                                                 单元:万元    项目                金额                比例           金额                比例    共计          34,374.32          100.00%     31,723.80          100.00%    项目                金额                比例           金额                比例    共计           22,633.44         100.00%     19,519.20          100.00%    申诉期各期末,公管库龄在 1 年以内的存货账面余额分别为 19,186.20 万 元、21,773.65 万元、30,110.16 万元和 30,996.30 万元,占存货账面余额的比例 分别为 98.29%、96.20%、94.91%和 90.09%。公司 1 年以内的存货占比较高, 主要原因系:公司存货主要为定制化居品以及把柄客户订单采购的原材料,存 货规模与客户订单关联程度比较高,存货盘活速率较快,不存在巨额的残次冷 备品,不存在滞销或巨额的销售璧还。 长,同期加大了内销阛阓的开拓力度,因此,公司把柄在手订单增长和拓展内 销阛阓而增多备货,备货居品主要系满足内销常备库存和要紧订单需求。此外, 由于功能性安全防护手套具有较强的通用性,不会在短期内更新换代,同期, 居品保质期较长,该部分库存商品不会因居品质能发生显耀变化而影响后续销 售,待接到具体客户需求订单时,该部分库存商品可正常进行销售。    ③存货跌价准备计提情况    公司存货按成本与可变现净值孰低的原则进行计量,申诉期各期末,公司 存货跌价准备情况如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书                                                                                单元:万元        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                   13,803.94                   94.90        15,266.04            356.37 在居品                    5,893.49              166.13             5,295.68            228.80 库存商品                  13,120.82              941.92             9,861.55            610.06 发出商品                   1,548.17                    0.20         1,295.79             95.88 托福加工物资                       7.91                     -                4.74           0.03        共计             34,374.32            1,203.15            31,723.80          1,291.15        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                       7,444.59                70.26         4,047.66             62.97 在居品                       3,248.17            212.13            4,299.87                   - 库存商品                   10,573.82              893.51           11,033.49            918.39 发出商品                      1,364.91                 8.79           104.19              6.67 托福加工物资                       1.95                     -            33.99                   -        共计              22,633.44            1,184.69           19,519.20            988.03    申诉期各期末,公司存货跌价准备金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万 元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元,占各期末存货余额的比例分别为 5.06%、 存货的可变现净值并计提存货跌价准备,公司存货跌价风险小,跌价准备计提 比例保持剖释。 情况如下:   证券简称              证券代码             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31               均值                           9.85%                3.78%               2.27%               刊行东说念主                          4.07%                5.23%               5.06%     注 1:2021 年康隆达存在电子通讯开发业务钞票大额计提减值的情况,此处谋略时剔除该部分业务影 响。2023 年康隆达存货跌价准备计提金额共计为 10,314.95 万元,其中 2023 年度锂盐业务毛利率为-        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书          注 2:2023 年棒杰股份存货跌价准备计提较多主要系其光伏业务关联存货计提跌价,但未清晰存货跌        价准备计提的具体组成情况;          注 3:同行业可比公司一季报未清晰存货跌价准备计提比例。           申诉期各期末,公司的存货跌价准备计提充分,存货跌价准备计提比例总        体略高于同行业可比公司,合乎公司定制化坐褥的经营特色,存货跌价准备计        提充分。2023 年,公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司均值,主要        系康隆达、棒杰股份存在锂盐业务、光伏业务存货跌价准备计提较大的情形,        因此拉高了行业可比公司平均存货跌价准备计提比例。           (8)其他流动钞票           申诉期各期末,公司其他流动钞票分别为 1,888.79 万元、1,514.24 万元、        和 4.78%,主要为待抵扣进项税。2023 年 12 月末,公司其他流动钞票较 2022        年末增长 1,860.56 万元,主要系升值税负数重分类所致。           公司非流动钞票主要包括固定钞票、在建工程、无形钞票等。申诉期各期        末,公司非流动钞票分别为 59,704.88 万元、93,152.53 万元、106,855.00 万元和                                                                                      单元:万元      项目                金额         比例            金额           比例         金额         比例         金额         比例 固定钞票          80,392.46       73.07%   69,945.17      65.46%   60,067.34    64.48%   48,684.38    81.54% 在建工程          12,859.13       11.69%   21,926.66      20.52%   17,808.50    19.12%    4,366.94     7.31% 使用权钞票            212.39        0.19%     236.98        0.22%     370.60      0.40%           -         - 无形钞票          12,717.08       11.56%   10,857.19      10.16%   11,311.56    12.14%    3,806.50     6.38% 商誉               175.77        0.16%     175.77        0.16%     175.77      0.19%     175.77      0.29% 历久待摊用度           153.86        0.14%     162.02        0.15%     103.04      0.11%      13.59      0.02% 递延所得税钞票        1,178.13        1.07%    1,175.70       1.10%    1,460.88     1.57%    1,143.10     1.91% 其他非流动钞票        2,325.45        2.11%    2,375.52       2.22%    1,854.84     1.99%    1,514.59     2.54%      共计      110,014.26   100.00% 106,855.00        100.00%    93,152.53   100.00%   59,704.88   100.00% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书    (1)固定钞票    ①固定钞票明细    申诉期各期末,公司的固定钞票情况如下:                                                                  单元:万元     项目         2024.3.31     2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31  房屋及建筑物          35,613.40      25,988.77          19,928.85       20,203.69   机器开发           39,497.10      40,010.20          36,385.87       24,746.79   运载开发              950.01            393.24          370.93          304.47 电子独特他开发           3,946.34       3,098.10           3,131.01         3,059.71  固定钞票装修             385.60            454.86          250.68          369.71     共计           80,392.46      69,945.17          60,067.34       48,684.38    申诉期内,公司固定钞票主要由机器开发、房屋建筑物等组成。申诉期各 期 末 , 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 48,684.38 万 元 、 60,067.34 万 元 、 维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的部分坐褥车间及坐褥线达到预 定可使用状态转固所致。    ②固定钞票折旧情况    公司把柄固定钞票所属类别,结合施行情况证据该钞票预计可使用寿命, 从施行使用的次月起按年限平均法计提折旧,折旧政策严慎、合理。具体折旧 计提政策如下:        类别            折昨年限(年)            预计残值率(%)               年折旧率(%) 房屋及建筑物                           20            5.00、10.00           4.50-4.75 机器开发                           5-10            5.00、10.00          9.00-19.00 运载开发                            4-5                  5.00         19.00-23.75 电子独特他开发                        3-10            5.00、10.00          9.00-31.67 固定钞票装修                            5                     -              20.00    申诉期内,公司与同行业上市公司的固定钞票折旧计提政策具体对比如 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 下:                              折昨年限(年)                                        预计   称号        房屋及                               电子独特           固定资           净残值率                       机器开发        运载开发                                      (%)             建筑物                                他开发           产装修  康隆达         10-30         3-10       4-10         2-10               -           0-10 棒杰股份           20           10          10           5            10              5.00 健盛集团         20-40         5-10        4-5          3-5               -    5.00、10.00 孚日股份         20-30          10           5          3-5               -           5.00  刊行东说念主           20          5-10        4-5         3-10               5    5.00、10.00   申诉期内,公司种种固定钞票的折旧方法均采选平均年限法,与同行业可 比上市公司相一致;公司种种固定钞票的折昨年限、残值率及平均年折旧率在 同行业可比上市公司的合理区间内,且相对严慎。因此,公司固定钞票折旧计 提政策与同行业可比上市公司不存在重要各异,固定钞票折旧计提充分。   (2)在建工程   申诉期内,公司在建工程组成情况具体如下:                                                                            单元:万元        项目            2024.3.31     2023.12.31       2022.12.31            2021.12.31 厂房及附庸工程                9,563.39       18,809.84           11,830.54           1,072.40 坐褥开发及配套工程              3,295.74         3,116.81           5,977.96           3,294.54        共计             12,859.13       21,926.66           17,808.50           4,366.94   申诉期各期末,公司在建工程余额分别为 4,366.94 万元、17,808.50 万元、 万元,主要系申诉期内子公司恒越安防产业园成立投用规模较大所致。适度 成立需要,关联项目成立处于稳步鼓舞过程中;在建工程转固后预计不错普及 公司产能,提高公司经营事迹,关联在建工程预计改日经济效益不存在低于预 期的情形,不存在其他标明钞票可能如故发生减值的迹象。   (3)使用权钞票   申诉期内,公司使用权钞票具体情况如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书                                                                        单元:万元        项目         2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 使用权钞票账面余额             496.91                 496.91         496.91                  - 折旧                    284.52                 259.93         126.31                  - 使用权钞票账面价值             212.39                 236.98         370.60                  - 的权利证据为使用权钞票,并对使用权钞票计提折旧。其中,2022 年末、2023 年末、2024 年 3 月末,公司使用权钞票账面价值分别为 370.60 万元、236.98 万 元和 212.39 万元,系子公司恒坤开发的厂房租借及上海翰辉更换办公地点租借 使用权钞票所致,不存在减值迹象。      (4)无形钞票      申诉期各期,公司无形钞票净值分别为 3,806.50 万元、11,311.56 万元、 公司无形钞票账面价值明细如下:                                                                        单元:万元         项目       2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31       2021.12.31 一、账面原值            14,210.45            12,181.98        12,160.17         4,359.95 地皮使用权             10,781.32            10,781.32        10,781.32         3,436.89 专利权及商标             2,767.15                 772.57         772.57           772.57 软件                   661.98                 628.08         606.27           150.49 二、累计摊销             1,493.37             1,324.79           848.60           553.45 地皮使用权              1,016.55                 937.99         623.72           431.86 专利权及商标               198.75                 139.01          89.25            38.89 软件                   278.07                 247.80         135.63            82.71 三、无形钞票减值准备                    -                  -                 -                - 地皮使用权                         -                  -                 -                - 专利权及商标                        -                  -                 -                - 软件                            -                  -                 -                - 四、无形钞票账面价值        12,717.08            10,857.19        11,311.56         3,806.50 地皮使用权              9,764.77             9,843.34        10,157.61         3,005.03 专利权及商标             2,568.40                 633.57         683.33           733.69 江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书        项目             2024.3.31      2023.12.31       2022.12.31    2021.12.31 软件                        383.91             380.28        470.64         67.78      为了适合公司改日发展的需要,2022 年公司购买地皮使用权用于子公司恒 越安防项目成立,无形钞票账面价值增幅较大,公司无形钞票规模总体呈现上 升。      申诉期内,公司对于使用寿命有限的无形钞票,在为企业带来经济利益的 期限内按直线法摊销;无法意想无形钞票为企业带来经济利益期限的,视为使 用寿命省略情的无形钞票,不予摊销。无形钞票使用寿命猜测情况如下:      项目       预计使用寿命                                  依据   地皮使用权       50 年、30 年                        把柄地皮使用年限  专利权及商标          10 年         与该项无形钞票相关的经济利益的预期实现方式      软件          5年           与该项无形钞票相关的经济利益的预期实现方式      申诉期内,公司按照企业司帐准则和施行经营情况对地皮使用权、专利 权、商标、软件计提摊销,公司无形钞票摊销年限具有合理性。公司无形钞票 咫尺使用现象细腻,关联钞票不存在减值迹象,无需计提减值准备。      (5)商誉      申诉期各期末,公司商誉价值均为 175.77 万元,系公司 2017 年非清除控 制下合并日本恒辉产生的溢价。公司商誉不存在减值迹象,未计提减值准备。      (6)历久待摊用度      申诉期各期末,公司历久待摊用度金额分别为 13.59 万元、103.04 万元、      (7)递延所得税钞票      申诉期各期末,公司递延所得税钞票净额分别为 1,143.10 万元、1,460.88 万 元 、 1,175.70 万 元 和 1,178.13 万 元 ,占 期 末 非 流 动 钞票 的比 例 分 别 为 易未实现利润、递延收益引起所得税可抵扣暂时性各异和销售返利所致。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书          (8)其他非流动钞票          申诉期各期末,公司其他非流动钞票账面价值分别为 1,514.59 万元、        为 2.54%、1.99%、2.22%和 2.11%,系公司为购买开发等历久钞票预支的款        项。2023 年末,公司其他非流动钞票较 2022 年末增长 520.68 万元,主要系恒        越公司工程项目预支款增多重分类所致。          (二)欠债现象分析          申诉期各期末,公司的欠债组成情况如下:                                                                                          单元:万元              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                 44,891.44                65.72%              47,588.28         68.35%        非流动欠债                23,413.38                34.28%              22,032.94         31.65%              共计             68,304.82               100.00%              69,621.22        100.00%              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                     33,311.74            75.01%              23,646.29         82.55%        非流动欠债                    11,096.62            24.99%               4,998.46         17.45%              共计                 44,408.36          100.00%               28,644.75        100.00%          申诉期各期末,公司欠债总额分别为 28,644.75 万元、44,408.36 万元、        内,公司欠债以流动欠债为主,流动欠债占各期末欠债总额的比例分别为        组成。          申诉期各期末,公司流动欠债具体组成情况如下:                                                                                          单元:万元   项目              金额       比例           金额            比例           金额            比例           金额         比例 短期告贷      15,500.00    34.53%    10,506.73       22.08%       4,003.11       12.02%      1,701.58        7.20%        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书   项目               金额        比例            金额         比例            金额         比例            金额         比例 应付单据        1,181.89         2.63%    1,291.65        2.71%    1,835.26        5.51%    2,198.00        9.30% 应付账款        23,877.86    53.19%      30,414.12    63.91%      21,930.74    65.83%      13,960.67    59.04% 合同欠债           690.57        1.54%     351.97         0.74%     308.13         0.92%     324.45         1.37% 应付职工薪酬      1,529.38         3.41%    2,338.62        4.91%    1,960.25        5.88%    1,852.12        7.83% 应交税费           516.70        1.15%     482.68         1.01%    1,249.35        3.75%     463.68         1.96% 其他应付款          807.55        1.80%     811.95         1.71%     167.43         0.50%     173.90         0.74% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债         165.65        0.37%     255.84         0.54%     203.10         0.61%     300.31         1.27%   共计        44,891.44   100.00%      47,588.28   100.00%      33,311.74   100.00%      23,646.29   100.00%           (1)短期告贷           申诉期各期末,公司短期告贷分别为 1,701.58 万元、4,003.11 万元、        因为公司当年完成初度公开刊行股票上市,召募资金到账后资金缺口减小,公        司因此减少了短期告贷的规模。2022 年末及 2023 年末,公司短期告贷规模同        比上升 135.26%和 162.46%,主要系公司本钱开支增多,短期资金需求增多。           (2)应付单据           申诉期各期末,公司应付单据余额分别为 2,198.00 万元、1,835.26 万元、        公司日常运营资金的需求,公司机动采选银行兑汇票方式与供应商进行货款结        算。           (3)应付账款           申诉期各期末,公司应付账款分别为 13,960.67 万元、21,930.74 万元、        等组成。           申诉期各期末,公司应付账款前 5 名情况如下:     江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                                           单元:万元                                                              占应付账              序   时期                    单元称号        款项内容 与公司关系         账面余额 款余额比              号                                                               例                    共计                   -        -     6,290.20    26.34%                    共计                       -    -     10,502.20   34.53%                    共计                       -    -      8,323.84   37.95%                                     化工原料                                      款                    共计                       -    -      3,151.30   22.57%          适度本召募说明书签署日,公司应付账款前五名中不存在持有本公司 5%     (含 5%)以上表决权股份股东的款项。          (4)合同欠债     别为 324.45 万元、308.13 万元、351.97 万元和 690.57 万元,占公司流动欠债 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 的比例分别为 1.37%、0.92%、0.74%和 1.54%,占比较小。    (5)应付职工薪酬    申诉期各期末,公司应付职工薪酬余额分别为 1,852.12 万元、1,960.25 万 元 、 2,338.62 万 元 和 1,529.38 万 元 , 占 流 动 负 债 的 比 例 分 别 为 7.83% 、 体情况如下:                                                                  单元:万元         项目           2024.3.31      2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 短期薪酬                   1,523.72         2,332.92      1,955.41      1,847.85 辞职后福利-设定提存商量               5.66             5.70          4.84          4.27         共计             1,529.38         2,338.62      1,960.25      1,852.12    申诉期内,跟着公司业务的持续发展,各期末应付职工薪酬金额总体呈上 升趋势。    (6)应交税费    申诉期各期末,公司应交税费余额分别为 463.68 万元、1,249.35 万元、 税、地皮使用税等组成。2022 年,公司应交税费较上年增长 785.67 万元,主要 系公司净利润同比增长幅度较大导致期末应交企业所得税金额较大。    (7)其他应付款    申诉期各期末,公司其他应付款余额分别为 173.90 万元、167.43 万元、 证据禁止性股票回购义务所致。    (8)一年内到期的非流动欠债    申诉期各期末,公司一年内到期的非流动欠债分别为 2,671.57 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 和一年内到期的租借欠债。   (9)其他流动欠债   申诉期各期末,公司其他流动欠债分别为 300.31 万元、203.10 万元、 承兑汇票及合同欠债重分类的预收销项税。   申诉期各期末,公司非流动负借主要包括历久告贷、租借欠债、递延收 益、递延所得税欠债,具体组成情况如下:                                                                           单元:万元    项目                金额                 占比                    金额                占比 历久告贷           16,740.00              71.50%            15,140.00            68.72% 租借欠债              162.25                0.69%                186.43           0.85% 递延收益            6,451.34              27.55%             6,634.78            30.11% 递延所得税欠债             59.79               0.26%                 71.73           0.33%    共计          23,413.38             100.00%            22,032.94           100.00%    项目                金额                 占比                    金额                占比 历久告贷            3,200.00              28.84%             1,533.33            30.68% 租借欠债                300.57             2.71%              不适用                不适用 递延收益            7,039.52              63.44%             3,307.67            66.17% 递延所得税欠债             556.53             5.02%                 157.46           3.15%    共计          11,096.62            100.00%              4,998.46           100.00%   (1)历久告贷   申诉期各期末,公司历久告贷情况如下:                                                                           单元:万元        项目       2024.3.31             2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 保证告贷                 12,740.00              11,140.00                 -            - 典质+保证告贷               4,000.00               4,000.00        3,200.00       1,533.33   申诉期各期末,公司历久告贷期末余额分别为 1,533.33 万元、3,200.00 万 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 元、15,140.00 万元和 16,740.00 万元,占非流动欠债的比例分别为 30.68%、 司恒越安防因项目投资成立需要与中国成立银行股份有限公司如东支行及中国 银行股份有限公司如东支行签署的历久告贷合同,用于支付项目工程款等。    (2)租借欠债    本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租借准则,对于初度执行日前已存在的 合同,公司遴荐在初度执行日不再行评估其是否为租借或者包含租借;对于执 行日后缔结的合同,公司将手脚承租东说念主的其他租借自租借期动手日尚未支付的 租借付款额的现值证据为租借欠债。    (3)递延收益    申诉期各期末,公司递延收益分别为 3,307.67 万元、7,039.52 万元、 到与钞票关联的政府补助 5,655.00 万元。    (4)递延所得税欠债    申诉期各期末,公司递延所得税欠债分别为 157.46 万元、556.53 万元、 产生的所得税应纳税暂时性各异形成。    (三)营运才略分析    申诉期内,公司钞票盘活才略关联商量情况如下:        项目             2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度     2021 年度 应收账款盘活率(次/年)                 4.35              4.67        5.10        5.91 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书 存货盘活率(次/年)                        2.23                 2.69              3.18          4.24   注 1:应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款余额;存货盘活率=营业成本/平均存货 余额(下同)   注 2:2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率商量均已年化处理    申诉期各期末,库存商品和原材料是存货主要组成项目,申诉期各期末占 存货比例分别为 68.36%、79.51%、79.39%和 78.04%,库存商品和原材料盘活 率情况如下:       项目           2024 年 1-3 月          2023 年度               2022 年度           2021 年度 库存商品盘活率                    4.91                     7.16              6.20             7.67 原材料盘活率                     6.71                     6.44             11.65            19.07 存货盘活率                      2.23                     2.69              3.18             4.24    注:1、原材料盘活率=营业成本/原材料平均余额;    申诉期各期末,库存商品及原材料盘活率合座假造,变动趋势与合座存货 盘活率一致,申诉期各期存货盘活率着落主要受库存商品及原材料变动影响。    申诉期内,公司和同行业可比上市公司对比情况如下:                                              应收账款盘活率(次/年) 证券代码             证券简称             均值                       7.02                   7.27          8.24         7.42         刊行东说念主                          4.35                   4.67          5.10         5.91                                                存货盘活率(次/年) 证券代码             证券简称             均值                       3.65                   3.57          3.25         3.19 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书       刊行东说念主                 2.23              2.69           3.18         4.24   注:2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率商量均已年化处理    申诉期各期,公司应收账款盘活率与棒杰股份、健盛集团较为接近,略低 于行业平均水平,2022 年应收账款盘活率着落主要系当期营业收入同比着落 当期营业收入同比增长 9.39%,尤其是第四季度营业收入同比增长 35.51%导致 期末应收账款余额同比上升 31.43%。申诉期各期,公司存货盘活率与行业平均 水平不存在较大各异,2022 年及 2023 年,存货盘活率有所着落,主要系跟着 子公司恒尚材料 HPPE 及手套芯业务投产,公司储备原材料于 2022 年末和    (四)偿债才略分析    申诉期内,公司主要偿债才略商量如下:        项目          2024.3.31       2023.12.31        2022.12.31   2021.12.31 流动比率(倍)                   1.79                1.69         1.74         2.72 速动比率(倍)                   1.05                1.05         1.10         1.94 钞票欠债率(合并)         (%)              35.87              37.20         29.37        23.09 钞票欠债率(母公司)(%)            21.66              20.28         17.66        13.35        项目         2024 年 1-3 月      2023 年度          2022 年度      2021 年度 息税折旧摊销前利润(万 元) 利息保障倍数(倍)                25.03              64.01        101.83        59.94   注:息税折旧摊销前利润=利润总额+利息开销(不含本钱化开销)+固定钞票/投资 性房地产/使用权钞票折旧+无形钞票摊销+历久待摊用度摊销;利息保障倍数=(利润总额 +利息开销(不含本钱化开销))/利息开销(含本钱化开销)    (1)流动比率与速动比率    申诉期各期末,公司流动比率分别为 2.72、1.74、1.69 和 1.79,速动比率 分别为 1.94、1.10、1.05 和 1.05。2021 年,公司初度公开刊行股票召募资金到 位后钞票流动性普及显耀,跟着召募资金投资项目的成立,公司的流动比率和 速动比率有所回落。总体而言,公司的流动比率和速动比率较为剖释,且处于 合理区间内,短期内偿债压力较小。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书     (2)钞票欠债率     申诉期各期末,公司钞票欠债率(合并)分别为 23.09%、29.37%、37.20% 和 35.87%,合座较为沉稳。2021 年,公司初度公开刊行股票召募资金到位后资 产欠债率处于较低水平,公司财务现象总体较为稳健。     (3)息税折旧摊销前利润和利息保障倍数     申诉期各期,公司息税折旧摊销前利润分别为 14,824.26 万元、20,794.79 万元、21,037.54 万元和 5,278.49 万元,利息保障倍数分别为 59.94、101.83、 障倍数在合理水平内波动,利息偿付才略较强。     申诉期各期末,公司和同行业可比上市公司的偿债才略商量对比情况如 下:                                                 钞票欠债率 证券代码         证券简称             均值             54.75%             53.96%       43.40%        45.65%         刊行东说念主                35.87%             37.20%       29.37%        23.09%                                                  流动比率 证券代码         证券简称             均值               1.01               0.98          1.47          1.17         刊行东说念主                  1.79               1.69          1.74          2.72                                                  速动比率 证券代码         证券简称 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书             均值         0.70             0.69   1.10     0.75         刊行东说念主            1.05             1.05   1.10     1.94     申诉期各期末,公司流动比率合座高于同行业可比公司平均值,速动比率 与同行业可比公司平均值总体一致,短期偿债才略合座较好。申诉期内,公司 钞票欠债率略低于同行业可比公司平均值,主要系 2021 年公司完成初度公开发 行股票,召募资金到账后合座流动性得到改善。     (五)财务性投资     把柄《上市公司证券刊行注册约束办法》,上市公司向不特定对象刊行可 转债的:除金融类企业外,最近一期末不存在金额较大的财务性投资;除金融 类企业外,本次召募资金使用不得为持有财务性投资,不得顺利或者波折投资 于以买卖有价证券为主要业务的公司。     把柄《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条相关规定的适宅心见——证券期货 法律适宅心见第 18 号》的规定:(一)财务性投资包括但不限于:投资类金融 业务;非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持股比例未增多的对集团财 务公司的投资);与公司主营业务无关的股权投资;投钞票业基金、并购基 金;拆借资金;托福贷款;购买收益波动大且风险较高的金融居品等。(二) 围绕产业链高卑鄙以获取技巧、原料或者渠说念为目的的产业投资,以收购或者 整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、托福贷款,如 合乎公司主营业务及计谋发展场地,不界定为财务性投资。(三)上市公司及 其子公司参股类金融公司的,适用本条要求;经营类金融业务的不适用本条, 经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。(四)基于历史原因, 通过发起诞生、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资,不纳入财务 性投资谋略口径。(五)金额较大是指,公司已持有和拟持有的财务性投资金 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 额高出公司合并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十(不包括对合并报表范 围内的类金融业务的投资金额)。   适度 2024 年 3 月末,公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资 产和可供出售的金融钞票、借予他东说念主款项、托福搭理、历久股权投资等财务性 投资的情形,具体说明如下:                                             单元:万元       科目           账面价值                 财务性投资金额    交易性金融钞票                          -             -     其他应收款                      879.47             -    其他流动钞票                  3,843.85               -   其他非流动金融钞票                         -             -    其他非流动钞票                 2,325.45               -    历久股权投资                           -             -   其他权益用具投资                          -             -   (1)其他应收款   适度 2024 年 3 月末,公司其他应收款金额为 879.47 万元,主要为押金保 证金、采购返利等日常经营关联的款项,均不属于财务性投资。   (2)其他流动钞票   适度 2024 年 3 月末,公司其他流动钞票账面价值 3,843.85 万元,主要为 待抵扣的升值税进项税额,均系公司正常坐褥经营产生,不属于财务性投资。   (3)其他非流动钞票   适度 2024 年 3 月末,公司其他非流动钞票金额为 2,325.45 万元,主要为 购买开发等历久钞票预支的款项,不属于财务性投资。   (4)其他钞票科目   适度 2024 年 3 月末,公司交易性金融钞票、其他非流动金融钞票、历久股 权投资、其他权益用具投资等科目余额均为 0 万元。   总而言之,适度 2024 年 3 月末,公司未持有财务性投资(包括类金融业 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 务)。    六、经营后果分析   申诉期内,公司营业收入及净利润规模总体呈增长趋势,经营约束水平不 断提高。申诉期内,公司利润表重要项目情况如下:                                                                  单元:万元        项目      2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度       2021 年度 营业收入              23,768.03         97,695.72        89,311.97     94,951.63 营业成本              18,434.32         73,142.03        66,940.63     73,140.46 营业利润               2,947.76         13,010.61        15,054.85      9,665.54 利润总额               2,937.13         12,971.36        14,914.97     10,461.54 净利润                2,462.88         11,093.98        12,578.26      9,752.12 包摄于母公司统统者的 净利润   (一)营业收入分析   申诉期内,公司营业收入的组成情况如下:                                                                  单元:万元       项目                   金额               占比               金额             占比 主营业务收入             23,703.68              99.73%     97,251.98       99.55% 其他业务收入                 64.35               0.27%        443.74        0.45%       共计           23,768.03          100.00%        97,695.72      100.00%       项目                   金额               占比               金额             占比 主营业务收入              88,456.27             99.04%     93,899.07       98.89% 其他业务收入                 855.70             0.96%       1,052.55         1.11%       共计            89,311.97        100.00%         94,951.63      100.00%   公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成,其中,主营业务收入 主要由功能性安全防护手套、普通安全防护手套独特他防护用品、超高分子量 聚乙烯纤维组成;其他业务收入主要为销售废物的收入等。申诉期内,公司主 营业务收入占营业收入的比重分别为 98.89%、99.04%、99.55%和 99.73%,主 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 营业务凸起。   (1)主营业务收入分居品构身分析   申诉期内,公司主营业务收入组成较为剖释,其中功能性安全防护手套业 务收入在主营业务收入中的占比均高出 95%,为公司的主要收入开端。                                                            单元:万元        项目                     金额               占比        金额            占比 功能性安全防护手套           23,150.55         97.67%   93,969.98     96.63% 其中:特种纤维类            11,745.15         49.55%   45,530.20      46.82%    通用纤维类            11,405.40         48.12%   48,439.78      49.81% 普通安全防护手套以独特他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维             499.36          2.11%    2,929.53      3.01%        共计           23,703.68        100.00%   97,251.98     100.00%        项目                     金额               占比        金额            占比 功能性安全防护手套            88,333.26       99.86%    93,146.66     99.20% 其中:特种纤维类             37,497.34        42.39%   33,929.27      36.13%    通用纤维类             50,835.91        57.47%   59,217.39      63.06% 普通安全防护手套以独特他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维                   -             -           -           -        共计            88,456.27       100.00%   93,899.07     100.00%   申诉期内,公司主营业务收入分别为 93,899.07 万元、88,456.27 万元、 景气及国内特定因素暂时性影响,2022 年第四季度境外收入订单有所减少;② 通用纤维类功能性安全防护手套销售收入较上年同期着落 5,308.11 万元,主要 系公司将产能优先供给毛利率较高的特种纤维类手套所致。   申诉期内,公司安全防护手套以功能性安全防护手套为主。功能性安全防 护手套为特种纤维或通用纤维真诚手芯并与丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂层结 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 合而成的安全防护手套,而普通安全防护手套为我国工业坐褥中常见的普通纱 线手套。其中,2021 年至 2024 年 1-3 月,各期特种纤维类手套的销售金额分 别为 33,929.27 万元、37,497.34 万元、45,530.20 万元和 11,745.15 万元,占主 营业务收入的比例分别为 36.13%、42.39%、46.82%和 49.55%,占比逐年上 升,是公司主营业务收入的重要开端。2021 年至 2024 年 1-3 月,各期通用纤 维类手套的销售金额分别为 59,217.39 万元、50,835.91 万元、48,439.78 万元和 致。    申诉期内,各期普通安全防护手套以独特他防护用品销售金额分别为 较低,2021 年金额较高,主要系公司 2021 年受外部环境及暂时性阛阓需求影 响加大了普通防护用品的坐褥,尔后公司结合改日发展筹划进行业务结构诊治 所致。    跟着公司超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目建成并迟缓投 产,公司于 2023 年动手,主营业务收入中新增超高分子量聚乙烯纤维的对外售 售业务,占当期主营业务收入比例为 3.01%,预计跟着本次募投项目的投产, 超高分子量聚乙烯纤维业务将成为公司主营业务收入的新兴增长点,其收入占 比将进一步普及。    (2)主营业务收入分地区构身分析    申诉期内,公司主营业务收入分地区组成情况如下:                                                            单元:万元      项目                  金额            占比           金额             占比 境外阛阓             21,775.65         91.87%   85,391.74        87.80% 其中:北好意思             9,184.19         38.75%   42,067.32        43.26%      欧洲           8,409.06         35.48%   27,117.29        27.88%      日本           1,834.49          7.74%    7,899.81           8.12%      其他           2,347.90          9.91%    8,307.32           8.54% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书 境内阛阓              1,928.03             8.13%   11,860.24        12.20%    共计            23,703.68          100.00%    97,251.98       100.00%    项目                 金额               占比            金额             占比 境外阛阓              81,756.19           92.43%   89,139.79        94.93% 其中:北好意思             41,985.20           47.46%   46,491.44        49.51%    欧洲             27,034.45           30.56%   29,890.89        31.83%    日本               6,905.53           7.81%    6,298.91           6.71%    其他               5,831.02           6.59%    6,458.55           6.88% 境内阛阓                6,700.08          7.57%     4,759.28         5.07%    共计             88,456.27        100.00%     93,899.07       100.00%   申诉期内,公司主营业务收入除外售为主,2021 年至 2024 年 1-3 月,外售 收入占比分别为 94.93%、92.43%、87.80%和 91.87%。其中,北好意思、欧洲、日 本等发达国度和地区的安全防护水平较高,手部安全防护用品使用庸碌,是公 司外售的主要阛阓。   (3)主营业务收入分季度分析   申诉期内,公司主营业务收入按季度诀别的组成情况如下:                                                               单元:万元    项目                金额                比例            金额             比例 第一季度           23,703.68          100.00%       19,011.35       19.55% 第二季度                     -                 -    24,880.13       25.58% 第三季度                     -                 -    25,329.20       26.04% 第四季度                     -                 -    28,031.30       28.82%    共计          23,703.68         100.00%       97,251.98       100.00%    项目                金额                比例            金额             比例 第一季度            18,478.71          20.89%       19,921.98       21.22% 第二季度            21,314.33          24.10%       21,362.05       22.75% 第三季度            25,733.42          29.09%       24,927.06       26.55% 第四季度            22,929.81          25.92%       27,687.99       29.49%    共计           88,456.27        100.00%       93,899.07       100.00% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书   申诉期内,公司第一季度销售收入占比相对较低,主要系受境内春节假期 和国外圣诞节、元旦等假期因素影响。公司各季度收入总体保持平衡剖释,不 存在较着季节性波动。   (二)营业成天职析   申诉期内,公司营业成本的组成情况如下:                                                                        单元:万元      项目                     金额                占比                  金额               占比 主营业务成本              18,431.87                99.99%       73,071.88          99.90% 其他业务成本                   2.45                 0.01%            70.15          0.10%      共计             18,434.32             100.00%         73,142.03         100.00%      项目                     金额                占比                  金额               占比 主营业务成本               66,916.71               99.96%       73,110.15          99.96% 其他业务成本                   23.93               0.04%             30.32          0.04%      共计              66,940.63            100.00%         73,140.46         100.00%   报 告 期 内 , 公 司 营 业 成 本 分 别 为 73,140.46 万 元 、 66,940.63 万 元 、 变动趋势一致。   申诉期内,公司主营业务成本组成如下:                                                                        单元:万元          项目                            金额                  占比            金额             占比 功能性安全防护手套                  17,901.08             97.12%        69,914.80    95.68% 其中:特种纤维类                   8,548.65              46.38%        31,326.33     42.87%    通用纤维类                   9,352.43              50.74%        38,588.47     52.81% 普通安全防护手套以独特他防护 用品 超高分子量聚乙烯纤维                       488.33           2.65%         2,878.75     3.94%       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书               合     计                   18,431.87              100.00%          73,071.88     100.00%                项目                                          金额                    占比             金额              占比       功能性安全防护手套                           66,726.85            99.72%           72,666.81        99.39%       其中:特种纤维类                            26,248.52             39.23%          22,397.42        30.64%           通用纤维类                           40,478.34             60.49%          50,269.39        68.76%       普通安全防护手套以独特他防护       用品       超高分子量聚乙烯纤维                                     -                 -                -             -               合     计                     66,916.71            100.00%          73,110.15     100.00%          申诉期内,公司主营业务成天职别为 73,110.15 万元、66,916.71 万元、       致 。 2023 年 , 公 司 主 营 业 务 成 本 较 上 年 增 长 4.78% , 主 营 业 务 收 入 增 长          (三)毛利及毛利率分析          申诉期内,公司各项业务快速发展,申诉期各期,公司实现营业利润分别       为 9,665.54 万元、15,054.85 万元、13,010.61 万元和 2,947.76 万元,为公司利       润的主要开端,具体情况如下:                                                                                          单元:万元   项目                金额         占比         金额            占比            金额          占比             金额        占比 营业利润          2,947.76    100.36%   13,010.61      100.30%      15,054.85    100.94%     9,665.54     92.39% 加:营业外收入            0.94     0.03%        2.99        0.02%           35.21      0.24%       962.80        9.20% 减:营业外开销           11.56     0.39%      42.24         0.33%          175.09      1.17%       166.80        1.59% 利润总额          2,937.13    100.00%   12,971.36      100.00%      14,914.97    100.00%    10,461.54    100.00% 减:所得税用度         474.25         -     1,877.39              -     2,336.72           -       709.42            - 净利润           2,462.88         -    11,093.98              -    12,578.26           -    9,752.12             -          申诉期内,公司净利润主要开端于营业利润。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书   申诉期内,公司毛利主要来自于主营业务。公司毛利组成情况如下:                                                                      单元:万元     项目                金额               占比               金额                   占比 主营业务毛利         5,271.81           98.84%             24,180.10         98.48% 其他业务毛利            61.90            1.16%               373.59           1.52% 概括毛利           5,333.71         100.00%              24,553.69        100.00%     项目                金额               占比               金额                   占比 主营业务毛利         21,539.56         96.28%              20,788.93         95.31% 其他业务毛利           831.77            3.72%              1,022.24          4.69% 概括毛利           22,371.33        100.00%              21,811.16        100.00%   申诉期内,公司主营业务毛利分居品组成情况如下:                                                                      单元:万元          项目                            金额          占比               金额            占比 功能性安全防护手套                  5,249.47        99.58%       24,055.17      99.48% 其中:特种纤维类                   3,196.50        60.63%       14,203.86      58.74%    通用纤维类                   2,052.97        38.94%        9,851.31      40.74% 普通安全防护手套以独特他防护用品              11.30          0.21%          74.14       0.31% 超高分子量聚乙烯纤维                    11.03          0.21%          50.78       0.21%          合 计               5,271.80        100.00%      24,180.10     100.00%          项目                            金额          占比               金额            占比 功能性安全防护手套                  21,606.41   100.31%          20,479.85      98.51% 其中:特种纤维类                   11,248.82       52.22%       11,531.85      55.47%    通用纤维类                   10,357.57       48.09%        8,948.00      43.04% 普通安全防护手套以独特他防护用品              -66.85       -0.31%          309.07       1.49% 超高分子量聚乙烯纤维                         -             -               -           -          合 计               21,539.56   100.00%          20,788.93     100.00%   申诉期内,公司主营业务毛利总体保持增长态势,功能性安全防护手套是 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书 公司毛利的主要开端,2021 年至 2023 年年均复合增长率为 8.38%,与主营业务 收入增长基本一致。申诉期内,公司普通安全防护手套以独特他防护用品业务 收入主要来自普通口罩及手套,受外部环境和阛阓供求影响,普通安全防护手 套以独特他防护用品毛利下滑较大。   (1)概括毛利率   申诉期内,公司毛利率按业务性质诀别的情况如下:    项目       2024 年 1-3 月   2023 年度        2022 年度           2021 年度 主营业务毛利率           22.24%       24.86%          24.35%             22.14% 其他业务毛利率           96.19%       84.19%          97.20%             97.12% 概括毛利率             22.44%      25.13%           25.05%             22.97%   申诉期内,公司概括毛利率分别为 22.97%、25.05%、25.13%和 22.44%, 主要受主营业务毛利率变动影响,两者变动趋势一致。   (2)主营业务毛利率变动分析   申诉期内,公司主营业务分居品毛利率情况如下:                                                              单元:万元           项目                            营业收入          毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                  23,150.55      22.68%    93,969.98     25.60% 其中:特种纤维类                   11,745.15      27.22%    45,530.20     31.20%    通用纤维类                   11,405.40      18.00%    48,439.78     20.34% 普通安全防护手套以独特他防护用品               53.76      21.02%        352.48    21.03% 超高分子量聚乙烯纤维                    499.36       2.21%     2,929.53      1.73%           共计               23,703.68      22.24%    97,251.98     24.86%           项目                            营业收入          毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                    88,333.26    24.46%    93,146.66     21.99% 其中:特种纤维类                     37,497.34    30.00%    33,929.27     33.99%    通用纤维类                     50,835.91    20.37%    59,217.39     15.11% 普通安全防护手套以独特他防护用品               123.01    -54.35%        752.42    41.08%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                         召募说明书                         项目                                                营业收入              毛利率         营业收入          毛利率      超高分子量聚乙烯纤维                                             -                         -                         共计                          88,456.27      24.35%     93,899.07      22.14%           申诉期各期,公司主营业务毛利率分别为 22.14%、24.35%、24.86%和      利率略低于 2023 年度,主要系公司一季度受春节等假期因素影响导致毛利率      存在小幅波动,但与 2022 年和 2023 年同期比拟分别上升 3.49%和 0.16%,一      季度毛利率情况总体保持剖释。      展初期,单元价钱尚处普及阶段,且投产初期单元成本较高所致。           (3)同行业可比上市公司毛利率对比分析           申诉期内,公司概括毛利率与同行业可比上市公司概括毛利率比较情况如      下:        证券代码             证券简称     2024 年 1-3 月           2023 年度            2022 年度        2021 年度                    均值                  18.39%               17.29%           23.79%         22.52%                刊行东说念主                     22.24%               25.13%           25.05%         22.97%          注:把柄上市公司按期申诉数据谋略,下同           申诉期内,公司概括毛利率水平总体优于同行业上市公司平均水平。           (四)时期用度分析           申诉期各期,公司时期用度组成及占营业收入的比例情况如下:                                                                                       单元:万元 项目                       占营业                  占营业                           占营业                      占营业            金额                    金额                             金额                        金额                         收入比例                 收入比例                          收入比例                      收入比例 销售用度        894.62       3.76%   3,084.82           3.16%       1,894.82      2.12%       1,475.69     1.55%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书 项目                   占营业                        占营业                       占营业                    占营业          金额                         金额                        金额                      金额                     收入比例                       收入比例                      收入比例                    收入比例 约束用度    1,296.96           5.46%    4,553.92       4.66%      4,816.11     5.39%      4,323.97       4.55% 研发用度      782.26           3.29%    4,983.02       5.10%      4,742.71     5.31%      5,069.37       5.34% 财务用度     -110.45          -0.46%       88.24       0.09%     -1,196.85     -1.34%       754.70       0.79% 共计      2,863.39          12.05%   12,710.00      13.01%     10,256.79    11.48%     11,623.72     12.24%         报 告 期 内 , 公 司 期 间 费 用 分 别 为 11,623.72 万 元 、 10,256.79 万 元 、         (1)销售用度的组成及变动         申诉期内,公司销售用度明细独特占比情况如下表所示:                                                                                      单元:万元   项目               金额             比例          金额          比例         金额        比例         金额          比例 职工薪酬          342.61          38.30%   1,333.99     43.24%    1,023.48    54.01%     853.00      57.80% 折旧与摊销费         24.60           2.75%     172.78      5.60%      152.18     8.03%      32.64      2.21% 认证检测费              7.77        0.87%      36.61      1.19%       74.88     3.95%      63.78      4.32% 佣金             47.02           5.26%     104.27      3.38%       81.12     4.28%      43.63      2.96% 办公费            56.80           6.35%     125.63      4.07%       51.23     2.70%     152.39      10.33% 业务宣传费         202.07          22.59%     519.98     16.86%      128.62     6.79%     131.49      8.91% 业务接待费          51.42           5.75%     146.88      4.76%       45.25     2.39%      87.78      5.95% 差旅费            61.87           6.92%     252.74      8.19%      126.71     6.69%      30.78      2.09% 房租物业费              5.06        0.57%      18.18      0.59%       50.38     2.66%           -          - 其他             63.41           7.09%     296.84      9.62%      160.98     8.50%      80.19      5.43% 股份支付           31.99           3.58%      76.91      2.49%           -         -           -          -   共计          894.62         100.00%   3,084.82    100.00%    1,894.82   100.00%    1,475.69   100.00%         公司销售用度主要由销售东说念主员薪酬、折旧与摊销费、认证检测费、佣金、      办公费、业务宣传费、业务接待费等组成。申诉期内,公司销售用度分别为      的比例分别为 1.55%、2.12%、3.16%和 3.76%,占比较低。2022 年,公司销售   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书   用度较 2021 年增长 419.13 万元,主要系公司加大内销阛阓开拓力度,上海销   售中心租借费、物业约束费、销售东说念主员差旅交通费增多所致;2023 年,公司销   售用度较 2022 年增长 1,190.00 万元,主要系:跟着表里部经济环境迟缓向好,   公司为开拓阛阓而发生的业务宣传费、业务接待费和差旅费共计较上年增长          (2)与同行业上市公司对比情况          申诉期内,公司销售用度率与同行业可比公司的比较情况如下:       证券代码             证券简称        2024 年 1-3 月             2023 年度       2022 年度      2021 年度                   均值                         3.33%             3.47%        3.19%          3.37%               刊行东说念主                            3.76%             3.16%        2.12%          1.55%   主要系公司客户主要为历久合作的剖释客户,客户开拓和襄助用度相对较低,   此外,公司销售东说念主员数目相对较少,职工薪酬用度相对较低。2024 年 1-3 月,   公司销售用度率略高于同行业可比上市公司均值,主要系公司加强了境表里市   场的开拓。          (1)约束用度的组成及变动          申诉期内,公司约束用度明细独特占比情况如下表所示:                                                                                       单元:万元   项目                    金额         比例        金额           比例         金额         比例         金额         比例 职工薪酬               607.37     46.83%   2,247.57     49.35%     1,936.33    40.21%    1,641.77   37.97% 折旧与摊销费             293.98     22.67%    877.44      19.27%      760.22     15.79%     564.74    13.06% 办公费                 34.30      2.64%    250.90       5.51%      236.95      4.92%     208.29       4.82% 差旅交通费               12.38      0.95%     91.39       2.01%      104.11      2.16%      81.62       1.89% 保障费                    8.13    0.63%    123.56       2.71%      108.14      2.25%     150.42       3.48%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书      项目                    金额          比例         金额           比例        金额           比例         金额         比例 业务接待费                98.44      7.59%     253.89       5.58%     313.74        6.51%     338.59       7.83% 修理费                  25.97      2.00%      44.50       0.98%      43.54        0.90%      44.23       1.02% 房租物业费                  9.57     0.74%      29.69       0.65%      22.17        0.46%      83.97       1.94% 中介机构服务费              72.31      5.58%     190.31       4.18%    1,062.08      22.05%     996.76     23.05% 股份支付                 79.17      6.10%     203.99       4.48%             -         -           -          - 其他                   55.34      4.27%     240.66       5.28%     228.84        4.75%     213.57       4.94%      共计           1,296.96    100.00%    4,553.92 100.00%       4,816.11     100.00%    4,323.97   100.00%           公司约束用度主要由职工薪酬、折旧费与摊销、中介机构服务费等组成。      申诉期内,公司约束用度分别为 4,323.97 万元、4,816.11 万元、4,553.92 万元和      本保持剖释。           (2)与同行业上市公司对比情况           申诉期内,公司约束用度率与同行业可比公司的比较情况如下:       证券代码             证券简称         2024 年 1-3 月             2023 年度         2022 年度      2021 年度                   均值                           9.96%            8.31%          7.45%          7.82%                刊行东说念主                             5.46%            4.66%          5.39%          4.55%           申诉期各期,公司约束用度率略低于同行业可比上市公司平均水平,主要      系公司主要销售与坐褥平台位于境内,约束半径及难度较小,此外,因约束东说念主      员数目相对较少,公司约束用度中职工薪酬低于同行业上市公司。           申诉期内,公司研发用度明细独特占比情况如下表所示:                                                                                          单元:万元 项目           金额           比例           金额          比例             金额            比例          金额           比例       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 项目          金额        比例         金额            比例               金额           比例         金额             比例 职工薪酬     225.66     28.85%   1,845.37       37.03%          1,713.89      36.14%     1,702.04       33.58% 原材料      365.66     46.74%   2,228.44       44.72%          2,424.19      51.11%     2,686.25       52.99% 其他       190.95     24.41%     909.21       18.25%           604.62       12.75%      681.07        13.44%  共计      782.26    100.00%   4,983.02     100.00%           4,742.71     100.00%     5,069.37   100.00%          公司研发用度主要由研发东说念主员原材料、职工薪酬等组成。申诉期内,公司       研发用度分别为 5,069.37 万元、4,742.71 万元、4,983.02 万元和 782.26 万元,       占营业收入的比例分别为 5.34%、5.31%、5.10%和 3.29%。公司研发用度金额       及占比较高,主要系子公司恒尚材料在募投项目成立过程中加大了超纤维新材       料及功能性安全防护用品的研发力度,此外,公司加大了围绕纱线及涂层开展       的研发项目参加。          申诉期内,公司财务用度情况如下表所示:                                                                                      单元:万元               项目             2024 年 1-3 月         2023 年度              2022 年度       2021 年度       利息用度                          122.23                205.86           147.93         177.48       其中:租借欠债利息用度                        2.78              15.15             17.79              -       减:利息收入                            30.89             123.05             53.06        115.24       银行手续费                             10.73              36.76             35.51         39.22       汇兑损益                         -212.52                -31.33         -1,327.23        653.23               共计                   -110.45                 88.24         -1,196.85        754.70          申诉期内,公司财务用度分别为 754.70 万元、-1,196.85 万元、88.24 万元       和-110.45 万元,公司财务用度的波动主要受东说念主民币汇率波动形成的汇兑损益       影响。          (五)利润表其他项目分析          申诉期内,公司税金及附加的明细如下: 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书                                                                         单元:万元        项目       2024 年 1-3 月      2023 年度              2022 年度          2021 年度 城市成立襄助税                43.97               219.89           217.14           39.13 教育费附加                  26.38               131.93           130.28           23.48 房产税                    72.90               275.31           269.13          206.19 地皮使用税                  40.49               170.48           111.85           70.31 地方教育费附加                17.59                87.96            86.86           15.65 印花税                    11.46                49.26            43.82           36.66 其他                      7.39                51.32           131.83           18.09        共计             220.18               986.15           990.91          409.51      申诉期各期,公司税金及附加分别为 409.51 万元、990.91 万元、986.15 万 元和 220.18 万元,2022 年税金及附加增长 581.40 万元,主要系当年公司利润 增长。      申诉期各期,公司其他收益分别为 256.29 万元、4,010.94 万元、2,729.79 万元和 326.68 万元,主要为与日常经营关联的政府补助,具体如下:                                                                         单元:万元          项目          2024 年 1-3 月          2023 年度         2022 年度      2021 年度 一、计入其他收益的政府补助                  316.92         2,721.61      4,002.07        253.69 其中:与递延收益关联的政府 补助 顺利计入当期损益的政府补助                  133.48         2,276.64      3,895.83        194.49 二、其他与日常步履关联且计 入其他收益的项目 其中:代扣个东说念主所得税手续费 返还          共计                    326.68         2,729.79      4,010.94        256.29      申诉期各期,公司投资收益分别为 205.66 万元、182.20 万元、12.67 万元 和 41.30 万元,为处置交易性金融钞票取得的投资收益。2021 年和 2022 年, 公司处置交易性金融钞票取得的投资收益主要系公司利用暂时闲置的召募资金 进行现款约束并取得投资收益所致。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   申诉期各期,公司公允价值变动收益分别为 26.82 万元、1.47 万元、0.88 万元和-0.88 万元,公司公允价值变动收益主要开端于搭理居品,金额较小。   申诉期各期,公司信用减值损失分别为-222.67 万元、-46.41 万元、-483.80 万元和 242.52 万元,主要为应收账款和其他应收款的坏账损失。   申诉期各期,公司钞票减值损失分别为 -226.14 万元、-196.66 万元、-   申诉期各期,公司钞票处置收益分别为-152.34 万元、-20.31 万元、0 万元 和 0 万元,均系固定钞票处置形成的。   申诉期各期,公司营业外收入分别为 962.80 万元、35.21 万元、2.99 万元 和 0.94 万元,主要系税收返还、抵偿收入等。其中,2021 年公司营业外收入 金额较大,主要系当期收到与日常步履无关的企业上市政府补助 950.00 万元所 致。   申诉期各期,公司营业外开销分别为 166.80 万元、175.09 万元、42.24 万 元和 11.56 万元,主要为非流动钞票报废损失及对外捐赠开销等。   申诉期内,公司所得税用度情况如下:                                                                单元:万元        项目         2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度      2021 年度 当期所得税用度                 488.63         2,077.00     2,255.43    1,574.02 递延所得税用度                 -14.38         -199.61        81.29      -864.59        共计               474.25         1,877.39     2,336.72      709.42 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   申诉期各期,公司所得税用度分别为 709.42 万元、2,336.72 万元、1,877.39 万元和 474.25 万元。2021 年公司所得税用度较低,一方面系公司本期利润总 额较低,另一方面系由于公司当期收到 3,307.67 万元与钞票关联的政府补助, 形成可抵扣暂时性各异增多,导致递延所得税用度相应增多,与当期所得税费 用相抵,因此 2021 年度所得税用度较少。   (六)非闲居性损益分析   申诉期内,公司非闲居性损益情况如下:                                                            单元:万元         项目           2024 年 1-3 月     2023 年度      2022 年度 2021 年度 非流动钞票处置损益                     -0.12       -21.49      -98.49    -284.72 计入当期损益的政府补助                 316.92      2,721.61    4,032.07   1,203.69 除同公司正常经营业务关联的灵验套 期保值业务外,持有交易性金融资 产、衍生金融钞票、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益,以及处置交易性金融钞票、 衍生金融钞票、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和                             -10.51        -17.76      -78.63     -21.63 开销 其他合乎非闲居性损益界说的损益项 目 非闲居性损益共计                    357.36      2,699.86    4,042.78   1,132.42 减:非闲居性损益对所得税的影响               26.24      353.46      605.25     176.07 扣除所得税影响后非闲居性损益共计            331.12      2,346.41    3,437.53    956.35 减:包摄于少数股东的非闲居性损益              14.54         7.73       -1.49      -5.57 包摄于母公司股东的非闲居性损益净 额 包摄于母公司普通股股东的净利润           2,233.62     10,581.71 12,170.43     9,256.11 扣除非闲居性损益后包摄于母公司普 通股股东的净利润   申诉期内,公司的非闲居性损益主淌若计入当期损益的政府补助。申诉期 内,包摄于母公司普通股股东的非闲居性损益净额占净利润的比例分别为 期净利润比例较高,主要系分别收到上市扶持奖励资金 950 万元、政府拨付产 业带领资金 3,563.51 万元及政府拨付产业带领扶持资金 2,138.10 万元所致。总 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 体而言,申诉期内公司非闲居性损益对经营后果不存在重要影响。    七、现款流量分析   申诉期内,公司现款流量表主要数据如下:                                                                 单元:万元         项目         2024 年 1-3 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度 期初现款及现款等价物余额         16,569.13        15,079.44     11,669.22     2,131.82 经营步履产生的现款流量净额           222.30        10,368.72    19,071.67     10,745.99 投资步履产生的现款流量净额        -2,403.64        -26,000.59   -17,548.15   -32,449.68 筹资步履产生的现款流量净额         5,861.08        17,176.24      1,277.09    31,475.22 汇率变动对现款及现款等价物的 影响 现款及现款等价物净增多额          4,033.25         1,489.69      3,410.21     9,537.40 期末现款及现款等价物余额         20,602.37        16,569.13    15,079.44     11,669.22   (一)经营步履产生的现款流量   申诉期内,公司经营步履产生的现款流量主要项目情况如下:                                                                 单元:万元        项目          2024 年 1-3 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款          32,417.48      99,032.30    96,137.22    96,457.08 收到的税费返还                  2,008.03       6,396.83     8,995.74     9,001.73 收到其他与经营步履相关的现款             138.26       2,802.95     8,134.16     4,101.88 经营步履现款流入小计              34,563.77     108,232.08   113,267.12   109,560.69 购买商品、接受劳务支付的现款          27,803.11      70,700.23    70,427.68    78,730.00 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                    684.43       3,826.80     2,508.07     1,051.19 支付其他与经营步履相关的现款             375.90       5,573.08     6,256.98     5,927.57 经营步履现款流出小计              34,341.47      97,863.36    94,195.45    98,814.70 经营步履产生的现款流量净额              222.30      10,368.72    19,071.67    10,745.99   申诉期内,公司经营步履产生的现款流量净额分别为 10,745.99 万元、 自销售商品、提供劳务收到的现款,经营步履现款流出主要用于购买商品、接 受劳务支付的现款及支付给职工以及为职工支付的现款。2022 年,公司经营活 江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书 动产生的现款流量净额较上年增多 8,325.68 万元,一方面,公司施行收到的政 府补助增多 3,798.70 万元,另一方面,公司购买商品、接受劳务的现款开销减 少 8,302.32 万元,主要系受外部环境影响,2022 年末的部分款项于 2023 年一 季度支付。2024 年 1-3 月,公司经营步履产生的现款流量净额较小,主要系截 至 2024 年 3 月末公司在手订单金额达 32,902.94 万元,较 2023 年末增长 万元。    申诉期内,公司净利润分别为 9,752.12 万元、12,578.26 万元、11,093.98 万 元和 2,462.88 万元,公司经营步履产生的现款流量净额与净利润之间存在一定 各异,以波折法将各年净利润退换为经营步履现款流量净额的过程如下:                                                                       单元:万元     &ensp